קבוצת SGX מדווחת על שנת 2026 שיא עם צמיחה רחבה

קבוצת SGX דיווחה על הכנסות ורווחים שנתיים שיא לשנת הכספים 2026, כאשר ההכנסות נטו עלו ב-13.9% לכדי יותר מ-SGD 1.5 מיליארד, והרווחים המתואמים טיפסו ב-24.6%, על רקע עוצמה במניות, נגזרים ומט"ח שקיזזה את הגידול בהוצאות. מפעילת הבורסה הסינגפורית גם העלתה את הדיבידנד הכולל ל-SGD 0.57 למניה, הכולל סכום משולם חד-פעמי מרווחי מחזור הון. המניה נסחרה לאחרונה ב-$37.52, קרוב לשיא טווח 52 השבועות שלה שנע בין $24.36 ל-$38.64.

נקודות מפתח

• SGX הצהירה כי שנת הכספים 2026 הייתה שנתה הטובה ביותר אי פעם הן מבחינת הכנסות והן מבחינת רווחים.
• הרווחים המתואמים עלו מהר יותר מההכנסות, מה שמעיד על מינוף תפעולי חזק יותר.
• מניות קאש היו הסגמנט החזק ביותר, בסיוע עלייה של 35% בשווי יומי ממוצע של ניירות ערך.
• נגזרים ומט"ח גם הם רשמו פעילות שיא או קרובה לשיא, בתמיכת תנודתיות בשוק האסייתי וביקוש לניהול סיכונים.
• הדירקטוריון הציע דיבידנד נוסף חד-פעמי של SGD 0.125 למניה, מה שהעלה את הסכום המשולם הכולל לשנת הכספים 2026 ב-52% לעומת השנה הקודמת.

ביצועי החברה

SGX ציינה כי עסקיה נהנו מצמיחה רחבת בסיס בין סוגי נכסים, עם הכנסות נטו שעלו ב-13.9% ורווחים מתואמים שעלו ב-24.6% לשנה שהסתיימה ב-30.06.2026. ה-NPAT הקבוצתי המדווח עלה ב-7.8%, בעוד ה-NPAT המתואם עלה ב-24.6%.

מפעילת הבורסה ציינה כי ביצועיה משקפים מאמץ של עשור לבניית פלטפורמה מגוונת יותר. ההכנסות כמעט הוכפלו מעט מעל SGD 800 מיליון בשנת הכספים 2016 לכדי יותר מ-SGD 1.5 מיליארד בשנת הכספים 2026.

מניות קאש הובילו את הדרך, עם הכנסות נטו שעלו ב-28% והפכו לסגמנט בעל הביצוע הטוב ביותר בחברה. SGX ציינה כי השווי היומי הממוצע של ניירות ערך עלה ב-35% לרמתו הגבוהה ביותר ב-18 שנים, בתמיכת השתתפות קמעונאית חזקה יותר, עניין מוסדי רחב יותר ופעילות משופרת במניות קטנות ובינוניות.

נגזרים נותרו מנוע צמיחה מרכזי. SGX ציינה כי זכיינות המט"ח הרשומה שלה וחוזי הסחורות רשמו נפחים שיא, בעוד נגזרי מניות נותרו יציבים לעומת בסיס גבוה מהשנה הקודמת. הכנסות הפלטפורמה ושאר ההכנסות גם הן עלו ב-7%.

עיקרי הנתונים הפיננסיים

• הכנסות נטו: יותר מ-SGD 1.5 מיליארד, עלייה של 13.9% משנה לשנה.
• רווחים מתואמים: עלייה של 24.6% משנה לשנה.
• NPAT קבוצתי מדווח: עלייה של 7.8% משנה לשנה.
• מרג’ין NPAT מתואם: התרחב ב-4.4 נקודות אחוז.
• מרג’ין רווח תפעולי מתואם: התרחב ב-3.1 נקודות אחוז.
• הכנסות נטו ממניות קאש: עלייה של SGD 100 מיליון, או 28%.
• הכנסות נטו FICC: עלייה של SGD 55 מיליון, או 17%.
• הכנסות נגזרי מניות: פלט משנה לשנה.
• הוצאות מתואמות: עלייה של 5.5% משנה לשנה.
• דיבידנד כולל לשנת הכספים 2026: SGD 0.57 למניה, עלייה של 52% לעומת שנת הכספים 2025.

תגובת השוק

מניות SGX נסחרו לאחרונה ב-$37.52, ירידה של 0.61% מהסגירה הקודמת, על פי הנתונים האחרונים שסופקו. המניה נסחרת קרוב לשיא 52 השבועות שלה של $38.64 וגבוה בהרבה מהשפל של $24.36, מה שמרמז כי משקיעים כבר תגמלו את החברה על מגמות התפעול החזקות שלה.

המהלך הצנוע מצביע על תגובה מרוסנת, למרות התוצאות השיא והדיבידנד הגבוה יותר. הדבר עשוי לשקף את היעדר הפתעת רווחים ברורה לעומת תחזיות האנליסטים בנתונים הזמינים, כמו גם את התמקדות השוק בתוכניות ההוצאות העתידיות. SGX ציינה כי הוצאות שנת הכספים 2027 צפויות לעלות ב-6% עד 8% וההוצאות ההוניות צפויות לגדול לכדי כ-SGD 100 מיליון, מה שעלול למתן את התרחבות המרג’ין בטווח הקרוב.

עם זאת, מיקום המניה קרוב לשיא השנתי שלה מרמז כי השוק רואה ב-SGX נהנית יציבה מהצמיחה המבנית בשווקי ההון האסייתיים, במיוחד בנגזרים, מט"ח ותשתיות שוק.

תחזית והנחיות

SGX ציינה כי היא מצפה לצמיחה רחבת בסיס בסגמנטים התפעוליים שלה בשנת הכספים 2027. ההנהלה גם הנחתה כי ההוצאות יעלו ב-6% עד 8% ככל שהחברה משקיעה בטכנולוגיה ובכישרונות.

ההוצאות ההוניות צפויות לגדול לכדי כ-SGD 100 מיליון, כאשר ההוצאות מתמקדות בחדשנות מוצרים, זכיינות SGX FX ומודרניזציה של הפלטפורמה. החברה ציינה כי תמשיך להשקיע ביכולות נתונים, אוטומציה ובינה מלאכותית במהלך השנתיים הקרובות.

בנוגע להחזרים לבעלי המניות, SGX ציינה כי היא נותרת מחויבת לדיבידנד בר-קיימא וגדל, עם העלאות רבעוניות של SGD 0.0025 למניה עד שנת הכספים 2028. הדירקטוריון גם הציע דיבידנד נוסף חד-פעמי של SGD 0.125 למניה מרווחי מחזור הון.

ההנהלה ציינה כי היא מתכננת לפדות איגרות חוב מצטיינות בשנת הכספים 2027, בתמיכת יתרה חזקה. היא גם ציינה כי היא פתוחה לרכישות, אך רק אם הן מתאימות אסטרטגית ויוצרות ערך לבעלי המניות. על פי טיפים של InvestingPro, SGX העלתה את הדיבידנד שלה במשך שלוש שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 26 שנים רצופות, מה שמדגיש את מחויבותה להחזרים לבעלי המניות. משקיעים יכולים לגשת ל-13 ProTips סה"כ ב-InvestingPro, יחד עם מדדים פיננסיים מקיפים וניתוח מומחים לקבלת החלטות מושכלות יותר.

דברי מנהלים בכירים

דניאל קו, מנהל כספים ראשי: "השגנו שנת אבן דרך נוספת, ומסרנו את ההכנסות והרווחים השנתיים הגבוהים ביותר אי פעם." הוא ציין כי ההכנסות נטו גדלו ב-14% והרווחים המתואמים ב-25%, מה שמדגיש את המומנטום של החברה.

לו בון צ’יי, מנכ"ל: "הביצועים שלנו מדגימים את עוצמת האסטרטגיה הרב-נכסית שלנו שאנו מבצעים במהלך העשור האחרון." הוא ציין כי SGX בנתה עסק רחב ועמיד יותר שיכול לנצל הזדמנויות בסביבות שוק משתנות.

לו בון צ’יי, מנכ"ל: "בעולם שבו אסיה מעצבת בהדרגה תזרימי הון גלובליים ושווקי מטבע, SGX הפכה לבורסה שבה משתתפים גלובליים באים לנהל סיכון מט"ח אסייתי." ההערה מצביעה על דחיפת החברה להעמיק את תפקידה בניהול סיכונים אזורי.

סיכונים ואתגרים

• הוצאות גבוהות יותר: SGX מצפה כי ההוצאות יעלו ב-6% עד 8% בשנת הכספים 2027, מה שעלול להגביל את רווחי המרג’ין.
• מחזור השקעות כבד יותר: ההוצאות ההוניות עתידות לגדול, מה שמאותת על תקופה של הוצאות פלטפורמה אגרסיביות יותר.
• סנטימנט IPO מעורב: ההנהלה הודתה כי חלק מהביצועים לאחר ההנפקה היו לא אחידים, מה שעלול להשפיע על אמון המשקיעים.
• לחץ תמחור בנגזרים: הכנסות נגזרי מניות היו פלט למרות עלייה בנפחים, בין היתר בשל תמהיל לקוחות ועמלות סליקה נמוכות יותר ליחידה.
• סיכון ביצוע: מוצרים חדשים, שותפויות ושדרוגי טכנולוגיה חייבים לספק תוצאות כדי להצדיק את ההשקעה.

שאלות ותשובות

אנליסטים התמקדו באיזון בין הוצאות צמיחה לתשואות, ושאלו כיצד SGX מעריכה את התשואה על השקעה מצטברת. ההנהלה ציינה כי הבורסה עוברת לפיתוח מוצרים מהיר יותר ומודל טכנולוגי זריז יותר ומונחה מוצר, במיוחד ככל שצרכי הלקוח משתנים בסביבה מונעת בינה מלאכותית.

שאלות נוספות התמקדו בנגזרי מניות, שבהם ההכנסות נותרו פלט למרות נפחים גבוהים יותר. ההנהלה ציינה כי התוצאה שיקפה השפעות מטבע ושינוי תמהיל לעבר הסדרי תמחור נפחיים, הנושאים עמלות סליקה נמוכות יותר ליחידה.

נושא נוסף היה שותפות MSCI. SGX ציינה כי חבילת החוזים החדשה, הצפויה עד סוף לוח השנה של 2026, תתרחב מעבר לאסיה לשווקים ולנושאים גלובליים, ותרחיב את מדף המוצרים של החברה.

אנליסטים גם שאלו על לוח הרישום הגלובלי (Global Listing Board), המנה השלישית של מנהלי קרנות EQDP, והשפעת ביצועי IPO מעורבים. SGX ציינה כי ה-GLB פעיל ומוכן, עם מספר חברות המתכוננות להירשם, בעוד שצינור ה-IPO גדל ל-50 חברות בסקטורים הכוללים צרכנות, בריאות, טכנולוגיה, ייצור מתקדם, תשתיות דיגיטליות ונדל"ן.

בנוגע להחזרי הון, ההנהלה ציינה כי הדיבידנד הגבוה יותר משקף הן יצירת מזומן חזקה והן מחזור הון, אך גם השאירה את הדלת פתוחה להחזרים נוספים לבעלי המניות אם הזדמנויות M&A אטרקטיביות לא יצוצו.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.