מדד ת"א 125 עלה במהלך המסחר; ת"א-ביטוח עלה ב־4.31%
OmniAb Inc. דיווחה על תוצאות הרבעון השני של 2026 שעלו על ציפיות וול-סטריט הן ברווחים והן בהכנסות, ובמקביל העלתה את תחזיתה הפיננסית לשנה המלאה. חברת גילוי הנוגדנים רשמה הפסד של 5 סנט למניה, נמוך מהצפי של האנליסטים, על הכנסות של $13.41 מיליון — הרבה מעל לתחזית של $4.95 מיליון. המניה עלתה ב-10.34% במסחר הרגיל ל-$2.24, ועלתה בעוד 4.99% לאחר שעות המסחר ל-$2.352, מה שמציב אותה קרוב לראש טווח 52 השבועות שלה.
נקודות מפתח
- OmniAb עקפה את התחזיות בפער ניכר, כאשר ההכנסות עלו על הצפי ביותר מפי שלושה.
- ההפסד הנקי של החברה צומצם בחדות לעומת השנה הקודמת, ומשקף מינוף תפעולי משופר.
- ההנהלה העלתה את תחזיתה הפיננסית להכנסות לשנת 2026 לטווח של $32 מיליון עד $36 מיליון.
- התקדמות קלינית בתוכניות שותפים המשיכה להניע הכנסות מאבני דרך.
- טכנולוגיות חדשות, ובהן OmniUltra ו-xPloration, זוכות לתנופה בקרב שותפים.
ביצועי החברה
OmniAb דיווחה כי הכנסות הרבעון השני קפצו ב-243.6% לעומת השנה הקודמת ל-$13.4 מיליון, בעיקר בזכות תשלומי אבני דרך הקשורים לתוכניות שותפים. החברה גם מכרה שני מכשירי xPloration ברבעון, מה שהוסיף מקור הכנסה שני מעבר לאבני הדרך.
ההפסד הנקי השתפר ל-$5.9 מיליון, או 5 סנט למניה, לעומת $15.9 מיליון, או 15 סנט למניה, ברבעון המקביל אשתקד. על בסיס מצטבר מתחילת השנה, ההכנסות הגיעו ל-$27.8 מיליון, עלייה של 243.2% לעומת המחצית הראשונה של 2025.
ההנהלה ציינה כי מודל העסקים של החברה מתוכנן להפיק תגמול מזרמי הכנסות ארוכי טווח ככל שתוכניות שותפים נוספות מתקדמות בפיתוח. ל-OmniAb כיום 110 שותפים פעילים ו-425 תוכניות פעילות, כולל 34 תוכניות בשלב קליני ומוצרים מאושרים.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: $13.41 מיליון, עלייה של 243.6% מ-$3.9 מיליון שנה קודם לכן.
- הפסד נקי: $5.9 מיליון, שיפור לעומת $15.9 מיליון ברבעון השני של 2025.
- הפסד למניה: 5 סנט, שיפור מ-15 סנט למניה שנה קודם לכן.
- הכנסות מצטברות מתחילת השנה: $27.8 מיליון, עלייה של 243.2% מ-$8.1 מיליון.
- מזומן בסוף התקופה: $52 מיליון.
- שותפים פעילים: 110, כולל שמונה מתוך 10 חברות התרופות הגדולות בעולם.
- תוכניות פעילות: 425, כאשר כ-98% נושאות כלכלה עתידית מוסכמת בחוזה.
- תוכניות בשלב קליני ומוצרים מאושרים: 34.
- פוטנציאל אבני דרך מוסכם בחוזה: יותר מ-$3 מיליארד על רישיונות נוגדנים סטנדרטיים.
- שיעור תמלוגים ממוצע מוסכם בחוזה: כ-3.4%.
- מרג’ין רווח גולמי: 98.9%, המשקף את אופי הרווחיות הגבוהה של עסקי גילוי הנוגדנים.
- יחס שוטף: 4.8, המעיד על גמישות פיננסית חזקה לטווח קצר.
תוצאות מול תחזית
התוצאות המתואמות של OmniAb הגיעו הרבה מעל לציפיות. החברה רשמה הפסד של 5 סנט למניה לעומת הפסד של 12 סנט שהאנליסטים חזו — עדיפות של 7 סנט. מדובר בשיפור של 58.33% ביחס לתחזית.
ההכנסות היוו את ההפתעה הגדולה יותר. מכירות של $13.41 מיליון עלו על הקונצנזוס של $4.95 מיליון ב-$8.46 מיליון, או 170.91%. עבור חברה שבה עיתוי אבני הדרך עלול לגרום לתנודות חדות בתוצאות מרבעון לרבעון, גודל הפער בלט במיוחד.
הרבעון גם השתווה לטובה להיסטוריה האחרונה של החברה. ההכנסות עלו ביותר מפי שלושה לעומת השנה הקודמת, בעוד ההפסדים צומצמו משמעותית, מה שמרמז כי הכנסות גבוהות יותר מתחילות לחלחל לשורה התחתונה.
תגובת השוק
משקיעים הגיבו בחיוב. המניה עלתה ב-10.34% במושב בורסה הרגיל ל-$2.24, עלייה מסיום המסחר הקודם של $2.03. לאחר שעות המסחר, היא טיפסה בעוד 4.99% ל-$2.352, לרווח כולל של כ-15.8% מהסיום הקודם.
המניות נסחרו קרוב לקצה העליון של טווח 52 השבועות שלהן של $1.30 עד $2.79, המשקף שיפור בסנטימנט לאחר הדוח. המהלך מרמז כי משקיעים קיבלו בברכה הן את עקיפת תחזיות הרווחים והן את תחזיתה הפיננסית המוגברת, אף שהחברה עדיין אינה רווחית. על פי נתוני InvestingPro, המניה הניבה החזר חזק של 19.4% בששת החודשים האחרונים, כאשר החברה שומרת על יתרה בריאה המחזיקה מזומן רב יותר מחוב. InvestingPro מציע 7 טיפים בלעדיים נוספים למשקיעים ב-OABI המחפשים תובנות מעמיקות יותר על סיכויי החברה.
תחזית והנחיות
OmniAb העלתה את תחזיתה הפיננסית להכנסות לשנת 2026 לטווח של $32 מיליון עד $36 מיליון מהתחזית הקודמת, בציינה הכנסות חזקות יותר מאבני דרך במחצית הראשונה. החברה גם צמצמה את תחזית ההוצאות התפעוליות לפי GAAP לטווח של $84 מיליון עד $88 מיליון, ושמרה על תחזית ההוצאות התפעוליות במזומן על $51 מיליון עד $55 מיליון.
ההנהלה ציינה כי מזומן ותחליפי מזומן בסוף השנה צפויים כעת להגיע לטווח של $37 מיליון עד $41 מיליון, עלייה מהתחזית הקודמת. החברה ציינה כי שריפת המזומן שלה לשנה המלאה צפויה להסתכם בכ-$15 מיליון.
מעבר למספרים, OmniAb הצביעה על מספר מנועי צמיחה:
- המשך תשלומי אבני דרך מתוכניות שותפים.
- מכירות נוספות של מכשירי xPloration, מתכלים ושירותים.
- עניין גובר ב-OmniUltra וב-OmnidAb.
- הכנסות עתידיות מתמלוגים ככל שתוכניות קליניות מתקדמות.
החברה גם ציינה כי היא צופה כניסות קליניות נוספות במהלך 2026, כולל עדכונים נוספים מתוכנית TEV-’408 של טבע ומתוכנית IMVT-1402 של Immunovant.
דברי ההנהלה
מנכ"ל החברה, Matt Foehr, אמר כי הרבעון שיקף "ביצוע חזק בהובלת התקדמות בתיק תוכניות השותפים שלנו", וציין כי העסק בנוי להפיק תגמול מ"זרמי הכנסות ארוכי טווח ועמידים".
הוא גם הדגיש את הטכנולוגיות החדשות יותר של החברה, ואמר כי OmniUltra ו-OmnidAb "פותחות שווקים חדשים והזדמנויות חדשות וחשובות". פלטפורמות אלו מתוכננות להרחיב את טווח ההגעה של OmniAb מעבר לעסקי גילוי הנוגדנים המרכזיים שלה.
סמנכ"ל הכספים, Kurt Gustafson, אמר: "אנו מצפים לחלוטין להמשיך ולצמוח בשורה העליונה, וההכנסות מחלחלות לשורה התחתונה", והוסיף כי החברה שומרת "על שליטה הדוקה בהוצאות". דבריו מצביעים על מודל עסקי שמטרתו לצמוח מבלי להגדיל את העלויות באופן מקביל.
סיכונים ואתגרים
- הכנסות מאבני דרך עלולות להיות לא סדירות, מה שמקשה על חיזוי תוצאות רבעוניות.
- OmniAb עדיין אינה רווחית, ולכן על משקיעים להמתין לנתיב ארוך יותר לרווחים מתמשכים.
- שריפת המזומן נותרת קונצרן, אף עם יתרה חזקה יותר.
- החברה תלויה בהתקדמות תוכניות שותפים בניסויים קליניים, שעלולות להתעכב או להיכשל.
- הכנסות מתמלוגים עדיין מוגבלות ועשויות לקחת זמן עד שיהפכו משמעותיות.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו ב-xPloration, במגמות ייצוב ובנתיב להכנסות עתידיות.
השאלות התרכזו בשאלה האם מכירות xPloration יכולות להפוך לעקביות יותר וכיצד עשויים להיראות המרג’ינים ככל שהפלטפורמה מתרחבת. ההנהלה ציינה כי למכשיר מרג’ינים חזקים, כאשר המתכלים צפויים להיות אף טובים יותר, אך הזהירה כי התוצאות ישתנו בהתאם לתמהיל.
האנליסטים גם שאלו על סביבת הייצוב המשופרת לביוטק ועל האם זה יתורגם לעסקים נוספים. OmniAb ציינה כי היא כבר רואה פעילות שותפים חזקה יותר, כולל קשרים חדשים עם EnRosa Therapeutics ועם argenx.
נושא נוסף היה יכולת החברה לצמצם את הפער בין ההוצאות לבין ההכנסות. ההנהלה הצביעה על $340 מיליון בפוטנציאל אבני הדרך הנותר מתוכניות בשלב קליני, וציינה כי התמלוגים אמורים להפוך לגלויים יותר ככל שהתוכניות מבשילות.
שאלות נוספות נגעו ל-OmniUltra ולקצב הכולל של זרימת העסקים. ההנהלה ציינה כי OmniUltra מושכת עניין נכנס ניכר, וכי החברה מצפה שהמודל שלה יואץ עם הזמן ככל שאבני הדרך והתמלוגים מצטברים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
