נוטאניקס עוקפת תחזיות ברבעון הרביעי של 2026 ומזנקת במסחר המאוחר

נוטאניקס דיווחה כי הרווח וההכנסות ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026 עקפו את ציפיות וול-סטריט, כאשר חברת תוכנה לארגונים גם פרסמה תחזית פיננסית למכירות ומרג’ינים גבוהים יותר בשנת הכספים 2027. החברה דיווחה על רווח non-GAAP של $0.60 למניה על הכנסות של $757.1 מיליון, לעומת תחזיות האנליסטים של $0.49 למניה ו-$738.31 מיליון. המניה עלתה 6.9% במסחר המאוחר לאחר שעות ל-$69.90, לאחר שסיימה את מושב הבורסה הרגיל ב-$65.39, ירידה של 1.58%.

נקודות מפתח

- נוטאניקס עקפה את התחזיות הן ברווח והן בהכנסות ברבעון הרביעי של שנת הכספים.

- ההכנסות הגיעו לשיא רבעוני של $757 מיליון, בסיוע ביקוש חזק לתמיכה באחסנה חיצונית ול-Nutanix Cloud Clusters.

- ההכנסות השנתיות החוזרות עלו 16% לעומת השנה הקודמת ל-$2.549 מיליארד.

- המרג’ין התפעולי non-GAAP התרחב ל-26.2%, מעל התחזית הפיננסית של החברה.

- ההנהלה ציינה כי בעיות שרשרת האספקה עדיין משפיעות על תבניות הקנייה של הלקוחות וצפויות להימשך לאורך שנת הכספים 2027.

ביצועי החברה

נוטאניקס סיימה את שנת הכספים 2026 עם מומנטום שההנהלה תיארה כרחב-בסיס. ההכנסות לשנה המלאה עלו 12% ל-$2.854 מיליארד, בעוד תזרים המזומנים החופשי הגיע ל-$841 מיליון, השווה למרג’ין של 29%. החברה ציינה כי השיגה ציון Rule of 40 של 42% לשנה השלישית ברציפות, סימן לצמיחה רווחית.

התוצאות הראו גם כי נוטאניקס נהנית משינויים בשוק התשתיות. לקוחות המתמודדים עם מחירי שרתים גבוהים יותר וזמני אספקה ארוכים יותר מחפשים יותר ויותר דרכים לאמץ את תוכנת נוטאניקס מבלי לרכוש חומרה חדשה. זה סייע להניע ביקוש לתמיכה באחסנה חיצונית, הצעה חדשה יותר המאפשרת ללקוחות לשמור על מערכות האחסנה הקיימות שלהם מספקים כגון Dell, NetApp ו-Everpure.

החברה ראתה גם עוצמה במוצר הענן הציבורי שלה, Nutanix Cloud Clusters, וכן בתחומים חדשים יותר כגון Kubernetes, ניהול מסדי נתונים ו-Agentic AI. ההנהלה ציינה כי מוצרים אלה עדיין מהווים חלקים קטנים יותר מהעסק, אך הם צומחים במהירות.

נתונים פיננסיים עיקריים

- הכנסות: $757.1 מיליון, עלייה של 12% לעומת השנה הקודמת; הכנסות לשנה המלאה היו $2.854 מיליארד, גם כן עלייה של 12%.

- EPS non-GAAP: $0.60, לעומת $0.49 שצפויים; EPS non-GAAP לשנה המלאה היה $2.04.

- הכנסות שנתיות חוזרות: $2.549 מיליארד, עלייה של 16% משנה לשנה.

- שימור דולר נטו: 106%, פלט לעומת הרבעון הקודם.

- מרג’ין ברוטו non-GAAP: 87.7% ברבעון; 88% לשנה המלאה.

- מרג’ין תפעולי non-GAAP: 26.2% ברבעון; 23.7% לשנה המלאה, עלייה של 260 נקודות בסיס לעומת השנה הקודמת.

- תזרים מזומנים חופשי: $278 מיליון ברבעון, עם מרג’ין של 37%; $841 מיליון לשנה המלאה.

- מזומן, שווי מזומן והשקעות לטווח קצר: $2.361 מיליארד בסוף הרבעון, עלייה מ-$2.018 מיליארד בסוף הרבעון הקודם.

- רכישות חוזרות של מניות וסילוקים קשורים: $76 מיליון ברבעון.

רווחים מול תחזית

נוטאניקס עקפה את הציפיות הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. EPS non-GAAP של $0.60 עלה על תחזית הקונצנזוס של $0.49 ב-$0.11, או 22.45%. הכנסות של $757.1 מיליון הגיעו $18.79 מיליון מעל התחזית של $738.31 מיליון, הפתעה של 2.55%.

עקיפת תחזית הרווח הייתה גדולה יותר מעקיפת תחזית ההכנסות, מה שמרמז כי החברה גם ניהלה היטב את העלויות. ההנהלה ציינה כי הוצאות התפעול היו נמוכות מהצפוי בשל עיתוי הגיוסים, בעוד ההכנסות הגיעו מעל הטווח המודרך.

הרבעון היה בולט גם משום שהוא הרחיב תבנית של הוצאה לפועל יציבה. נוטאניקס ציינה כי עקפה את כל המדדים המודרכים לתקופה, ותוצאות השנה המלאה הראו ARR עולה, תזרים מזומנים חזק יותר והתרחבות מרג’ין. עבור המשקיעים, הקומבינציה של עקיפת תחזית ותחזית פיננסית חזקה יותר נראתה חשובה יותר מכל פריט בודד.

תגובת השוק

עלייה של 6.9% במסחר המאוחר ל-$69.90 סימנה היפוך מגמה ברור ממושב הבורסה הרגיל, שבו ירדו המניות 1.58% ל-$65.39. המהלך מרמז כי המשקיעים התמקדו בעקיפת תחזית הרווחים ובתחזית הפיננסית האופטימית של החברה, ולא ברקע שרשרת האספקה המתמשך.

במחיר המסחר המאוחר, נוטאניקס נסחרה הרבה מעל סיום מושב הבורסה הרגיל וקרוב יותר לקצה העליון של טווח 52 השבועות שלה של $34.01 עד $82.42. תגובת המניה מצביעה על כך שהשוק ראה את הרבעון כחזק יותר ממה שהמסחר המוקדם יותר ביום מכללא.

תחזית פיננסית וצפי

לרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, נוטאניקס חזתה הכנסות של $755 מיליון עד $765 מיליון ומרג’ין תפעולי non-GAAP של 26% עד 28%.

לשנה המלאה, החברה צפתה:

- הכנסות של $3.18 מיליארד עד $3.23 מיליארד, המייצגות צמיחה של כ-12% מבסיס $2.85 מיליארד של שנת הכספים 2026

- מרג’ין תפעולי non-GAAP של 24% עד 25%

- תזרים מזומנים חופשי של $850 מיליון עד $950 מיליון

בנקודת האמצע, תחזית ההכנסות מכללא צמיחה של כ-12% לשנת הכספים 2027. ההנהלה ציינה כי היא מצפה שאילוצי אספקת שרתים ועליות מחירים ימשיכו לאורך השנה, אם כי קצב עליות המחירים עשוי להתמתן.

החברה ציינה גם כי היא מתכננת להציע אפשרויות תשלום גמישות יותר, כולל סטרקצ’רים של תשלום שנתי ומימון צד שלישי. זה עשוי לסייע ללקוחות לרכוש בקלות רבה יותר, אך עלול להפחית את גבייה המזומנים לטווח הקרוב. נוטאניקס ציינה כי התוצא כבר מובנה בתחזית הפיננסית של תזרים המזומנים החופשי שלה.

ההנהלה גם הצביעה על מספר מנועי צמיחה לשנת הכספים החדשה, כולל תמיכה באחסנה חיצונית, פריסות ענן ציבורי, Kubernetes, ניהול מסדי נתונים ו-Agentic AI. החברה ציינה כי תחומים אלה אמורים לסייע בקיזוז לחץ שרשרת האספקה ולהרחיב את טווח השוק שלה.

דברי ההנהלה

המנכ"ל ראג’יב ראמאסוואמי אמר כי החברה ראתה "אימוץ חזק" בהצעות האחסנה החיצוניות וב-Nutanix Cloud Clusters, שלדבריו מסייעים בקיזוז אתגרי שרשרת האספקה עבור הלקוחות.

הוא גם אמר כי נוטאניקס סיפקה "פתרון תוכנה של מחסנית מלאה" עבור Agentic AI, שתוכנן להפחית מורכבות ולשפר את שליטת העלויות. קו מוצרים זה עדיין בשלב מוקדם, אך ההנהלה רואה בו מנוע צמיחה עתידי.

המנכ"לית הפיננסית רוקמיני סיווארמן אמרה כי צמיחת הזמנות TCV בשנת הכספים 2026 הייתה ב"אחוזים גבוהים בטווח העשרות", מהירה יותר מצמיחת ההכנסות, משום שהלקוחות מתמודדים עם זמני אספקת שרתים ארוכים יותר. היא ציינה כי נוטאניקס מסייעת ללקוחות על ידי הצעת תאריכי התחלה עתידיים לרישיונות תוכנה בעת הצורך.

סיכונים ואתגרים

- לחץ שרשרת האספקה: נוטאניקס מצפה כי מחסור בשרתים, מחירים גבוהים יותר וזמני אספקה ארוכים ימשיכו לאורך שנת הכספים 2027.

- עיתוי הכנסות: עסקים רבים יותר עשויים לכלול תאריכי התחלה עתידיים, מה שעלול לדחות הכנסות לרבעונים מאוחרים יותר.

- עלויות ארגון מחדש: החברה הכריזה על ארגון מחדש המשפיע על כ-5% מכוח העבודה, עם חיובים חד-פעמיים של $33 מיליון עד $43 מיליון.

- מוצרים בשלב מוקדם: Agentic AI וחלק מההצעות הענן-נייטיב צומחות במהירות, אך מבסיס קטן.

- גמישות תשלום: תוכניות תשלום שנתיות וממומנות יותר עשויות לתמוך במכירות אך עלולות להכביד על עיתוי תזרים המזומנים.

שאלות ותשובות

האנליסטים התמקדו רבות בהנחות הצמיחה של החברה לשנת הכספים 2027. השאלות התרכזו סביב האופן שבו נוטאניקס מצפה לשמור על צמיחת הכנסות בעוד בעיות שרשרת האספקה נמשכות ועסקים רבים יותר עוברים לתאריכי התחלה עתידיים.

המנהלים ציינו כי החברה נשענת על מספר מנועי צמיחה בו-זמנית: תשתית hyperconverged ליבה, תמיכה באחסנה חיצונית, Nutanix Cloud Clusters, כלים ענן-נייטיב ו-Agentic AI. הם ציינו כי האחסנה החיצונית צפויה להיות התחום הצומח במהירות הרבה ביותר, בעוד HCI נשאר החלק הגדול ביותר של העסק.

האנליסטים גם שאלו על השפעת ארגון המחדש והאם הוא יפגע בכושר המכירות. ההנהלה ציינה כי הקיצוצים נועדו להקצות מחדש משאבים לתחומים בעלי תשואה גבוהה יותר, כולל Agentic AI, מוצרים ענן-נייטיב, כיסוי מכירות וסוברין דיגיטלי.

מוקד נוסף היה שותפות ChronoScale, שתשתמש במחסנית המלאה של נוטאניקס לשירותי AI ומבוססי GPU. ההנהלה ציינה כי זוהי שותפות NeoClouds הראשונה של החברה וכי היא מצפה לעסקים נוספים כאלה בשנת הכספים 2027.

שאלות על חידושים, משך החיוב ותאריכי התחלה עתידיים קיבלו תשובה דומה: ההנהלה ציינה כי לא היה דבר חריג ברבעון, ובעיות שרשרת האספקה משפיעות בעיקר על פריסות חדשות ולא על חידושים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.