James Hardie Industries (JHX) הציגה ביצועים חזקים ברבעון השני של שנת הכספים 2025, תוך ניווט בתנאי שוק מאתגרים והשגת תוצאות פיננסיות מרשימות. המנכ"ל אהרון ארטר הדגיש את חוסנה של החברה לנוכח מזג אוויר קשה ואתגרי ביקוש מתמשכים. עם EBITDA מתואם של 0.5 ביליון $ במחצית הראשונה של השנה ורווח נקי מתואם של 157 מיליון $ ברבעון השני, התוצאות עלו על הציפיות. עם זאת, המכירות ירדו ב-4% בהשוואה לשנה הקודמת, והסתכמו בכמעט ביליון $ ברבעון.
נקודות עיקריות
- James Hardie שיווקה 717 מיליון רגל סטנדרטיות בצפון אמריקה, והשיגה מרווח EBIT של 29%.
- המכירות ירדו ב-4% בהשוואה לשנה שעברה לכמעט ביליון $, עם EBITDA מתואם של 263 מיליון $.
- צפון אמריקה חוותה ירידה של 5% במכירות נטו, בעיקר בשל ירידה של 7% בנפח.
- המכירות נטו באסיה-פסיפיק עלו ב-1%, למרות ירידה של 10% בנפח, בחלקה בשל הפסקת הפעילות בפיליפינים.
- המכירות באירופה נשארו יציבות בהשוואה לשנה שעברה, עם מרווח EBITDA של 14.5%.
- תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הגיע ל-364 מיליון $ מתחילת השנה, כאשר 225 מיליון $ הוצאו על השקעות הוניות.
- החברה הכריזה על תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות בסך 300 מיליון $.
תחזית החברה
- James Hardie מתכננת צמיחה במכירות נטו וב-EBITDA לשנת הכספים 2026, עם יעד לצמיחה דו-ספרתית בהכנסות והרחבת מרווח EBITDA ב-500 נקודות בסיס.
- החברה אופטימית לגבי התאוששות השוק ומשקיעה ביוזמות צמיחה לשיפור מעמדה התחרותי.
נקודות שליליות
- החברה צופה לחצי עלויות מתמשכים בחומרי גלם, במיוחד בתאית, לתוך הרבעון השלישי.
- ציפיות המרווח רכות יותר למחצית השנייה של שנת הכספים בשל לחצי עלויות אלה.
- מרווח ה-EBITDA באירופה ירד ב-220 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה.
נקודות חיוביות
- תחזית הנפח בצפון אמריקה נשארת על לפחות 2.95 ביליון רגל סטנדרטיות לשנת הכספים.
- ההנהלה צופה עליות נפח רציפות ברבעון השלישי והרביעי.
- החברה מנצלת הזדמנויות התאוששות בשוק ומוכנה להתאוששות בשנת הכספים 2026.
החמצות
- המכירות לרבעון ירדו ב-4% מהשנה הקודמת.
- בצפון אמריקה, המכירות נטו ירדו ב-5%, בעיקר בשל ירידה של 7% בנפח.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- ההנהלה דנה בהשפעת עלויות חומרי הגלם על תחזית הנפח למחצית השנייה של השנה.
- יש התמקדות בשמירה על עליות מחיר מכירה ממוצעות שנתיות בכל האזורים.
- החברה מתאימה את תוכניות ההשקעות ההוניות למתקן בפראטוויל בשל נפחים נמוכים מהצפוי.
James Hardie Industries ממשיכה להשקיע בתחומים אסטרטגיים כמו צמיחה, בטיחות וקיימות, תוך החזרת ערך לבעלי המניות באמצעות רכישות עצמיות של מניות. עם התמקדות בעליות מחירים של אמצע הטווח החד-ספרתי וניהול עלויות, החברה ממצבת את עצמה לנצל התאוששות פוטנציאלית בשוק הדיור ולשמור על מחויבותה לצמיחה ארוכת טווח.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של James Hardie Industries (JHX), כפי שהודגשו במאמר, מוארים עוד יותר על ידי מדדים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. למרות תנאי השוק המאתגרים וירידה של 4% במכירות הרבעוניות, JHX שומרת על מצב פיננסי חזק עם שווי שוק של 15.67 ביליון $.
חוסנה של החברה משתקף בנתוני InvestingPro, המראים הכנסות של 3.94 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, עם שיעור צמיחה של 5.47%. זה מתיישב עם האופטימיות של ההנהלה לגבי התאוששות השוק ותוכניותיהם לצמיחה דו-ספרתית בהכנסות בשנת הכספים הבאה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-JHX "רוכשת מניות באופן אגרסיבי", מה שעולה בקנה אחד עם הכרזת החברה על תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות בסך 300 מיליון $. אסטרטגיה זו לא רק מחזירה ערך לבעלי המניות אלא גם מדגימה את ביטחון ההנהלה בבריאות הפיננסית של החברה ובסיכויים העתידיים שלה.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין ש-JHX "פועלת עם רמת חוב מתונה", מה שחשוב במיוחד בהתחשב באקלים הכלכלי הנוכחי ובתוכניות ההשקעה של החברה ביוזמות צמיחה. רמת החוב המתונה הזו, בשילוב עם העובדה ש"תזרימי המזומנים יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית", מרמזת על כך ש-James Hardie ממוצבת היטב להתמודד עם אתגרי שוק עתידיים ולהמשיך באסטרטגיית הצמיחה שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור JHX, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.