GSI Technology בכנס Canaccord Genuity: הדחיפה לבינה מלאכותית בקצה הרשת

ביום רביעי, 12.08.2026, השתמשה GSI Technology (GSIT) בכנס הצמיחה השנתי ה-46 של Canaccord Genuity כדי להציג עסק שעובר מהוכחת היתכנות טכנית מוקדמת לקראת מסחור, תוך שהוא עדיין מתמודד עם סיכוני ביצוע. ההנהלה אמרה כי לחברה יש כעת מסלול ברור יותר בתחום הבינה המלאכותית בקצה הרשת, הנתמך על ידי אימות ביטחוני, עסק SRAM ותיק ורווחי, ומצב מזומנים שמאפשר לה להמשיך ולהשקיע.

החברה הדגישה גם כי השלב הבא תלוי פחות בהוכחת הטכנולוגיה ויותר בהפיכת הוכחות-קונספט להכנסות, בבניית כלי תוכנה ובהרחבת פעילות עם שותפים. GSI Technology אמרה כי שבב Gemini-II שלה כבר הדגים יעילות צריכת חשמל ועיכוב תגובה חזקים בבדיקות, אך עדיין נדרש להמיר תוצאות אלו לפריסות גדולות יותר.

ראשי פרקים

• GSI Technology אומרת כי שבב Gemini-II שלה עבר מעבר לטענות מעבדה לאימות בעולם האמיתי, כולל תוכנית מעקב רחפנים של משרד ההגנה האמריקאי.
• הנאום המרכזי של החברה הוא ביצועים לכל וואט, כאשר ההנהלה אומרת שבדיקות אוניברסיטת קורנל הראו ביצועים דומים לכרטיס מסך של אנבידיה בצריכת חשמל נמוכה ב-98%.
• המזומן נותר יציב על $77 מיליון ללא חוב, בעוד עסק ה-SRAM ממשיך לספק תמיכה תפעולית.
• ה-SDK המבוסס על בינה מלאכותית הוא כלי מסחרי מרכזי, שנועד לאפשר ללקוחות ולאינטגרטורי מערכות לבנות יישומים מהר יותר וללא מומחיות חומרה עמוקה.
• Plato, השבב מהדור הבא, מפותח להסקת מסקנות של מודלי שפה גדולים בצריכת חשמל נמוכה בקצה הרשת, עם tape-out מתוכנן לאביב 2025.

מודל עסקי ומיצוב אסטרטגי

המנכ"ל גידיאון דר תיאר את GSI Technology כחברה בעלת שני עסקים נפרדים. האחד הוא פעילות SRAM בוגרת שסיפקה יותר מ-140 מיליון התקנים במשך 30 שנה ונותרת רווחית. השני הוא עסק יחידת עיבוד בינה מלאכותית מתהווה, הבנוי סביב ארכיטקטורת compute-in-memory של החברה.

ההנהלה אמרה כי מבנה זה חשוב מכיוון שהוא מעניק ל-GSI Technology תזרים מזומנים בזמן שהיא מפתחת מוצרים חדשים. דר אמר כי החברה אינה סטארטאפ מוליכים למחצה מסורתי במובן של בניית בסיס ייצור מאפס.

• עסק SRAM ותיק: יותר מ-140 מיליון התקנים שסופקו במשך 30 שנה.
• עסק הבינה המלאכותית: מתמקד בחישוב קצה בצריכת חשמל נמוכה במיוחד.
• קשרי ייצור: קשרים של 30 שנה עם TSMC ו-ASE.
• מיצוב: לא חברת תוכנת בינה מלאכותית טהורה ולא כניסה חדשה למוליכים למחצה, אלא היברידית עם קשרי שרשרת אספקה מבוססים.

דר אמר כי גישת ה-compute-in-memory של החברה היא מה שמבדיל אותה מהמתחרים הגדולים. הוא אמר כי השבב מביא נתונים לתוך ההתקן פעם אחת ואז מעבד אותם בתוך הזיכרון עצמו, מה שמוריד את צריכת החשמל. הוא גם אמר כי הארכיטקטורה מוגנת בפטנט.

תוצאות פיננסיות ומצב מימון

GSI Technology אמרה כי יש לה $77 מיליון במזומן וללא חוב. שריפת המזומן הרבעונית היא כ-$4 מיליון, או כ-$16 מיליון על בסיס שנתי, לפני הוצאות נוספות הקשורות לתוכנית השבב הבאה.

ההנהלה אמרה כי הרבעון האביבי יכלול כ-$2 מיליון הוצאה מיוחדת עבור עבודת tape-out של Plato. אף על פי כן, החברה אמרה כי מצב המזומנים שלה אמור להספיק לתמיכה באבני הדרך לטווח הקרוב.

• מזומן: $77 מיליון.
• חוב: אין.
• שריפת מזומן רבעונית: כ-$4 מיליון.
• שריפת בסיס שנתית: כ-$16 מיליון.
• הוצאה מיוחדת ברבעון האביבי: כ-$2 מיליון עבור tape-out של Plato.

החברה גם הצביעה על תמיכה ממשלתית כמקור חשוב למימון שאינו מדלל. היא אמרה כי יש לה בסך הכל חמישה פרסי SBIR פעילים או שהושלמו.

• מעבדת מחקר חיל האוויר: 2 פרסי SBIR.
• סוכנות פיתוח החלל: 2 פרסי SBIR, כולל פרס פעיל אחד לבדיקות קרינה.
• צבא ארה"ב: פרס SBIR אחד לפיתוח צומת קצה מוקשח.

ההנהלה אמרה כי הפרסים עוזרים לקזז עלויות מחקר ופיתוח תוך אימות הטכנולוגיה לשימוש ביטחוני וחללי.

טכנולוגיית המוצר ואימות

GSI Technology הקדישה חלק ניכר מהמצגת לנושא Gemini-II, שבב הבינה המלאכותית הנוכחי שלה, ולתוצאות הטכניות שלדבריה תומכות במקרה השוק של המוצר. החברה אמרה כי בדיקות עצמאיות של אוניברסיטת קורנל מצאו כי בביצועים דומים, Gemini-II השתמש ב-98% פחות חשמל מכרטיס מסך של אנבידיה.

דר אמר כי תוצאה זו הראתה כי החברה עשתה צעד משמעותי בשוק. הוא תיאר את השבב כארכיטקטורה שונה מעיצובי GPU סטנדרטיים.

• אימות קורנל: 98% פחות חשמל מכרטיס מסך של אנבידיה בביצועים דומים.
• ארכיטקטורה: עיצוב compute-in-memory עם זיכרון גדול וחישוב בתוך הזיכרון.
• סטטוס: חומרת Gemini-II מוכנה לייצור.
• תוכנה: עדיין מדביקה את החומרה.

הדוגמה המפורטת ביותר הגיעה מתוכנית מעקב הרחפנים Sentinel של משרד ההגנה. דר אמר כי יצרן הרחפנים תכנן במקור להשתמש באנבידיה, אך לפרויקט היו שתי דרישות קשיחות: פחות מ-50 וואט צריכת חשמל ופחות מ-3 שניות זמן עד לאסימון הראשון.

• תוצאת Gemini-II בהוכחת הקונספט: 30 וואט.
• זמן עד לאסימון הראשון: 2.5 שניות.
• דרישה: מתחת ל-50 וואט ומתחת ל-3 שניות.
• השוואה לאנבידיה: 160 וואט, תוך עמידה ביעד העיכוב.
• השוואה לקוואלקום: מתחת ל-50 וואט, אך 12 שניות זמן עד לאסימון הראשון.

ההנהלה אמרה כי השוואה זו הראתה מדוע החברה מאמינה שהיא יכולה להתחרות בבינה מלאכותית בקצה הרשת. אנבידיה סיפקה מהירות אך השתמשה ביותר מדי חשמל, בעוד קוואלקום עמדה בתקציב החשמל אך הייתה איטית מדי. GSI Technology אמרה כי השבב שלה עמד בשתי הדרישות.

החברה גם אמרה כי השלימה בדיקות קרינה ביוני על חלקי Gemini-II מסחריים לא מותאמים וראתה אפס single-event latch-ups. בדיקות מינון מייננת כולל מתוכננות לסוף אוגוסט או תחילת ספטמבר.

עדכונים תפעוליים ועבודת הוכחת קונספט

ההנהלה אמרה כי לחברה שני תוכניות הוכחת קונספט פעילות ועוד מספר בפיתוח. היא תיארה פרויקטים אלה כצעדים חשובים לקראת הכנסות מסחריות.

• תוכנית מעקב הרחפנים Sentinel: הספקות החומרה הושלמו, והדגמת השדה הסופית על ידי יצרן הרחפנים צפויה עד סוף 2024.
• תוכנית עיר חכמה בטייוואן: שלב I משתמש ב-20 מצלמות וניתוח וידאו, עם הספקות שלב I המיועדות לנובמבר 2024.
• שלב II של העיר החכמה: הרחבה ל-80 מצלמות בתוספת ניתוח שמע.
• שלב III של העיר החכמה: פריסת ייצור של 2,000 עד 6,000 מצלמות עד סוף 2027.
• הוכחות קונספט נוספות: עבודה נוספת שלא הוכרזה בביקורת תעשייתית ויישומי קצה אחרים.

דר אמר כי פרויקטי הרחפן והעיר החכמה חולקים צרכים טכניים דומים, במיוחד זמני תגובה מהירים ופריסה בקצה הרשת. המשמעות היא שעבודת תוכנה ויישומים שנעשתה עבור פרויקט אחד יכולה לעתים קרובות לשמש מחדש בפרויקט אחר.

הוא אמר כי שימוש חוזר זה מוריד את מאמץ ההנדסה ויכול לעזור לחברה לנוע מהר יותר לשווקים חדשים כגון ביקורת תעשייתית.

אסטרטגיית תוכנה והשקת ה-SDK

ההנהלה אמרה כי ערכת פיתוח התוכנה המבוססת על בינה מלאכותית היא מרכזית לתוכנית ההרחבה של החברה. המטרה היא לאפשר ללקוחות ולאינטגרטורי מערכות לבנות יישומים מבלי שיזדקקו לידע חומרה עמוק.

דר אמר כי הצוות הפנימי של החברה כבר משתמש ב-SDK, וכי הוא יכול לקצר את זמן פיתוח היישומים מכ-שנת עבודה של אדם אחד לשבועות.

• שחרור אלפא: סתיו 2024.
• זמינות כללית: 2025.
• תועלת צפויה: פיתוח יישומים מהיר הרבה יותר.
• משתמשי יעד: לקוחות ואינטגרטורי מערכות.
• תפקיד אסטרטגי: עוזר ל-GSI Technology לעבור מבניית יישומים בעצמה לאפשר לאחרים לבנות אותם.

ההנהלה אמרה כי זה חשוב מכיוון שלחברה אין משאבים לפתח כל יישום בעצמה. ה-SDK נועד ליצור מערכת אקולוגית סביב החומרה ולהפוך את הטכנולוגיה לקלה יותר לאימוץ.

תחזית עתידית ומסלול מסחור

GSI Technology אמרה כי 12 עד 24 החודשים הבאים יוגדרו על ידי ביצוע. אבני הדרך לטווח הקרוב של החברה כוללות סגירת תוכנית הרחפן Sentinel, השלמת השלב הראשון של פרויקט העיר החכמה בטייוואן, שחרור ה-SDK והתקדמות עם Plato.

• סגירת הוכחת הקונספט של רחפן Sentinel עם הדגמת השדה הסופית.
• השלמת שלב I של העיר החכמה עד נובמבר 2024.
• קידום העיר החכמה לשלב II עם 80 מצלמות וניתוח שמע.
• שחרור אלפא ה-SDK בסתיו 2024 וזמינות כללית ב-2025.
• השלמת tape-out של Plato באביב 2025.
• הגעה למוכנות ייצור של Plato עד סוף 2027.

Plato הוא השבב מהדור הבא של החברה ומיועד להסקת מסקנות של מודלי שפה גדולים בקצה הרשת. ההנהלה אמרה כי הוא יכוון לתקציב חשמל של 2 עד 10 וואט תוך שאיפה לביצועים הקרובים לאלה של מרכז נתונים.

החברה אמרה כי Plato ישתמש בארכיטקטורה שונה מ-Gemini-II, עם צינור נתונים גדול יותר לטיפול טוב יותר בעומסי עבודה של LLM. היא גם אמרה כי השבב לא ישתמש בצומת הטכנולוגי המתקדם ביותר, בין היתר כדי להוזיל עלויות.

ההנהלה רואה בתוכנית העיר החכמה הזדמנות מסחרית גדולה אפשרית. בשלב III, פריסה של 2,000 עד 6,000 מצלמות תדרוש שבב Gemini-II אחד לכל ארבע מצלמות, או כ-500 עד 1,500 שבבים בסך הכל. החברה גם מצפה להכנסות רישיון שנתיות חוזרות מתוכנת היישומים.

ביטחון, חלל והזדמנויות שוק רחבות יותר

ההנהלה אמרה כי הביטחון הוא שוק הכניסה הראשוני של החברה מכיוון שהוא כבר הניב עניין ומימון מוקדמים. החברה מצפה להכנסות מוקדמות מיישומים ביטחוניים וצבאיים, כולל צמתי קצה מוקשחים לרכבים כגון Humvees.

היא גם רואה מקום ביישומי חלל. החברה אמרה כי עבודתה עם סוכנות פיתוח החלל מכוונת לאפשר עיבוד בינה מלאכותית בלוויינים במסלול נמוך סביב כדור הארץ, שם עיבוד וניתוח תמונות על הסיפון יכולים להפחית את הצורך לשלוח את כל הנתונים בחזרה לכדור הארץ.

• ביטחון: נקודת כניסה ראשונית לשוק לטווח הקרוב.
• חלל: עיבוד על הסיפון עבור לוויינים ומערכות במסלול נמוך סביב כדור הארץ.
• ביקורת תעשייתית: תחום נוסף בפיתוח.
• ערים חכמות ומעקב: הזדמנויות מסחריות רחבות יותר מעבר לביטחון.

ההנהלה אמרה כי הזדמנות השוק הרחבה יותר היא ביישומי בינה מלאכותית בקצה הרשת הדורשים גם ביצועים גבוהים וגם צריכת חשמל נמוכה. היא מסגרה את התחרות של החברה כפשרה בין מהירות ויעילות, כאשר אנבידיה חזקה בביצועים וקוואלקום חזקה בצריכת חשמל, אך GSI Technology שואפת לשלב את שניהם.

ראשי פרקים מהשאלות והתשובות

במהלך השאלות, דר חזר מספר פעמים למיצוב התחרותי של החברה ולחשיבות שימוש חוזר בעבודתה בשווקים שונים.

• על תחרות: הוא אמר כי GSI Technology משלבת 30 שנות ניסיון בייצור מוליכים למחצה עם טכנולוגיית בינה מלאכותית מובדלת.
• על שימוש חוזר: הוא אמר כי תוכניות הרחפן והעיר החכמה חולקות את אותן דרישות ליבה, כך שהתוכנה והארכיטקטורה יכולות לעבור מפרויקט לפרויקט.
• על ה-SDK: הוא אמר כי הוא קריטי מכיוון שהוא מאפשר לצדדים שלישיים לבנות יישומים מהר יותר וללא ידע בקוד מכונה.
• על כלכלת העיר החכמה: הוא אמר כי שלב III יכול להפוך למכירת חומרה משמעותית וגם ליצור הכנסות תוכנה חוזרות.
• על כניסה לשוק: הוא אמר כי הביטחון הוא הגשר הראשון, אך הטכנולוגיה יכולה להתרחב לשימושים מסחריים ותעשייתיים.

הוא גם אמר כי מערך הייצור של החברה כבר קיים באמצעות קשרים ותיקים עם TSMC ו-ASE, שלדבריו מפחית את סיכון ההרצה בהשוואה לכניסות חדשות יותר.

סיכום

המצגת של GSI Technology בכנס הצמיחה השנתי ה-46 של Canaccord Genuity התמקדה בנושא מוכר ליצרני שבבים מתהווים: התקדמות טכנית חזקה, אך צורך להוכיח היקף מסחרי. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.