מדד ת"א 125 עלה במהלך המסחר; ת"א-ביטוח עלה ב־4.31%
Dragonfly Energy Holdings דיווחה על הכנסות של $13.2 מיליון ברבעון השני של 2026, מעל התחזית של וול-סטריט שעמדה על $12.38 מיליון, אך רשמה הפסד של $0.43 למניה — רחב יותר מההפסד הצפוי של $0.35. החברה מסרה כי המרג’ין הגולמי השתפר ל-33.0% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בסיוע חלקי של החזר מכס בסך $1.1 מיליון, בעוד שהוצאות התפעול ירדו. המנית סטוק סיימה את מושב הבורסה הרגיל על $1.17, עלייה של 0.86%, ולאחר מכן ירדה ב-0.74% במסחר לאחר שעות ל-$1.1614, ונותרת קרוב לתחתית טווח 52 השבועות שלה.
נקודות מפתח
- ההכנסות עלו ל-$13.2 מיליון ועקפו את הציפיות ב-6.62%.
- החברה פספסה את תחזית הרווח למניה, עם הפסד של $0.43 למניה לעומת תחזית הפסד של $0.35.
- המרג’ין הגולמי התרחב ל-33.0%, עלייה של 470 נקודות בסיס לעומת השנה הקודמת.
- הוצאות התפעול ירדו ל-$7.2 מיליון מ-$7.9 מיליון אשתקד.
- Dragonfly מסרה כי תחום המשאיות הכבדות תרם את תרומת ההכנסות המשמעותית הראשונה שלו ברבעון.
- החברה צופה ש-Dakota Lithium תתחיל לתרום הכנסות משמעותיות ברבעון הרביעי.
ביצועי החברה
Dragonfly Energy מסרה כי הרבעון הציג התקדמות במאמציה לצמצם עלויות ולבנות מקורות הכנסה חדשים מעבר לשוק הרכבי הפנאי המרכזי שלה. מכירות נטו של $13.2 מיליון נתמכו על ידי $8.4 מיליון במכירות OEM ו-$4.5 מיליון במכירות ישירות לצרכן. החברה דיווחה גם על הפסד נטו קטן יותר לעומת השנה הקודמת, אף שהפעילות עדיין אינה רווחית.
התוצאות הגיעו על רקע מעורב. פעילות הרכבי הפנאי של Dragonfly נותרה חלשה, אך החברה מסרה כי תחום המשאיות הכבדות מתחיל להתרחב. ההנהלה תיארה את הרבעון כצעד חשוב בהפיכת שנות עבודת הפיילוט להכנסות מסחריות. החברה גם הדגישה את רכישת Dakota Lithium ככלי להרחבת קו המוצרים שלה ולהגעה לשווקים נוספים מבלי להוסיף עלויות תקורה משמעותיות.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- מכירות נטו: $13.2 מיליון, עלייה לעומת השנה הקודמת ומעל תחזית $12.38 מיליון.
- מכירות נטו OEM: $8.4 מיליון.
- מכירות נטו ישירות לצרכן: $4.5 מיליון.
- רווח גולמי: $4.3 מיליון.
- מרג’ין גולמי: 33.0%, עלייה של 470 נקודות בסיס לעומת השנה הקודמת.
- הוצאות תפעול: $7.2 מיליון, ירידה מ-$7.9 מיליון אשתקד.
- הפסד נטו המיוחס לבעלי המניות הרגילים: $5.5 מיליון, או $0.43 למניה המדוללת.
- EBITDA מתואם: שלילי $1.6 מיליון, שיפור של $0.6 מיליון לעומת השנה הקודמת.
- שיפור רצפי ב-EBITDA מתואם: $3.0 מיליון לעומת הרבעון הראשון של 2026.
- תגמול החזר מכס: $1.1 מיליון הכלולים בעלות המכירות.
תוצאות מול תחזית
Dragonfly Energy דיווחה על הפסד של $0.43 למניה, לעומת תחזית האנליסטים להפסד של $0.35. מדובר בפספוס של $0.08 למניה, או 22.86% גרוע מהצפוי. ההכנסות, לעומת זאת, הגיעו ל-$13.2 מיליון, עקפו את התחזית של $12.38 מיליון ב-$0.82 מיליון, או 6.62%.
התוצאה המעורבת מרמזת כי המשקיעים ראו ברבעון גם התקדמות וגם זהירות. עקיפת תחזית ההכנסות ושיפור המרג’ין מצביעים על ביצוע טוב יותר, אך פספוס הרווח למניה מראה שהחברה עדיין אינה מצליחה להפוך את צמיחת המכירות לרווח בשורה התחתונה. בהשוואה לשנה הקודמת, עם זאת, ההפסד של החברה צומצם בחדות, וה-EBITDA המתואם השתפר הן לעומת השנה הקודמת והן ברצף.
תגובת השוק
המנית סטוק סיימה את מושב הבורסה הרגיל על $1.17, עלייה של 0.86% מ-$1.16 ביום הקודם. לאחר פרסום הדוח, המניות ירדו ל-$1.1614 במסחר לאחר שעות, ירידה של 0.74% מהסיום. המהלך מרמז על תגובה מאופקת, כשהמשקיעים מאזנים בין עקיפת תחזית ההכנסות ושיפור התפעולי לבין פספוס הרווח למניה וההפסדים הנמשכים.
המנית סטוק נותרת רחוק מתחת לשיא 52 השבועות שלה של $26.1 ורק מעט מעל שפל 52 השבועות של $1.1, מה שמדגיש עד כמה חדה הייתה ההחלשה בסנטימנט במהלך השנה האחרונה. המניות ירדו 62% מתחילת השנה ו-55% במהלך שנים עשר החודשים האחרונים, על פי נתוני InvestingPro. למרות הירידה התלולה, ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהמנית סטוק עשויה להיות מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות, כאשר הערכות השווי ההוגן מצביעות על פוטנציאל עלייה ממחיר המסחר של $1.17. לא סופקו נתוני נפח מסחר, ולכן לא ניתן לשפוט האם המהלך התרחש על רקע פעילות חריגה.
תחזית והנחיות
לרבעון השלישי, Dragonfly צופה מכירות נטו של כ-$13.5 מיליון ו-EBITDA מתואם שלילי של $2.4 מיליון. ההנהלה מסרה כי הפסד ה-EBITDA הצפוי הרחב יותר ברבעון הבא משקף גורמים זמניים, כולל עלויות הקשורות לשטחים שפונו והוצאות נוספות לשיקום פעילות המסחר של Dakota Lithium.
החברה גם הצביעה על מספר מנועי צמיחה לטווח ארוך יותר:
- הכנסות ממשאיות כבדות צפויות להמשיך לעלות עד סוף השנה.
- Dakota Lithium צפויה להתחיל לתרום הכנסות משמעותיות ברבעון הרביעי.
- איחוד המתקנים צפוי להסתיים ברובו ברבעון השלישי.
- ההנהלה חזרה על יעד של EBITDA מתואם חיובי בשיעור הכנסות נטו שנתי של כ-$70 מיליון.
Dragonfly גם מסרה כי תיקנה את הסכם הלוואה לתקופה שלה כדי לשמר נזילות, כולל אמת מידה מינימלית נמוכה יותר למזומנים ואישור לשלם את שני הרבעונים הבאים של הריבית בעין. תיקון ההלוואה מגיע כאשר טיפים של InvestingPro מדגישים כי החברה שורפת מזומנים במהירות ועלולה להתקשות בתשלומי הריבית על החוב. עם זאת, האנליסטים צופים היפוך דרמטי, כאשר הרווח למניה צפוי לעבור מהפסד של $9.41 בשנים עשר החודשים האחרונים לרווח חיובי של $2.20 לשנה הפיסקלית 2026, מה שמרמז שהחברה עשויה להגיע לרווחיות השנה. רוצים תובנות מעמיקות יותר? InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור DFLI, בנוסף לדוחות מחקר Pro מקיפים המכסים למעלה מ-1,400 מניות אמריקאיות עם ניתוח מומחים ומודיעין מעשי.
ציטוטי הנהלה
"הרבעון גם סימן את תרומת ההכנסות המשמעותית הראשונה שלנו משוק המשאיות הכבדות," אמר המנכ"ל Denis Phares. הוא מסר כי שנות תוכניות הפיילוט ואימות המוצרים מתחילות כעת להופיע בתוצאות הפיננסיות.
Phares גם אמר כי סטרקצ’ר העלויות של החברה הוא כעת "בגודל הנכון", וכי הרבעון השני הציג את המינוף התפעולי הנובע מכך. הוא הוסיף כי הכנסות ממשאיות צפויות לעלות עד סוף השנה וכי Dakota Lithium צפויה להיות מוספת ל-EBITDA המתואם ברבעון הרביעי.
קצין המסחר הראשי Wade Seaburg אמר כי ה"מנוע" של החברה פועל כעת, תוך הצבעה על צינור גדל של לקוחות צי. הוא גם אמר כי מחירי הדיזל הגבוהים ומעבר המנועים של 2027 משפרים את הכלכליות של פתרונות Dragonfly.
סיכונים ואתגרים
- המשך חולשה בשוק הרכבי הפנאי: החברה מסרה כי שוק הרכבי הפנאי נותר חלש, מה שעלול להגביל את הצמיחה בטווח הקרוב.
- הרווחיות עדיין רחוקה: Dragonfly עדיין רושמת הפסדים, וה-EBITDA ברבעון השלישי צפוי להיות שלילי יותר מאשר ברבעון השני.
- תלות בביצוע בתחום המשאיות: תרחיש הצמיחה תלוי בהפיכת פיילוטים להשקות צי גדולות יותר.
- סיכון אינטגרציה של Dakota: הרכישה צריכה לשקם את מומנטום המכירות מבלי להוסיף עלויות רבות מדי.
- לחץ נזילות: תיקון ההלוואה מציע הקלה, אך גם מאותת על לחץ פיננסי מתמשך.
- בריאות פיננסית חלשה: InvestingPro מעניק ל-DFLI ציון בריאות פיננסית כוללת של 0.98 מתוך 5, המסומן כ"חלש", אם כי החברה שומרת על יחס שוטף של 2.41, המצביע על כך שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו ברכישת Dakota Lithium, שוק הרכבי הפנאי וגודל הזדמנות המשאיות. שאלה אחת בדקה האם יעד ההכנסות השנתי של $70 מיליון של החברה כולל את Dakota. Phares אמר שכן.
האנליסטים גם שאלו עד כמה מהר Dakota יכולה להתאושש לאחר אילוצי המלאי וההון החוזר. ההנהלה מסרה כי הקדימות היא לשקם את הזמינות ולחזור לקשור לקוחות, כאשר הפעילות משמשת כערוץ מכירה משלים.
נושא נוסף היה צינור המשאיות. ההנהלה מסרה כי הצי הגדולים ביותר נמצאים בשלבי פיילוט או דיון מוקדם, אך היה קשה לתת תחזית מדויקת מכיוון שעיתוי ההשקה משתנה. החברה מסרה כי היא צופה צמיחה משמעותית בשנת 2027.
שאלות נגעו גם ליישומים תעשייתיים, שם ההנהלה ציינה הזדמנויות מוקדמות במערכות תחבורה חכמות וגיבוי סלולרי ותקשורת. Phares אמר כי החברה עדיין פתוחה לרכישות נוספות ותדון בעלויות חקר מיזם משותף לאלקטרודות יבשות ביתר פירוט ברבעונים הקרובים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
