מניות הקריפטו ממשיכות לעלות ככל שהביטקוין מאריך את הרווחים על רקע דחיפה לאסדרה
יום חמישי, 23.07.2026 — AIC Mines (A1M) השתמשה במצגת שלה בכנס נוסה למכרות 2026 כדי להציג מסלול צמיחה מואץ לתפוקת הנחושת, הנתמך על ידי תזרים מזומנים חזק יותר ובסיס משאבים גדול יותר. החברה גם הצביעה על סיכונים נותרים, כולל הצורך להשלים את הרחבת המפעל ולממן הוצאות גבוהות יותר בשנתיים הקרובות, גם כשהיא פועלת להפחתת התלות במכרה יחיד.
נקודות מפתח
- AIC Mines אמרה כי Eloise סיפקה שנה נוספת בהתאם לתחזית הפיננסית וייצרה AUD 63.3 מיליון בתזרים מזומנים נטו מהמכרה לאחר השקעות הון ב-FY 2026.
- החברה מנחה לעלייה בתפוקת הנחושת מ-13,064 טון ב-FY 2026 ליותר מ-25,000 טון בשנה החל מ-FY 2029.
- Jericho עברה מחקירה לייצור במהירות, עם מכירות ראשונות של תרכיז נחושת באפריל 2024 והמשך הרחבה צפוי ברבעון דצמבר.
- ניסויים מטלורגיים ועבודות תכנון המפעל הפחיתו את סיכון ההפעלה של מפעל עיבוד Eloise המורחב.
- ההנהלה נתנה איתות לדגש חזק יותר על מיזוגים ורכישות כשהחברה מחפשת עסקים מוסיפי ערך.
תוצאות פיננסיות
AIC Mines אמרה כי פעילות Eloise שלה המשיכה לספק ייצור מזומנים יציב ב-FY 2026, ועזרה לממן תוכניות צמיחה תוך שמירה על יתרה סבירה בגיליון המאזן.
- ייצור נחושת בתרכיז: 13,064 טון
- ייצור זהב בתרכיז: 6,621 אונקיות
- עלות כוללת לקיום: AUD 499 לפאונד
- תזרים מזומנים נטו מהמכרה לאחר השקעות הון: AUD 63.3 מיליון
- ביצועים: התחזית הפיננסית הושגה לשנה השלישית ברציפות
ההנהלה אמרה כי תוצאת המזומנים של FY 2026 הייתה יותר מכפולה מהתפוקה המשולבת של FY 2024 ו-FY 2025. החברה גם אמרה כי מחירי הנחושת הנוכחיים של כ-AUD 18,500 לטון גבוהים מספיק כדי לתמוך בפיתוח מואץ תוך שמירה על גמישות פיננסית.
תמיכה במימון מגיעה ממסגרת חוב של AUD 50 מיליון עם Trafigura, רוכש התפוקה של החברה. AIC Mines אמרה כי משכה AUD 30 מיליון, כשנותרו AUD 20 מיליון זמינים.
תחזית פיננסית לייצור ותוכנית הון
החברה הציגה מסלול ייצור מדורג שלדבריה אמור להכפיל את התפוקה ביותר מכפול בשנתיים הקרובות ולאחר מכן להעלות אותה שוב ב-FY 2029.
- תחזית פיננסית FY 2027: 17,500 עד 18,500 טון נחושת בתרכיז
- תחזית פיננסית FY 2028: 20,000 עד 22,000 טון נחושת בתרכיז
- FY 2029 ואילך: יותר מ-25,000 טון נחושת בשנה
ההנהלה אמרה כי המעבר להרחבת שלב 2 של 1.5 מיליון טון בשנה עד FY 2029 ידרוש כ-AUD 15 מיליון של הון נוסף, מכיוון שחלק גדול מהציוד כבר תוכנן למפעל הגדול יותר. החברה אמרה כי ההוצאה העיקרית תופנה לפיתוח תת-קרקעי ותשתית עילית כגון שיירי עפרה, מאגרי מים ואוורור.
היא גם מתכננת להוציא כ-AUD 6 מיליון על קידוח 10 עד 12 יעדים אזוריים. ההנהלה אמרה כי תוכנית החקירה עשויה לזהות פרויקט עצמאי שני ולהפוך למנוע צמיחה מרכזי.
עדכונים תפעוליים
AIC Mines הקדישה חלק גדול מהמצגת שלה לפרויקט Jericho, שלדבריה הפך לחלק מרכזי במאמץ החברה להפחית סיכון ולהרחיב ייצור.
- Jericho נרכשה בינואר 2023 כפרויקט חקירה.
- מכירות ראשונות של תרכיז נחושת בוצעו באפריל 2024.
- ההנהלה אמרה כי הפרויקט עבר מרכישה לייצור בכ-3.5 שנים.
- הפיתוח התת-קרקעי עומד בלוח הזמנים לקצב ייצור משולב של 1.1 מיליון טון בשנה עד דצמבר 2024.
- עפרת פיתוח מעורבבת כעת עם עפרת Eloise ומעובדת באופן שגרתי.
החברה אמרה כי קידוח בקרת דרגה אחרונה באזור Jolly Shoot החזיר דרגות נחושת וזהב טובות יותר ממה שמודל גוף העפרה חזה. היא מצפה להרחבה ללא בעיות ברבעון דצמבר.
ב-Eloise, ההנהלה אמרה כי בעיות חום וסייסמיות מובנות כעת היטב ומנוהלות. היא גם אמרה כי תחילת כרייה ב-Jericho הפחיתה את חשיפת החברה לסיכון של מכרה יחיד.
מטלורגיה והרחבת המפעל
ניסויי המטלורגיה של רבעון יוני הוצגו כצעד חשוב בהפחתת סיכון מפעל העיבוד המורחב.
- ניסוי עפרה מעורבבת של Eloise ו-Jericho: שיעור שחזור נחושת ממוצע של 92.3%
- טווח שחזור נוכחי של Eloise: 93% עד 95%
- ניסוי הזנה יחידה של Jericho: שיעור שחזור נחושת ממוצע של 90.3%
- שני הניסויים ייצרו תרכיז העומד במפרט
ההנהלה אמרה כי ניסוי ההזנה היחידה השתמש בחלקת עפרה בדרגה נמוכה יחסית, והתוצאות היו טובות מהצפוי. החברה אמרה כי הניסויים תומכים בהנחות המטלורגיות ארוכות הטווח שלה ויסייעו לאופטימיזציה של פעולות המפעל העתידיות.
מפעל עיבוד Eloise, שנבנה במקור ל-700,000 טון בשנה, מורחב בשני שלבים. השלב הראשון מעלה את כושר הייצור ל-1.1 מיליון טון בשנה, והחברה אמרה כי עבודה זו עומדת בתקציב ובלוח הזמנים לאישור הפעלה בדצמבר 2024. GR Engineering הוא קבלן ה-EPC, ו-BREZ גם מבצעת היטב, לפי ההנהלה.
צמיחת משאבים וחקירה
AIC Mines אמרה כי בסיס המשאבים ב-Eloise וב-Jericho התרחב משמעותית מאז שרכשה את Eloise בנובמבר 2021.
- ל-Eloise לא היו אז עתודות וכ-שנתיים של משאבים.
- המכרה ייצר 12,500 טון נחושת בשנה באותה עת.
- החברה אומרת כעת שיש לה תחזית משאבים ל-20 שנה.
- היא גם אומרת שיש לה מסלול ל-25,000 טון בשנה של ייצור נחושת.
ההנהלה תיארה את השינוי הזה כעלייה פי עשרה במשאבים והכפלת הייצור מאז הרכישה.
Jericho נותרת פתוחה לעומק ולאורך הרצועה, עם מבנים חזקים שלדעת ההנהלה מכילים עוד מינרליזציה. החברה אמרה כי קידוח 2025 הגדיל את בסיס המשאבים של Jericho ב-15%, והוסיף 63,900 טון נחושת בעלות גילוי של כ-AUD 0.015 לפאונד. היא השוותה זאת למחיר נחושת נוכחי של כ-AUD 9.20 לפאונד.
החברה אמרה כי עמדת הקרקע האזורית הגדולה יכולה לתמוך בפרויקט עצמאי שני. היא מתכננת לבדוק 10 עד 12 יעדים כחלק מתוכנית החקירה הרחבה יותר.
תחזית עתידית
ההנהלה אמרה כי השלב הבא של הצמיחה ידרוש יותר הון ב-FY 2027 וב-FY 2028, אך היא מאמינה כי מחירי הנחושת הנוכחיים ותזרים המזומנים התפעולי יכולים לתמוך בתוכנית.
- הייצור צפוי להכפיל את עצמו בשנתיים הקרובות.
- הרחבת שלב 2 ל-1.5 מיליון טון בשנה מיועדת ל-FY 2029.
- החברה אמרה כי קצב הכרייה שנבחר מציע את הערך הנוכחי הנקי ושיעור התשואה הפנימי הטובים ביותר לנכס.
- היא מצפה שמפעל Eloise יפעל עם בסיס המשאבים הגדול ביותר בהיסטוריה של 30 שנה שלו.
ההנהלה אמרה כי תוכנית הצמיחה מבוצעת תוך התמקדות בשמירה על הסיכון התפעולי תחת שליטה, תוך בניית עסק ארוך חיים עם בסיס ייצור רחב יותר.
עיקרי שאלות ותשובות ואסטרטגיה
המצגת גם הצביעה על מעבר אסטרטגי חד יותר לכיוון מיזוגים ורכישות. היו"ר הנכנס אמר כי יקדיש כמעט את כל תשומת לבו ל-M&A ותיאר את הגישה כממושמעת ואופורטוניסטית.
"כשאקבל את תפקיד היו"ר באוקטובר, זה יהפוך לכמעט 100% מהמיקוד שלי. אני לא פורש. לא אשחק גולף. אני מתכונן לטירוף M&A. טירוף M&A ממושמע," אמר מנהל העסקים.
ההנהלה אמרה כי לחברה יש כעת את הצוות והניסיון התפעולי להעריך רכישות ביתר קפידה. היא אמרה כי כל עסק יצטרך להיות הגיוני ומוסיף ערך, בהתאם להיסטוריה הזהירה של החברה.
החברה גם ציינה כי מספר אנליסטים פרסמו מחירי מטרה בין AUD 0.90 ל-AUD 1.20 למניה, עם ממוצע קרוב ל-AUD 1.06. זאת בהשוואה למחיר האחרון של המניה של $0.68, ירידה של 1.45% מהסיום הקודם של $0.69, ובטווח של 52 שבועות בין $0.295 ל-$0.85.
סיכום
AIC Mines הציגה סיפור צמיחה ברור יותר בכנס נוסה למכרות 2026, עם תזרים מזומנים חזק יותר, תחזית פיננסית עולה לייצור ובסיס משאבים גדול יותר. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
