אייר פרודקטס בכנס התעשייה של ג’יי פי מורגן: ניווט באתגרים בצל סכסוך

ביום רביעי, 18 במרץ 2026, השתתפה Air Products and Chemicals Inc. (NYSE:APD) בכנס התעשייה של ג’יי פי מורגן 2026, ומסרה תובנות לגבי תמרוני האסטרטגיה שלה בצל מתחים גיאופוליטיים. המנכ"ל אדוארדו מנזס התייחס לאתגרים הכפולים של שיבושים תפעוליים במזרח התיכון ושווקי אנרגיה תנודתיים באירופה. בעוד שהחברה מתמודדת עם מכשולים, היא נשארת מחויבת לקידום פרויקט NEOM ולשמירה על אספקת הליום יציבה.

נקודות מרכזיות

• אייר פרודקטס נותנת עדיפות לביטחון העובדים והנכסים שלה במזרח התיכון בצל הסכסוך באיראן.
• עליית מחירי האנרגיה באירופה מנוהלת באמצעות הסכמי העברה והיטלים.
• פרויקט NEOM נמצא על המסלול, כאשר ייצור האמוניה צפוי להתחיל עד סוף השנה וייצור מלא עד 2027.
• שיבושים בשוק ההליום מצטמצמים באמצעות חוזים ארוכי טווח, למרות עליית המחירים.
• ביצועים חזקים ביבשת אמריקה, עם נפחים חזקים ופעילות בתי זיקוק גבוהה.

תוצאות פיננסיות

• מחירי הגז הטבעי זינקו ל-$18/MMBtu עקב הסכסוך, והשפיעו על עלויות התפעול.
• תמחור שאינו הליום נשאר חזק ביבשת אמריקה ובאירופה, בעוד שהוא שטוח באסיה.
• שיבושים פוטנציאליים באספקת הליום עלולים היו לעלות $150 מיליון, אך חידושי חוזים עשויים להקל על כך.
• פרויקט NEOM צפוי לייצר למעלה מ-$100 מיליון בשנה, בהתבסס על מחירי האמוניה האפורה הנוכחיים.
• ברבעון הראשון נרשמו נפחים חזקים ביבשת אמריקה, שנמשכו לתוך ינואר ופברואר.

עדכונים תפעוליים

• אייר פרודקטס פועלת ברחבי ערב הסעודית, עומאן, קטאר, איחוד האמירויות, בחריין, מצרים וישראל, עם מיזמים משותפים בערב הסעודית.
• הפעילות במזרח התיכון מושפעת באופן מינימלי, עם סגירות מפעלים קטנים בלבד והגבלות נסיעה.
• שרשרת אספקת ההליום נתמכת על ידי מערה בטקסס ומפעלי נזילות בקנזס, המבטיחים המשך אספקה ללקוחות.
• אתרי הרוח והשמש של פרויקט NEOM קרובים להשלמה, כאשר ייצור האמוניה אמור להתחיל עד סוף השנה.

תחזית עתידית

• חידושי חוזי ההליום צפויים להיות חיוביים, למרות הסכסוך המתמשך.
• פרויקט NEOM שואף למכור אמוניה ירוקה במחיר פרמיה, תוך מינוף המיקום האסטרטגי שלו בסעודיה.
• החלטות בנוגע לייצור מימן והשותפות עם TotalEnergies באירופה תלויות בחקיקת האיחוד האירופי הקרובה.
• שותפות אסטרטגית עם Yara מתמקדת בשיתוף פעולה ארוך טווח, כאשר החלטות בנוגע לכדאיות הפרויקט צפויות באמצע השנה.

דגשים מסשן השאלות והתשובות

• מחירי ההליום עלו ב-20-40%, אך חוזים ארוכי טווח מרככים את ההשפעות המיידיות.
• עסק Gardner מייצר גם מיכלי הליום וגם מיכלי מימן נוזלי.
• עסק HyCO חזק ופעילות בתי זיקוק בצפון אמריקה, אם כי ההשפעה הרחבה יותר על תעשיית הכימיקלים נותרת לא ברורה.

לסיכום, אייר פרודקטס נשארת ממוקדת בצמיחה אסטרטגית למרות האתגרים הנוכחיים. לתובנות מפורטות יותר, עיינו בתמליל המלא למטה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.