תוצאות Count Limited: צמיחה חזקה במחצית השנייה של 2026, המניה עולה

Count Limited דיווחה על תוצאות חזקות למחצית השנייה של 2026 ולשנה המלאה: ההכנסות הבסיסיות עלו ב-18% ל-AUD 165.9 מיליון, ה-EBITA הבסיסי עלה ב-20% ל-AUD 33.4 מיליון, וה-NPAT הבסיסי המיוחס עלה ב-27% ל-AUD 13.9 מיליון. החברה גם העלתה את הדיבידנד הסופי שלה והודיעה כי אסטרטגיית העושר, הרכישות וההשקעות הטכנולוגיות שלה מסייעות להניע מעבר רחב יותר להכנסות חוזרות בעלות מרג’ין גבוה יותר. המניה עלתה ב-5.45% ל-$1.45, קרוב לשיא של 52 שבועות של $1.475.

נקודות מפתח

- ההכנסות הבסיסיות עלו ב-18% בשנת הכספים 2026 ל-AUD 165.9 מיליון.

- ה-EBITA הבסיסי עלה ב-20% ל-AUD 33.4 מיליון, והמרג’ין הגיע לקצת מעל 20%.

- ה-NPAT הבסיסי המיוחס עלה ב-27% ל-AUD 13.9 מיליון.

- החברה השלימה 10 רכישות במהלך השנה, לא כולל Oracle Financial Software.

- תחום העושר בלט במיוחד, כאשר FUM הגיע ל-AUD 6.5 מיליארד כולל Oracle Financial Software.

- הדירקטוריון הכריז על דיבידנד סופי של AUD 0.03 למניה, כך שהדיבידנד לשנה המלאה הגיע ל-AUD 0.05 למניה, לעומת AUD 0.045 בשנה הקודמת.

ביצועי החברה

Count ציינה כי שנת הכספים 2026 הייתה שנה של "מסירה משמעותית", עם צמיחה בכל שלושת מגזרי הפעילות. עסק העושר של החברה היה הנקודה הבולטת ביותר, בעוד שגם שותפויות ההון והשירותים תרמו לצמיחה ברווחים.

צמיחת ההכנסות נתמכה על ידי שיפורי תמחור, צמיחה בהכנסות מתכנון פיננסי, זכייה בלקוחות חדשים והרחבת מגוון השירותים. ההנהלה ציינה כי העסק הופך מגוון ועמיד יותר ככל שמודל ה"גלגל התנופה" שלו מתחזק.

מגזר העושר המשיך להתרחב בקצב מהיר יותר מממוצע הקבוצה. ההכנסות במגזר עלו ב-8% ל-AUD 45.8 מיליון, בעוד ה-EBITA עלה ב-16% ל-AUD 15.1 מיליון. מרג’ין ה-EBITA השתפר מ-31% ל-33%.

שותפויות ההון הניבו הכנסות של AUD 87.1 מיליון, עלייה של 27%, ו-EBITA של AUD 19.3 מיליון, עלייה של 34%. הכנסות השירותים עלו ב-8% ל-AUD 33 מיליון, בעוד ה-EBITA עלה ב-21% ל-AUD 11.1 מיליון.

עיקרי הנתונים הפיננסיים

- הכנסות: AUD 165.9 מיליון, עלייה של 18% משנה לשנה.

- EBITA בסיסי: AUD 33.4 מיליון, עלייה של 20%.

- מרג’ין EBITA בסיסי: קצת מעל 20%, לעומת 18% בשנת הכספים 2025.

- NPAT בסיסי מיוחס: AUD 13.9 מיליון, עלייה של 27%.

- NPATA בסיסי מיוחס: AUD 17.6 מיליון, עלייה של 20%.

- תזרים מזומנים תפעולי נטו: AUD 31.1 מיליון, עלייה של 41%.

- מזומן בהישג יד: AUD 63.9 מיליון בסוף השנה.

- חוב ברוטו: AUD 37.8 מיליון, ירידה לעומת השנה הקודמת.

- מצב מזומנים נטו: AUD 26.1 מיליון.

- דיבידנד סופי: AUD 0.03 למניה, מזוכה במלואו; דיבידנד לשנה המלאה: AUD 0.05 למניה.

תוצאות מול תחזיות

לא סופקה תחזית קונצנזוס ל-EPS או להכנסות עבור התקופה המדווחת, ולכן לא ניתן לבצע השוואה ישירה עם ציפיות השוק.

גם ללא תחזית, היקף השיפור בשנת הכספים 2026 היה בולט. צמיחה של 18% בהכנסות, 20% ב-EBITA ו-27% ב-NPAT מצביעים על עסק שמתרחב תוך שיפור הרווחיות. עלייה במרג’ין לקצת מעל 20% חשובה במיוחד, שכן היא מרמזת שהחברה מרוויחה מינוף תפעולי ככל שההכנסות גדלות.

התוצאה גם נראית כממשיכה מגמה רב-שנתית רחבה יותר. ההנהלה ציינה כי שנת הכספים 2026 מסמנת שיפור חד לעומת שנת הכספים 2023, אז עמד מרג’ין ה-EBITA על 11.4%. במשך ארבע שנים, ה-FUM עלה מאפס ל-AUD 6.5 מיליארד, ה-FUA עלה ל-AUD 43 מיליארד והדיבידנדים עלו מ-AUD 0.0375 ל-AUD 0.05 למניה.

תגובת השוק

מניות Count עלו ב-5.45% ל-$1.45, לעומת סיום המסחר הקודם של $1.375. המניה נמצאת כעת כ-1.7% מתחת לשיא של 52 שבועות של $1.475 ובערך 56.1% מעל לשפל של 52 שבועות של $0.93. על פי ניתוח InvestingPro, המניה נראית מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות על בסיס הערכת השווי ההוגן של הפלטפורמה. החברה גם זוכה לציון בריאות פיננסית "מצוין" של 3.17 מתוך 5, הנתמך בציון Piotroski חזק של 8, המעיד על עוצמה פיננסית איתנה. אלו הן רק 2 מתוך למעלה מ-10 טיפים של InvestingPro הזמינים עבור Count Limited, המציעים למשקיעים תובנות מעמיקות יותר לגבי מדדי השווי והביצוע של החברה.

המהלך מרמז כי המשקיעים הגיבו בחיוב לצמיחת החברה, ייצור המזומנים והעלאת הדיבידנד. התוצאה גם חיזקה את הדעה כי Count בונה עסק מאוזן יותר בין ייעוץ, עושר, שירותים ושותפויות הון.

לא סופקו נתוני היקף מסחר, ולכן לא ניתן לאשר האם המהלך התרחש עם פעילות חריגה במיוחד.

תחזית פיננסית וסיכויים

Count אינה מספקת תחזית פיננסית רשמית לרווחים, אך ההנהלה פירטה מספר סדרי עדיפויות לשנת הכספים 2027 ומעבר לה. למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף של המיצוב האסטרטגי וסיכויי הצמיחה של Count, החברה נמצאת בין למעלה מ-1,400 מניות אמריקאיות המכוסות על ידי דוחות המחקר המפורטים של InvestingPro, אשר הופכים נתונים פיננסיים מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה באמצעות ויזואליזציות אינטואיטיביות וניתוח מומחים.

רכישת Oracle Financial Software, שהושלמה ב-20.07.2026, תהיה מוקד מרכזי. ההנהלה ציינה כי העסקה מרחיבה באופן משמעותי את חשיפת החברה לתכנון פיננסי ועושר, תוך הגדלת כוח הייעוץ המועסק שלה. Oracle Financial Software תרמה AUD 9.1 מיליון של EBITA על בסיס פרו-פורמה לשנת הכספים 2026, אותו ציינה ההנהלה כבסיס שימושי לביצועים עתידיים.

החברה ציינה כי השנה הראשונה לאחר הרכישה תכלול עבודת אינטגרציה אינטנסיבית, כולל מעבר מבקשות לייעוץ להצהרות ייעוץ עבור כל הלקוחות שעוברים לרישיון Count Financial. תהליך זה עשוי לספוג כושר יועצים בתקופה הקרובה.

Count גם מתכננת להמשיך ולהשקיע ב-AI, אוטומציה, תמיכה ביועצים וטכנולוגיה. ההנהלה ציינה כי כלים אלו כבר משמשים לרישום קבצים, סקירות ציות, דוחות פעילות עסקית ומידול אקטוארי, כאשר בקשות נוספות נמצאות בפיתוח.

לטווח הארוך, החברה מתמקדת בארבעה תחומים:

- הרחבת יכולת הייעוץ,

- חיזוק החינוך והמומחיות,

- צמיחה בפתרונות השקעה,

- ובניית היקף באמצעות שותפויות הון.

דברי ההנהלה

המנכ"ל Hugh Humphrey אמר כי שנת הכספים 2026 הייתה "שנה משמעותית של מסירה עבור Count", והוסיף כי החברה הניבה צמיחה חזקה בהכנסות וברווחים, שיפרה מרג’ינים והשלימה עוד 10 רכישות.

הוא גם ציין כי מודל ה"גלגל התנופה" של החברה עובד, כאשר כל המגזרים תורמים לצמיחה. "גלגל התנופה מסתובב קצת מהר יותר וכל המגזרים עובדים יחד ומתרוממים," אמר.

בנוגע לאסטרטגיית העושר, אמר Humphrey כי CARE הוא יותר ממוצר. "CARE הוא לא רק שיחה על מוצר SMA. הוא עוזר ליועצים לנהל עסקים טובים יותר ולנהל שיחות השקעה טובות יותר עם לקוחות," אמר.

מנהל הכספים הראשי Keith Leung אמר כי העסק השתנה באופן מהותי בשלוש שנים והצביע על עוצמת תזרים המזומנים. "תזרים המזומנים התפעולי נטו עלה ב-41% ל-AUD 31.1 מיליון," אמר, תוך ציון צמיחת הרווחים ומשמעת ההון החוזר.

Leung גם ציין כי הדירקטוריון העלה את הדיבידנד בשל הביצועים החזקים יותר של החברה. "הדירקטוריון הכריז על דיבידנד סופי של AUD 0.03 למניה, מזוכה במלואו," אמר.

סיכונים ואתגרים

- אינטגרציית Oracle Financial Software: החברה עומדת בפני תקופת אינטגרציה של 12 עד 24 חודשים, שעלולה להכביד על הפרודוקטיביות בתקופה הקרובה.

- כושר יועצים: עומס עבודת המרת SOA כבד עשוי להגביל את הזמן הפנוי לרכישת לקוחות חדשים.

- עלויות רכישה: הוצאות אינטגרציה ומחיקות עלולות ללחוץ על הרווחים בתקופה הקצרה.

- בדיקה רגולטורית: תשומת הלב של ASIC ל-SMA, MDA ומוצרים קשורים עשויה להגביר את דרישות הציות.

- עלויות תאגידיות: ההוצאות על טכנולוגיה, אבטחת סייבר, AML/CTF ויכולת M&A נותרות גבוהות.

- לחץ תחרותי: הון זר וקונים אחרים פעילים בשווקי הייעוץ וראיית החשבון, מה שעשוי להשפיע על תמחור העסקאות.

שאלות ותשובות

האנליסטים התמקדו רבות ב-M&A, טכנולוגיה, מרג’ינים ורכישת Oracle Financial Software.

בנוגע לפעילות עסקאות, ההנהלה ציינה כי צינור העסקאות נותר "חזק מאוד", אם כי הכפולות עלו מעט בחלק מהתחומים. החברה ציינה כי יתרונה העיקרי אינו רק הון, אלא גם שירותי תמיכה, יכולת אינטגרציה ופלטפורמה רחבה יותר למוכרים.

השאלות על טכנולוגיה התמקדו בתקופת ההחזר וההוצאות. ההנהלה ציינה כי Count עברה מניסויים לשימושים מעשיים ב-AI בכל העסק, כולל תמיכת מוקד שירות, סקירות ציות וכלי יועצים. נאמר כי התקציב נותר זהיר, אך הטכנולוגיה הופכת חשובה יותר ויותר.

האנליסטים גם שאלו על מרג’יני שותפויות ההון. ההנהלה ציינה כי הפוטנציאל העיקרי נובע מהכנסת לקוחות ראיית חשבון לתחום העושר, ולא מיעילות ראיית חשבון בלבד.

נושא נוסף היה פילוסופיית CARE ושיעור האימוץ שלה. ההנהלה ציינה כי 101 פירמות משתמשות בה בצורה כלשהי, אך רק כשליש מהן פעילות מאוד. נאמר כי המודל עדיין יש לו מרחב צמיחה משמעותי מכיוון שהוא משפר את פרודוקטיביות היועצים ותוצאות הלקוחות.

השאלות על Oracle Financial Software התמקדו במומנטום של שנת הכספים 2027. ההנהלה ציינה כי תרומת ה-EBITA של AUD 9.1 מיליון משנת הכספים 2026 היא בסיס טוב, אך השנה הראשונה של האינטגרציה תכלול עבודת המרת SOA משמעותית שעשויה להשפיע על הכושר.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.