קוונטום עוקפת תחזיות הרבעון הראשון של 2026, המניה זינקה במסחר לאחר שעות

קוונטום קורפוריישן (Quantum Corporation) דיווחה על תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027 שעקפו את ציפיות וול-סטריט הן ברווח והן בהכנסות, תוך הצגת מרג’ינים גבוהים יותר, הוצאות נמוכות יותר וחזרה לרווחיות. החברה הודיעה כי הרווח המתואם עמד על $0.18 למניה, על רקע הכנסות של $80.8 מיליון, לעומת תחזיות האנליסטים שצפו הפסד של $0.24 למניה על הכנסות של $71.5 מיליון. המניה ירדה 2.16% במושב בורסה הרגיל ל-$11.78, ולאחר מכן זינקה 14.6% במסחר לאחר שעות ל-$13.50, כאשר המשקיעים הגיבו לתוצאות החזקות מהצפוי ולתחזית הפיננסית האופטימית.

נקודות מפתח

- קוונטום רשמה את הרווח הנקי המתואם החיובי הראשון שלה (non-GAAP) מאז 2023.

- הכנסות של $80.8 מיליון עקפו את התחזית הפיננסית ועלו ב-25.7% לעומת השנה הקודמת.

- מרג’ין הגולמי הגיע ל-39.3%, הרמה הגבוהה ביותר בחמישה רבעונות.

- החברה סיימה את הרבעון ללא חובות לאחר פירעון חוב לטווח ארוך ושטרות המיר.

- ההנהלה ציינה כי אילוצי אספקה נותרים המגבלה העיקרית על הצמיחה בטווח הקרוב.

ביצועי החברה

קוונטום ציינה כי הרבעון שיקף שיפור רחב בהכנסות, ברווחיות ובתזרים המזומנים. ההכנסות עלו ל-$80.8 מיליון לעומת $78 מיליון ברבעון הקודם ו-$64.3 מיליון שנה קודם לכן. הרווח הגולמי עלה ב-40% לעומת השנה הקודמת, בזכות תמחור חזק יותר, עלויות נמוכות יותר וביצוע מלאי טוב יותר.

גם ההוצאות התפעוליות השתפרו. ההוצאות התפעוליות לפי GAAP ירדו ל-$26.7 מיליון לעומת $30.4 מיליון ברבעון הקודם ו-$35.3 מיליון שנה קודם לכן. על בסיס non-GAAP, ההוצאות התפעוליות עמדו על $25.1 מיליון, מתחת לתחזית הפיננסית וירידה של 16% לעומת השנה הקודמת, אף שההכנסות טיפסו.

החברה ציינה כי ההתאוששות שלה נתמכה בביקוש חזק יותר למוצרי ActiveScale ואחסנת קלטות. ההנהלה תיארה את שוק הקלטות כבריא יותר מאשר בשנים האחרונות, כאשר משלוחי הכושר עלו ב-15% ברצף ומשפך ההזדמנויות נמצא ברמה הגבוהה ביותר שלו בשנים.

עיקרי הנתונים הפיננסיים

- הכנסות: $80.8 מיליון, עלייה של 3.6% ברצף ו-25.7% לעומת השנה הקודמת.

- מרג’ין גולמי לפי GAAP: 39.3%, עלייה של 360 נקודות בסיס ברצף ו-390 נקודות בסיס לעומת השנה הקודמת.

- הוצאות תפעוליות non-GAAP: $25.1 מיליון, ירידה מ-$30.4 מיליון ברצף ומ-$35.3 מיליון שנה קודם לכן.

- הכנסה תפעולית לפי GAAP: $5 מיליון, לעומת הפסד תפעולי של $12.6 מיליון שנה קודם לכן.

- הכנסה תפעולית non-GAAP: $6.6 מיליון, לעומת הפסד של $7.4 מיליון שנה קודם לכן.

- רווח נקי מתואם non-GAAP: $4 מיליון, או $0.18 למניה, לעומת הפסד של $3.1 מיליון ברבעון הקודם.

- EBITDA מתואם: $8 מיליון, מעל הקצה הגבוה של התחזית הפיננסית.

- תזרים מזומנים מפעולות: כ-$0.9 מיליון.

- מזומן, תחליפי מזומן ומזומן מוגבל: $54.6 מיליון בסוף הרבעון.

- סך החוב: $0, ירידה מ-$144.8 מיליון ב-31.03.

תוצאות מול תחזיות

הרווח המתואם של קוונטום בסך $0.18 למניה עקף את תחזית הקונצנזוס שצפתה הפסד של $0.24 למניה בפער של $0.42 למניה. מדובר בהפתעה חיובית של 175% לעומת התחזית. ההכנסות עקפו את ההערכות ב-$9.3 מיליון, או 13.01%, ועמדו על $80.8 מיליון לעומת $71.5 מיליון שצפו האנליסטים.

גודל העקיפה משמעותי משום שהוא הגיע יחד עם שיפור ניכר במרג’ינים ובהוצאות, ולא רק מרווחים חד-פעמיים. החברה גם עברה מהפסד ברבעון הקודם לרווח נקי מתואם חיובי, מה שמרמז כי השיפור לא היה רק בשורת ההכנסות. בהשוואה לשנה הקודמת, התנודה החדה גדולה אף יותר, שכן החברה עברה מהפסד של $14.5 מיליון, או $1.58 למניה, לרווח של $4 מיליון.

תגובת השוק

תגובת המניה הייתה מעורבת אך חיובית בסופו של דבר. מניות קוונטום סגרו את מושב בורסה הרגיל ב-$11.78, ירידה של 2.16% מהסגירה הקודמת של $12.04. לאחר פרסום הדוח ושיחת הוועידה, המניה עלתה ל-$13.50 במסחר לאחר שעות, רווח של $1.72, או 14.6%, מהסגירה.

המהלך לאחר שעות הקרב את המניות לחצי העליון של טווח 52 השבועות שלהן, הנע בין $4.19 ל-$18.48. ההתאוששות מרמזת כי המשקיעים התמקדו בעקיפת הרווחים, בהרחבת המרג’ין ובצמצום החוב, ולא באילוצי האספקה המוגבלים עדיין של החברה. לא סופקו נתוני מחזור, ולכן לא ניתן להעריך האם המסחר היה כבד במיוחד.

תחזית פיננסית והנחיות

לרבעון הפיסקלי השני, קוונטום צופה הכנסות של כ-$82 מיליון, בתוספת או בחיסור $2 מיליון. החברה חזתה הוצאות תפעוליות מתואמות non-GAAP של כ-$27 מיליון, בתוספת או בחיסור $1 מיליון, ו-EBITDA מתואם של $6 מיליון, בתוספת או בחיסור $1 מיליון. הרווח המתואם non-GAAP צפוי לעמוד על $0.12 למניה, בתוספת או בחיסור $0.10.

ההנהלה ציינה כי תחזית ההכנסות נותרת מוגבלת על ידי האספקה, בעיקר כוני קלטות. החברה גם ציינה כי יבמ טרם הגיעה לנקודת מפנה בייצור שהצביעה עליה קודם לכן, אם כי היא עדיין מצפה לשיפור בהמשך לוח השנה של 2027. קוונטום ציינה כי סדרי העדיפויות שלה הם שמירה על משמעת עלויות ויצירת תזרים מזומנים חיובי עקבי.

האנליסטים שומרים על דירוג קונצנזוס "קנייה" על המניה עם יעדי מחיר הנעים בין $13 ל-$20, על פי InvestingPro. ניתוח השווי ההוגן של הפלטפורמה מצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת ביתר ברמות הנוכחיות. טיפ של InvestingPro גם מזהיר כי האנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית לאורך כל שנת הכספים המלאה. למשקיעים המחפשים תובנות מעמיקות יותר, קוונטום היא אחת מ-1,400+ מניות אמריקאיות המכוסות על ידי דוחות Pro Research המקיפים, אשר הופכים נתוני וול-סטריט מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה.

ציטוטי מנהלים בכירים

המנהל העסקים הראשי יוז מיירת אמר: "סיפקנו רבעון חזק נוסף כשאנו ממשיכים לבצע את האסטרטגיה שלנו ולסייע ללקוחות להתמודד עם חלק מהאתגרים הגדולים ביותר שהם מתמודדים איתם סביב צמיחת הנתונים, עלויות התשתית וצריכת החשמל."

הוא גם אמר: "האתגר הגדול ביותר שאנו ממשיכים להתמודד איתו הוא האספקה. במילים פשוטות, הביקוש של הלקוחות נותר חזק יותר מיכולתנו לעמוד בו."

המנהל העסקים הפיננסי הראשי וויליאם וויט אמר: "קוונטום היא כעת ללא חובות, חיובית בתזרים המזומנים ורווחית לראשונה מאז 2023. קוונטום חזקה יותר היום מאשר לפני שנה, ואנו ממוקמים היטב לצמיחה מתמשכת ויצירת ערך לטווח ארוך."

וויט הוסיף כי מרג’ין הגולמי הגיע ל-39.3%, הרמה הגבוהה ביותר בחמישה רבעונות, וציין כי מיקוד החברה הוא שמירה על משמעת עלויות ויצירת תזרים מזומנים יציב.

סיכונים ואתגרים

- מגבלות שרשרת האספקה: מחסור בכוני קלטות ובחלק מכוני דיסקים עדיין מגביל משלוחים והכנסות.

- לחץ על המרג’ין: ההנהלה נתנה השקפה זהירה על מרג’ין הגולמי בשל אי-ודאות סביב עסקאות גדולות ותמחור.

- הוצאות גבוהות יותר בהמשך: ההוצאות התפעוליות ברבעון השני צפויות לעלות כאשר החברה משקיעה יותר במחקר ופיתוח ומשלמת עמלות גבוהות יותר.

- תלות בעסקאות גדולות: חלק גדל והולך מהעסק מגיע מעסקאות גדולות יותר, שיכולות להיות פחות צפויות.

- סיכון ביצוע: ההתאוששות של החברה תלויה בשמירה על מרג’ינים גבוהים תוך הגדלת ההכנסות ושמירה על תזרים מזומנים חיובי.

שאלות ותשובות

האנליסטים התמקדו בפער בין ה-EBITDA המתואם של הרבעון הראשון בסך $8 מיליון לבין התחזית הפיננסית לרבעון השני של $6 מיליון. ההנהלה ציינה כי הירידה משקפת בעיקר הוצאות תפעוליות גבוהות יותר, כולל הוצאות מחקר ופיתוח נוספות ועמלות מכירה הקשורות לתוצאות חזקות יותר. החברה גם ציינה כי היא נוקטת גישה שמרנית על מרג’ין הגולמי בשל אי-ודאות סביב עסקאות גדולות.

שאלות נוספות התמקדו בצבר ההזמנות ובאספקה. ההנהלה נמנעה ממתן מספר ספציפי לצבר ההזמנות אך ציינה כי הוא "גבוה משמעותית" מ-$45 מיליון של הרבעון הקודם. בנוגע לאספקה, מנהלים בכירים ציינו כי זמינות כוני הקלטות נותרת פלטה וכי הם טרם ראו את השיפור שיבמ הציעה קודם לכן.

האנליסטים שאלו על אימוץ ActiveScale והמספר הגדל של עסקאות גדולות יותר. ההנהלה ציינה כי ActiveScale צוברת תאוצה בשוק הארגוני, עם יותר עסקאות בספרות שבע ויותר הרחבות לקוחות לאחר פריסה. מנהלים בכירים נמנעו מפירוט הזמנות או צינור לפי מוצר, אך ציינו כי המוצר מבצע הרצה מהירה וצפוי לתמוך בעסקאות גדולות יותר לאורך זמן.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.