לאקי סטרייק אנטרטיינמנט מציגה שיפור במגמות הרבעון הרביעי של 2026

לאקי סטרייק אנטרטיינמנט הודיעה כי שנת הכספים 2026 הסתיימה עם מגמות מכירות משתפרות, ביצועים חזקים יותר בכמה עסקים מרכזיים ותוכנית הון ממושמעת יותר, אף שלחץ מאקרו, תנודות חדות במזג האוויר וצפייה ספורטיבית מאסיבית בבית הכבידו על התוצאות. החברה דיווחה על הכנסות של $1.245 מיליארד לשנה שהסתיימה ב-29.06.2026, עלייה של 4% לעומת השנה הקודמת, בעוד ה-EBITDA המתואם ירד ל-$333 מיליון. המכירות באותם חנויות ירדו ב-0.2% לשנה המלאה, אך זה סימן שיפור של 3.5 נקודות אחוז לעומת השנה הקודמת וביצוע ה-comp הטוב ביותר של החברה מאז שנת הכספים 2023. המניה נסחרה לאחרונה ב-$281, עלייה של 0.54% מהסיום הקודם, קרוב לקצה העליון של טווח 52 השבועות. על פי ניתוח InvestingPro, המניה נראית מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות, כאשר אומדן השווי ההוגן של הפלטפורמה מצביע על פוטנציאל רווח משמעותי. החברה מופיעה ברשימת המניות המוערכות בחסר ביותר של InvestingPro, המזהה הזדמנויות הנסחרות מתחת לשוויין הפנימי.

ראשי פרקים

- ההכנסות עלו ב-4% משנה לשנה ל-$1.245 מיליארד, המשקפות ביקוש יציב לאורך כל התיק.

- המכירות באותם חנויות השתפרו ל-0.2%- לשנה, התוצאה הטובה ביותר מאז שנת הכספים 2023.

- ליגות הבולינג, המזון, האירועים והשווקים מחוץ לקליפורניה — כולם השתפרו במהלך השנה.

- פארקי המים הפכו לתורמי רווח משמעותיים הרבה יותר לאחר רכישת Raging Waters לוס אנג’לס.

- ההנהלה שמרה על תחזית פיננסית שמרנית לשנת הכספים 2027, תוך ציון סיכוני מזג אוויר, אי-ודאות מאקרו והוצאות השקעה שוטפות.

ביצועי החברה

לאקי סטרייק אנטרטיינמנט הודיעה כי עסק הבולינג המרכזי שלה השתפר לאורך השנה למרות רקע צרכני קשה. הכנסות הבולינג הקמעונאי ונעלי הבולינג עלו ב-2.9% על בסיס השוואתי, הליגות עלו ב-3.6%, המזון טיפס ב-8% והאירועים הפכו לחיוביים במאי וביוני לאחר ירידה ממושכת.

החברה ציינה כי הפעילות שלה מחוץ לקליפורניה צמחה ב-0.9% על בסיס השוואתי, בעוד קליפורניה ירדה ב-4% ונותרה גורם מעכב על הביצועים הכוללים. קליפורניה מהווה כ-20% מהפעילות של החברה.

ההנהלה הצביעה גם על סיום חזק בחלק מהקטגוריות לאחר יוני חלש. אפריל היה בערך פלט, מאי עלה ב-2%, ויוני ירד ב-7%, בעיקר בשל גביע העולם ואירועי ספורט גדולים אחרים שהשאירו אנשים בבית. החברה ציינה כי הירידה ביוני אינה מצביעה על היחלשות בביקוש הצרכני.

ראשי פרקים פיננסיים

- הכנסות: $1.245 מיליארד, עלייה של 4% משנה לשנה.

- EBITDA מתואם: $333 מיליון, ירידה לעומת השנה הקודמת.

- מכירות באותם חנויות: 0.2%- לשנת הכספים 2026, עלייה של 3.5 נקודות אחוז לעומת השנה הקודמת.

- הוצאות הון: $114 מיליון, ירידה של 19% מ-$141 מיליון בשנת הכספים 2025.

- קיצוץ CapEx על פני שנתיים: ירידה של $80 מיליון מ-$194 מיליון בשנת הכספים 2024.

- הכנסות פארקי המים: $56 מיליון על בסיס 12 חודשים אחרונים עד יולי, עלייה מ-$23 מיליון בשנת הכספים 2025.

- EBITDA פארקי המים: $22 מיליון על בסיס 12 חודשים אחרונים עד יולי, עלייה מ-$11 מיליון בשנת הכספים 2025.

- מרג’ין רווח ברוטו: 62%, המשקף כוח תמחור חזק ויעילות תפעולית.

- יחס P/E: 14.14, הנחשב אטרקטיבי ביחס לפרופיל הצמיחה של החברה.

- EBITDA של Boomers: $11 מיליון, כמעט כפול לעומת השנה הקודמת.

- הוצאות שיווק: עלו מ-$17 מיליון ל-$30 מיליון.

- חשיפות: עלו מ-75 מיליון ל-350 מיליון לרבעון.

תוצאות מול תחזיות

לא סופקה תחזית EPS או הכנסות לתקופה המדווחת, ולכן לא ניתן לבצע השוואה ישירה עם ציפיות האנליסטים. עם זאת, התמונה התפעולית הציגה שיפור ברור לעומת השנה הקודמת.

המכירות באותם חנויות של החברה השתפרו ב-3.5 נקודות אחוז, וההכנסות צמחו ב-4%. אלו סימנים מוצקים של התקדמות בעסק הוצאות שיקול דעת הניצב בפני לחץ מאקרו. במקביל, ה-EBITDA המתואם ירד, מה שמצביע על כך שהשקעות גבוהות יותר בשיווק, טכנולוגיה ופארקי מים עדיין מכבידות על המרג’ינים.

במילים אחרות, הרבעון נראה טוב יותר מבחינת צמיחה ומומנטום תפעולי מאשר מבחינת המרת רווח.

תגובת השוק

המניה נסחרה לאחרונה ב-$281, עלייה של 0.54% מהסיום הקודם של $279.5. תנועה זו מסתכמת בכ-$1.50 למניה. המניות נסחרות כ-10% מתחת לשיא 52 השבועות של $312 וכ-23% מעל השפל של $228.

העלייה הצנועה מצביעה על כך שהמשקיעים ראו בעדכון כבונה אך לא טרנספורמטיבי. השוק נראה כמאזן בין מגמות מכירות משתפרות, הוצאות הון נמוכות יותר ותוצאות פארקי מים חזקות יותר, לעומת EBITDA נמוך יותר, לחץ מרג’ין מהשיווק וחולשה מתמשכת בקליפורניה.

לא סופקו נתוני היקף מסחר, ולכן לא ניתן לקבוע האם התנועה התרחשה עם פעילות חריגה.

תחזית פיננסית והנחיות

לשנת הכספים 2027, לאקי סטרייק ציינה כי היא צופה EBITDA מתואם של $340 מיליון עד $360 מיליון וצמיחה במכירות באותם חנויות של 1% עד 3%. ההנהלה תיארה את התחזית כשמרנית במכוון.

החברה גם פירטה ציפיות ברמת מגזר:

- EBITDA פארקי המים: $28 מיליון עד $33 מיליון

- EBITDA של Boomers: $10 מיליון עד $15 מיליון

- הוצאות הון: כ-$90 מיליון

- תזרים מזומנים חופשי: כ-$50 מיליון, לא כולל תמורות ממכירת נכסים

ההנהלה ציינה כי שנת הכספים 2027 צפויה להפיק תועלת מהשוואות קלות יותר, במיוחד ביוני, כאשר שנת הכספים 2026 נפגעה מגביע העולם. החברה צופה גם היפרעות מסוימת באירועים, נורמליזציה משופרת של מזג האוויר בשיקגו והמשך רווחים ממודל התפעול החדש שלה.

במקביל, ההנהלה ציינה כי אינה מניחה התאוששות בקליפורניה בתחזית הפיננסית.

דברי מנהלי העסקים

מנכ"ל החברה תומאס שאנון אמר כי החברה סיימה את השנה עם "comp מכירות באותם חנויות של 0.2%-, שיפור של 3.5 נקודות לעומת השנה הקודמת וביצוע ה-comp הטוב ביותר שלנו מאז שנת הכספים 2023."

הוא גם אמר כי גביע העולם וביטחון צרכני חלש סילפו את התוצאות, והוסיף: "לולא גביע העולם וצפייתו שוברת השיאים והסכסוך במזרח התיכון שהוביל את ביטחון הצרכנים לרמה הנמוכה ביותר שלו ב-70 שנה, ה-comp השנתי המלא שלנו כמעט בוודאות היה חיובי."

על האסטרטגיה השיווקית של החברה, אמר שאנון: "אנחנו מאוד ממוקדים בכך שלא להראות לאדם שיש לו כוונה לשחק בולינג את האתר שלנו יותר. אנחנו ממוקדים באנשים שאין להם בהכרח כוונה לשחק בולינג ולגרום להם לרצות לשחק בולינג."

מנהל הכספים הראשי בובי לאוואן אמר כי לתיק של החברה יש שני פרופילי מרג’ין שונים מאוד, וציין כי $900 מיליון מההכנסות פועלים במרג’ין EBITDA של ארבעה קירות של 42%, בעוד כ-$300 מיליון של השקעות ורכישות חדשות יותר פועלים ב-30%.

סיכונים ואתגרים

- לחץ צרכני: ההנהלה ציינה כי צרכנים בעלי הכנסה נמוכה נמצאים תחת לחץ, מה שעלול להשפיע על הוצאות שיקול דעת.

- תנודתיות מזג אוויר: פארקי המים רגישים מאוד לטמפרטורה ולמשקעים, מה שמקשה על חיזוי התוצאות.

- חולשה בקליפורניה: המדינה נותרת מתת-ביצועים משמעותי ואינה מובנית בהנחות ההתאוששות לשנת הכספים 2027.

- לחץ מרג’ין: הוצאות השיווק עלו בחדות, מה שעלול להפחית את הרווחיות לטווח הקרוב.

- ניקוי התיק: לחברה עדיין מספר קטן של מיקומים שליליים ב-EBITDA והיא מתכננת להיפטר מכ-10 נכסים בשנת הכספים 2027.

שאלות ותשובות

האנליסטים התמקדו במרג’ינים, הוצאות הון, היפרעות האירועים ועסק פארקי המים.

בנוגע למרג’ינים, ההנהלה ציינה כי היעד ארוך הטווח נותר 30% עד 32%, אך תחזית שנת הכספים 2027 משקפת שנת השקעות כבדה יותר. החברה ציינה כי נכסים חדשים יותר ורכישות עדיין פיגרו אחרי התיק הוותיק מבחינת רווחיות.

בנוגע לאירועים, מנהלי העסקים ציינו כי הפעילות עברה מבנה מחדש למודל היברידי עם טיפול מרכזי בשיחות ומכירה מקומית רבה יותר. ההנהלה ציינה כי האירועים היו כל ירידת ה-comp במשך שלוש השנים האחרונות, שווה ערך לכ-$40 מיליון בהכנסות אבודות, ורואה פוטנציאל היפרעות משמעותי.

בנוגע להקצאת הון, החברה ציינה כי ה-CapEx יורד בחדות וצפוי לרדת עוד לכ-$90 מיליון בשנת הכספים 2027. ההנהלה גם ציינה כי היא עדיין פתוחה לעסקאות, אך רק באופן אופורטוניסטי, עם יותר מיקוד על שיפור התיק הנוכחי.

האנליסטים שאלו גם על פארקי המים. ההנהלה ציינה כי המגזר מפיק תועלת מהוצאה גבוהה יותר לנפש ותמחור טוב יותר, אם כי הנוכחות עלולה לרדת בחדות במזג אוויר קר או גשום. החברה ציינה כי היא רואה כעת בכרטיסי עונה יותר כ"ביטוח מזג אוויר" מאשר רק כלי תמחור.

לבסוף, האנליסטים לחצו על המינוף ותזרים המזומנים החופשי. ההנהלה ציינה כי היא צופה כ-$50 מיליון תזרים מזומנים חופשי בשנת הכספים 2027 ומתכוונת להשתמש בכ-מחצית מכך לפירעון חוב.

לתובנות מעמיקות יותר על הבריאות הפיננסית ופרוספקטים הצמיחה של לאקי סטרייק, InvestingPro מציעה דוח מחקר Pro מקיף המכסה מניה זו יחד עם למעלה מ-1,400 מניות אמריקאיות נוספות. דוחות אלו הופכים נתוני וול-סטריט מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה. הפלטפורמה מדגישה כעת 5 ProTips נוספים עבור BOWL, כולל תובנות על מרג’יני הרווח הברוטו המרשימים של החברה ותנודתיות המחיר הנמוכה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.