לנטרוניקס בוועידת קנאקורד: דחיפת הקצה תופסת תאוצה

ביום שלישי, 11.08.2026, השתמשה לנטרוניקס (LTRX) בוועידת הצמיחה השנתית ה-46 של קנאקורד ג’נואיטי כדי לתאר עסק בתהליך מעבר, כאשר המנכ"ל סאליל אוסארה תיאר מעבר לכיוון בינת קצה עבור רחפנים, תשתיות קריטיות ולקוחות ארגוניים. המסר היה אופטימי לגבי הצמיחה והמיצוב, אך גם שיקף את המציאות של שוק שעדיין בשלביו המוקדמים, לחץ על שרשרת האספקה ודרך ארוכה מניצחונות עיצוב לייצור מלא.

נקודות מפתח

• לנטרוניקס אמרה כי עסקי האווירונאוטיקה וההגנה שלה צמחו מאפס כמעט לפני שנה להכנסות צפויות של $10 מיליון עד $14 מיליון לשנת הכספים 2026.
• החברה ממצבת את עצמה כספק מבוסס ארה"ב של מודולי מחשוב וקישוריות עבור מערכות בלתי מאוישות, עם עמידה בדרישות NDAA ו-TAA וכ-99.9% ממקור הייצור מחוץ לסין.
• ההנהלה הדגישה את רכישת Nero Global Tracking, המוסיפה כ-$5.5 מיליון בהכנסות שנתיות חוזרות מ-125,000 תגי התקן פעילים.
• לנטרוניקס אמרה כי היא מתכוננת לספק עשרות אלפי יחידות בחודש ככל שתוכניות ההגנה וביקוש הרחפנים יגדלו.
• החברה רואה את ההזדמנות הגדולה ביותר בטווח הקרוב בתוכניות הגנה כגון תוכנית שליטת הרחפנים של הפנטגון, תוך הרחבה גם בשווקי תשתיות קריטיות וארגוניים.

מעבר אסטרטגי

מר אוסארה אמר כי לנטרוניקס בילתה את 2.5 השנים האחרונות במיצוב מחדש של החברה סביב מה שכינה בינת קצה, כאשר מחשוב וקישוריות נמצאים במרכז האסטרטגיה שלה. הוא אמר כי העסק מתמקד כעת בשלושה אנכיים עיקריים:

• אווירונאוטיקה והגנה, במיוחד מערכות בלתי מאוישות
• ניטור תשתיות קריטיות עם הכנסות חוזרות
• עסקים ארגוניים

הוא אמר כי החברה אינה מנסה עוד להיות ספק חומרה מורשת רחב. במקום זאת, היא בונה תפקיד פלטפורמה במערכות הזקוקות לעיבוד מובנה, קישוריות מאובטחת וקבלת החלטות מהירה יותר בקצה.

מנוע הצמיחה הברור ביותר הוא מגזר האווירונאוטיקה וההגנה. מר אוסארה אמר כי לפני 12 חודשים עסק הרחפנים היה קרוב לאפס, אך לשנת הכספים 2026, שהסתיימה ב-30.06, ההכנסות צפויות להגיע לבין $10 מיליון ל-$14 מיליון. בנקודת האמצע, זה יהיה כ-10% מסך הכנסות החברה.

הוא אמר כי החברה עדיין בשלב מוקדם של המחזור, אך ההזדמנות עשויה להיות גדולה בהרבה ככל שלקוחות ההגנה יעברו מפיתוח לייצור. לנטרוניקס עובדת דרך שותפי OEM וספקים אחרים ולא בחוזה ישיר עם הפנטגון.

תוצאות פיננסיות

• הכנסות עסק הרחפנים לשנת הכספים 2026: $10 מיליון עד $14 מיליון
• הכנסות הרחפנים היו קרובות לאפס לפני 12 חודשים
• הכנסות הרחפנים בנקודת האמצע מייצגות כ-10% מסך הכנסות החברה
• הכנסות שנתיות של Nero Global Tracking: כ-$5.5 מיליון
• תגי התקן פעילים של Nero Global Tracking: 125,000
• מחיר רכישת Nero Global Tracking: $11.5 מיליון
• מרג’ין ברוטו של Nero Global Tracking: מעל 60%

מר אוסארה אמר כי רכישת Nero Global Tracking, שהושלמה בשנת 2024 מ-Vecima Networks, הייתה מיידית תורמת לרווחים והביאה עסק עם הכנסות חוזרות ומרג’ינים חזקים. העסק השתמש בעבר בחומרת מתחרים מצד שלישי, ולנטרוניקס מצפה כעת למכור בצלב את המודמים ושערי ה-5G שלה לבסיס המותקן.

הוא אמר כי הרכישה גם מרחיבה את לנטרוניקס מעבר לקנדה ולשוק האמריקאי. החברה תיארה את העסק כמתאים אסטרטגי לדחיפת ניטור התשתיות הקריטיות שלה.

במגזר הארגוני, מר אוסארה אמר כי העסק מתאושש לאחר תקופה שהושפעה מהשבתת הממשלה ועיכובי תקציב קשורים. הוא אמר כי מוצרים כגון מתגי Power-over-Ethernet, שרתי התקנים וממירי מדיה נשארים ברשימות ספקים מאושרים במספר סוכנויות ממשלתיות.

הוא גם אמר כי מרג’יני הברוטו בעסק זה משתפרים ככל שהחברה עוברת לדגם יצרן עיצוב משותף, המפחית מחקר ופיתוח חומרה ומגביר את המיקוד בתוכנה, ניהול התקנים ושכבת הבקשה.

עדכונים תפעוליים

לנטרוניקס אמרה כי ההצעה המרכזית שלה למערכות בלתי מאוישות בנויה סביב מודולי Open-Q system-on-modules המופעלים על ידי מעבדי קוואלקום Snapdragon 845. החברה תיארה מודולים אלה כמוח המחשוב עבור רחפנים, כלי שיט בלתי מאוישים ויישומי נגד-רחפנים.

מר אוסארה אמר כי החברה השיגה עמידה בדרישות NDAA ו-TAA ומאמינה כי היא שותף קוואלקום היחיד הידוע מבוסס ארה"ב עם שתי ההסמכות עבור מודולי מחשוב של מערכות בלתי מאוישות. הוא אמר כי הדבר חשוב מכיוון שהפנטגון דוחף לייצור רחפנים מקומי רב יותר ושרשרת אספקה מאובטחת יותר.

החברה אמרה כי 99.9% ממקור הייצור שלה הוא מחוץ לסין. הבסיס התפעולי העיקרי שלה כולל מחסן ומתקן בדיקות בפלימות’, מינסוטה, לצד מרכזי פיתוח בצפון אמריקה, כולל ונקובר, קולומביה הבריטית. לנטרוניקס גם עובדת לקראת הסמכת מדינת מקור ארה"ב.

ההנהלה אמרה כי לאחרונה חזרה מאסיה כדי להבטיח אספקה של חלקים מרכזיים, כולל שבבי קוואלקום, זיכרון, ASICs ולוחות מעגלים מודפסים. מר אוסארה אמר כי החברה נעלה התחייבויות אספקה ויכולה לתמוך בעשרות אלפי יחידות בחודש אם הביקוש ידרוש זאת.

הוא אמר כי החברה השקיעה הון בזיכרון ורכיבים אחרים כדי למנוע צווארי בקבוק. הוסיף כי לוחות מעגלים מודפסים הפכו לצפופים, מה שהופך את תכנון האספקה לחשוב יותר.

לנטרוניקס אמרה כי הדרך מערכת פיתוח לייצור בקצב מלא יכולה לקחת שישה עד שמונה חודשים בתוכניות מהירות יותר ו-12 עד 18 חודשים בתוכניות מורכבות יותר. החברה גם מרחיבה את הכושר בפלימות’ לתמיכה בביקוש האמריקאי.

בין אבני הדרך של המוצרים והתוכניות שלה, החברה אמרה:

• הלקוח הגדול הראשון שלה הוא Red Cat Teal Drones, עבור רחפן הסיור קצר הטווח Teal Black Widow
• השותפות החלה בנובמבר 2024, ומשלוחי הייצור החלו ביולי 2025
• החברה אמרה כי השיגה 100% design-in בתוכנית זו
• היא הכריזה על פלטפורמת ייחוס לרחפנים, שמר אוסארה אמר כי כוללת יכולות מצלמה, ראיית מחשב ובקרת טיסה
• פלטפורמת ייחוס לרחפנים Two נמצאת בפיתוח
• הסמכת Blue UAS נמצאת בשלב האישור הסופי עם משרד ההגנה

מר אוסארה אמר כי פלטפורמת ייחוס הרחפנים היא אחד הכלים החשובים ביותר של החברה מכיוון שהיא יכולה לקצר את זמן הפיתוח של הלקוח ולהקל על המעבר מאב טיפוס לייצור.

מיצוב בשוק ההגנה

לנטרוניקס אמרה כי היא משתתפת בתוכנית שליטת הרחפנים של הפנטגון, שיש לה כ-$1 מיליארד במימון. החברה אמרה כי רוב המשלוחים במסגרת תוכנית זו צפויים בשנת הלוח 2027.

ההנהלה אמרה כי ההזדמנות בנפח הגבוה ביותר עשויה להגיע ב-Gauntlet 3, שבו בינת קצה היא דרישה מרכזית. החברה גם עובדת עם ספקים ב-Gauntlets 1, 2 ו-3.

מר אוסארה אמר כי ביקוש ההגנה מעוצב על ידי המלחמה באוקראינה ועל ידי הפער בין ייצור הרחפנים האמריקאי לבין הקנה מידה הנראה בחו"ל. הוא אמר כי אוקראינה מייצרת 5 מיליון עד 8 מיליון רחפנים בשנה, בעוד לסין יש מלאי משוער של יותר מ-20 מיליון יחידות מוכנות. לשם השוואה, הוא אמר כי הייצור האמריקאי נשאר במאות אלפים בשנה.

הוא אמר כי שרשרת האספקה ופרופיל העמידה של החברה מתוכננים לעזור לה להפיק תועלת מהדחיפה של הפנטגון לייצור מקומי. הוא גם ציין כי כמה כללי עמידה עתידיים ידרשו חלקים נוספים כגון רוטורים, מאווררים ומנועים שיסופקו מארה"ב עד 2030.

לנטרוניקס אמרה כי היא בונה מערכת אקולוגית רחבה יותר של ספקים מערביים דרך שותפויות עם:

• Unusual Machines, יצרנית רחפנים אמריקאית באורלנדו
• Safe Pro Group
• DoD, חברה אוקראינית
• Swarmer, חברה אוקראינית-טקסאסית

מר אוסארה אמר כי הסכמים אלה נועדו לחבר שותפי חומרה, תוכנה וייצור בארה"ב ובשווקים בעלי ברית.

תחזית עתידית

בהסתכלות קדימה, מר אוסארה אמר כי לעסק הרחפנים עדיין יש מסלול ארוך. הוא הצביע על אוקראינה כשוק פוטנציאלי גדול, ואמר כי אפילו נתח קטן מהייצור המתוכנן יכול להתורגם לנפחים גדולים עבור לנטרוניקס.

הוא אמר כי אם השוק יגיע ל-8 מיליון רחפנים בשנה, אז אפילו 1% יהיה 80,000 יחידות, בעוד 10% יהיו 800,000 יחידות. הוא כינה את ההזדמנות "ממש בשלבים מוקדמים מאוד".

ההנהלה אמרה כי החברה מצפה לצמיחה מתמשכת בתחומים הבאים:

• תוכניות הגנה, במיוחד ככל שהזמנות תוכנית שליטת הרחפנים מתקרבות למשלוח
• ניטור תשתיות קריטיות דרך עסק Nero Global Tracking
• מוצרים ארגוניים ככל שההוצאות הממשלתיות מתנרמלות לאחר עיכובים הקשורים להשבתה
• הרחבת ייצור במינסוטה ולמדינות עומדות ב-TAA כגון טייוואן והונגריה
• חוסן שרשרת אספקה עבור זיכרון, ASICs ולוחות מעגלים מודפסים

מר אוסארה אמר כי החברה גם מתכוננת לגמישות ייצור בינלאומית רבה יותר תוך שמירת העמידה במרכז האסטרטגיה שלה. הוא אמר כי טייוואן היא מיקום ייצור חשוב מכיוון שהיא עומדת בדרישות TAA.

עיקרי שאלות ותשובות

במהלך השאלות, ההנהלה הבהירה כי לנטרוניקס אינה קבלן פנטגון ישיר. במקום זאת, היא מוכרת צעד אחד מרוחק דרך שותפי OEM כגון Red Cat ו-PDW, ודרך ספקי גימבל ומודולי וידאו כגון Trillium.

מר אוסארה אמר כי ההסמכות של החברה עוזרות ללקוחות לעבור דרך הרכש בקלות רבה יותר, במיוחד בתוכניות המעריכות אישור Blue UAS וסיור קצר טווח. הוא אמר כי החברה צוברת נראות ככל שתוכניות אלה מתבגרות.

שאלה אחת התמקדה בכיצד לנטרוניקס יכולה להגיב לביקוש פתאומי של לקוחות. מר אוסארה אמר כי לקוח אחרון זכה בחוזה שדרש 1,000 יחידות במהירות, ומוכנות שרשרת האספקה של לנטרוניקס הייתה סיבה מרכזית לכך שיכלה לתמוך בהזמנה.

הוא אמר כי החברה כבר רכשה זיכרון ורכיבים אחרים מראש כדי שתוכל לספק מהר יותר. הוא גם ציין כי חלק מהייצור בקווים עדינים עבור system-on-modules עדיין תלוי בספקים מאושרים באסיה, גם כאשר החברה שומרת על עבודת בדיקות, תוכנה ורכוש רוחני קרוב יותר לבית.

מר אוסארה אמר כי תפקיד החברה הולך וגדל בהיותה מוכנה כאשר תוכניות עוברות מפיתוח לייצור בנפח. הוא אמר כי שם לנטרוניקס מאמינה כי ההסמכות, תכנון האספקה ופלטפורמות הייחוס שלה יכולים לחשוב ביותר.

"מיצבנו מחדש את החברה, הפכנו אותה לייפוי כוח לבינת קצה עם מחשוב וקישוריות, מתמקדים בשלושה אנכיים," אמר מר אוסארה.

הוא גם אמר, "אנחנו מוכנים לספק עשרות אלפים בחודש אם יהיה צורך."

ועל קנה המידה של שוק הרחפנים, הוא אמר, "רק שימו את זה בפרספקטיבה, אנחנו רק מתחילים."

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים והקשר נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.