BCE Inc. (BCE), חברת תקשורת מובילה, פירטה גישה מבוקרת לצמיחה והתייעלות תפעולית בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024, למרות התמודדות עם שוק מאתגר. החברה דיווחה על עלייה של 2.1% ב-EBITDA המאוחד ועלייה של 10.3% בתזרים המזומנים החופשי. בעוד שהתוספות נטו בתחום האלחוטי וההכנסות מאינטרנט ביתי צמחו, BCE עדכנה כלפי מטה את תחזית ההכנסות שלה ל-2024 בשל מכירות מוצרים נמוכות מהצפוי וסביבת תמחור מאתגרת בתחום האלחוטי.
החברה עוברת גם תהליך טרנספורמציה לצורך מודרניזציה של פעילותה, הכולל את הרכישה האסטרטגית של Ziply Fiber לחיזוק נוכחותה בשוק הסיבים האופטיים בארה"ב.
נקודות עיקריות
- ה-EBITDA המאוחד של BCE עלה ב-2.1%, כאשר השוליים הגיעו ל-45.6%.
- תזרים המזומנים החופשי השתפר ב-10.3%.
- התוספות נטו בתחום האלחוטי הסתכמו ב-158,412, תוך התמקדות בלקוחות בעלי שוליים גבוהים.
- ההכנסות מאינטרנט ביתי צמחו בכ-5%, וההכנסות ממדיה דיגיטלית זינקו ב-19%.
- החברה בדרך להפחתת הוצאות ההון ביותר ממיליארד דולר עד 2024-2025.
- BCE עדכנה את תחזית ההכנסות שלה ל-2024 לירידה צפויה של 1.5%.
תחזית החברה
- BCE מתמקדת בצמיחה אסטרטגית והתייעלות בעלויות בנוף תחרותי.
- החברה מתכננת לרכוש את Ziply Fiber כדי לחזק את טביעת הרגל שלה בשוק הסיבים האופטיים בארה"ב.
- האסטרטגיה של BCE כוללת אפשרות למיזוגים ורכישות נוספים בארה"ב לחיזוק גישת ה"סיבים תחילה" שלה.
- החברה נמצאת בתחילת מסע הטרנספורמציה שלה, תוך התמקדות במודרניזציה של ארכיטקטורת ההזמנות והחיוב.
נקודות שליליות
- סך ההכנסות ירד ב-1.8%, בעיקר בשל ירידה של 14.3% במכירות מוצרים בעלי שוליים נמוכים.
- החברה עדכנה את תחזית ההכנסות שלה ל-2024 לירידה צפויה של כ-1.5%.
- שינויים רגולטוריים במנויי TPIA הובילו למחיקה של 106,000 לקוחות.
- BCE מתכננת להפסיק את שירותי Bell בתשלום מראש, מה שעשוי להשפיע על ה-ARPU בטווח הקצר.
נקודות חיוביות
- הכנסות משירותים צמחו ברבעון השני ברציפות, בהובלת ביצועים חזקים באינטרנט ופתרונות עסקיים.
- הכנסות הפרסום של Bell Media עלו ב-7.9%, והכנסות ממנויים עלו ב-13.5%.
- הנזילות של BCE נשארה חזקה ב-4.4 מיליארד דולר, עם יחס מינוף חוב של 3.7x EBITDA מתואם.
החטאות
- תחזית ההכנסות המעודכנת של החברה ל-2024 משקפת ירידה מהציפיות הקודמות לצמיחה שטוחה עד 4%.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- המנהלים דנו בטרנספורמציה של Ziply Fiber ורכישות פוטנציאליות עתידיות.
- ההנהלה הדגישה מעבר מוצלח משידור מסורתי למדיה דיגיטלית.
- החברה מנהלת את בסיס הלקוחות שלה כדי לתעדף מגזרים בעלי ARPU גבוה ולהפחית נטישה.
- BCE נמצאת במסלול עם יחס עצימות הון של 16.5% לשנה, במטרה להפחית אותו עוד יותר על ידי מודרניזציה של הפעילות.
הגישה המבוקרת של BCE לצמיחה בשוק תחרותי מודגשת על ידי התמקדותה בלקוחות בעלי שוליים גבוהים ורכישות אסטרטגיות לחיזוק מעמדה בשוק. למרות עדכון תחזית ההכנסות כלפי מטה, החברה מתקדמת בהתייעלות תפעולית ומודרניזציה, שצפויות לתרום לצמיחה ויציבות לטווח הארוך. עם מצב נזילות חזק ואסטרטגיה ברורה לניווט אתגרי השוק, BCE ממשיכה להתאים ולהתאים את מבנה העלויות שלה לזרמי ההכנסות, תוך שמירה על הזדמנויות להתרחבות בשוק הסיבים האופטיים בארה"ב.
תובנות InvestingPro
שיחת המשקיעים האחרונה והמהלכים האסטרטגיים של BCE Inc. משתקפים במספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. תשואת הדיבידנד של החברה עומדת על 10.22% מרשימים, בהתאם לטיפ של InvestingPro ש-BCE "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות". תשואה גבוהה זו עשויה להיות אטרקטיבית במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה בסביבת השוק הנוכחית.
יחס ה-P/E (מתואם) של החברה של 15.11 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמז כי למרות האתגרים שהוזכרו בשיחת המשקיעים, המניה עשויה עדיין להיות מתומחרת באופן סביר ביחס לרווחיה. זה עשוי לעניין משקיעי ערך, במיוחד בהתחשב בכך ש-BCE "נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות", כפי שמודגש בטיפ נוסף של InvestingPro.
ההכנסות של BCE ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 17,957.04 מיליון דולר, עם ירידה קלה בהכנסות של 0.06% באותה תקופה. זה מתיישב עם תחזית ההכנסות המעודכנת של החברה שהוזכרה במאמר, המשקפת את תנאי השוק המאתגרים שבהם BCE מנווטת.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור BCE, שעשויים לספק תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה. טיפים נוספים אלה, יחד עם מדדים בזמן אמת, זמינים למנויי InvestingPro, המציעים מבט מקיף יותר על פוטנציאל ההשקעה של BCE.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.