Madison Square Garden Entertainment Corp. היכתה את תחזיות וול-סטריט ברבעון הראשון של שנתה הפיסקלית, עם רווח מתואם של 19 סנט למניה לעומת תחזית הפסד של $1.12 למניה, בעוד ההכנסות עלו ל-$217.1 מיליון לעומת תחזית של $155.9 מיליון. החברה מסרה כי הביקוש היה חזק בקרב קונצרטים, הצגות תיאטרון ואירועים מיוחדים, ומנית הסטוק שלה עלתה ב-1.18% ל-$80.44 במסחר טרום-פתיחה, לאחר שסיימה את המסחר הקודם ב-$79.50.
נקודות מפתח
- ההכנסות טיפסו ב-37% בהשוואה לשנה קודמת ל-$217.1 מיליון, בזכות מספר גדול יותר של קונצרטים, הכנסה גבוהה יותר לאירוע ומכירות חזקות יותר של מזון, משקאות וסחורה.
- הכנסה תפעולית מתואמת עלתה ל-$34.3 מיליון, גידול של $27.2 מיליון בהשוואה לשנה קודמת.
- החברה אירחה יותר מ-1.3 מיליון אורחים ב-160 אירועים חיים ברבעון.
- Madison Square Garden קבעה שיא רבעוני לקונצרטים, בסיוע תוכנית ה-30 לילות של הארי סטיילס.
- ה-Christmas Spectacular צפוי לכלול 231 הצגות בעונה זו, הרבות ביותר בשנה אחת, עם יותר מ-1.2 מיליון אורחים צפויים.
- שיעורי חידוש חדרי הVIP עברו את 95%, המשקפים עוצמה מתמשכת בישיבה פרמיום.
ביצועי החברה
Madison Square Garden Entertainment מסרה כי עסקיה נכנסו לשנת 2027 הפיסקלית עם מומנטום חזק. צמיחת ההכנסות נבעה ממספר גדול יותר של קונצרטים ב-Madison Square Garden, כלכלה חזקה יותר לאירוע והוצאה גבוהה יותר על מזון, משקאות וסחורה.
החברה נהנתה גם מלוח שנה עמוס של אירועים חיים במתחמיה, כולל קונצרטים, אמנויות הבמה ואירועים מיוחדים. ההנהלה ציינה כי הרבעון הראשון כלל מספר שיא של קונצרטים ב-Garden, שהונע בחלקו על ידי תוכנית השהייה של הארי סטיילס.
התוצאות מצביעות על ביקוש מתמשך לבידור חי בניו יורק, אף שהסביבה הצרכנית הרחבה נותרת לא אחידה. החברה מסרה כי רוב הקונצרטים נמכרו במלואם וכי ההוצאה לנוכח ממשיכה לעלות.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: $217.1 מיליון, עלייה של 37% בהשוואה לשנה קודמת.
- הכנסה תפעולית מתואמת: $34.3 מיליון, עלייה של $27.2 מיליון בהשוואה שנתית.
- רווח מתואם למניה: 19 סנט, לעומת תחזית הפסד של $1.12 למניה.
- עודף הכנסות על התחזית: $61.2 מיליון מעל לאומדן הקונצנזוס.
- מזומן ושווי מזומן: $194 מיליון במזומן לא מוגבל.
- חוב: כ-$571 מיליון.
- רכישה חוזרת של מניות: כ-314,000 מניות נרכשו בחזרה תמורת $25 מיליון ברבעון.
- רכישות חוזרות מצטברות מאז הפרדת החברה ב-2023: כ-6.4 מיליון מניות תמורת $230 מיליון.
תוצאות מול תחזיות
החברה רשמה היכרות חדה מעל לתחזיות. האנליסטים ציפו להפסד של $1.12 למניה, אך Madison Square Garden Entertainment דיווחה על רווח של 19 סנט למניה. מדובר בתנודה חדה חיובית של $1.31 למניה לעומת האומדנים.
גם ההכנסות עלו בהרבה על התחזיות, ועקפו את הציפיות ב-$61.2 מיליון. גודל הפער מרמז כי הביקוש וקצב האירועים היו חזקים מכפי שהאנליסטים העריכו.
הרבעון היה גם שיפור ברור לעומת השנה הקודמת, עם עלייה של 37% בהכנסות ועלייה חדה בהכנסה התפעולית המתואמת. עבור עסק הקשור לאירועים חיים וחוויות פרמיום, צמיחה מסוג זה מהווה בדרך כלל איתות לנוכחות חזקה, כוח תמחור ושימוש טוב יותר בכושר המתחמים.
תגובת השוק
מנית הסטוק עלתה ב-1.18% ל-$80.44 במסחר טרום-פתיחה, רווח של כ-94 סנט מהסיום הקודם של $79.50. המהלך היה חיובי אך לא דרמטי, מה שמרמז כי המשקיעים קיבלו את התוצאות בברכה תוך שהם שוקלים את הקצב הרבעוני הלא אחיד של החברה ואת הסיכונים הצרכניים הרחבים יותר.
במחיר הנוכחי, המניות גבוהות בכ-85.7% מהשפל של 52 שבועות שעמד על $43.33, אך עדיין נמוכות בכ-18.4% מהשיא של 52 שבועות שעמד על $98.59. זה ממקם את מנית הסטוק במחצית העליונה של טווח השנה, אם כי לא קרוב לשיאה.
לא סופקו נתוני היקף מסחר, ולכן לא ניתן לשפוט האם המהלך התרחש עם פעילות כבדה במיוחד.
תחזית והנחיות
ההנהלה מסרה כי היא מצפה ששנת 2027 הפיסקלית תישאר חזקה, עם צמיחה בקונצרטים הן ב-Madison Square Garden והן בתיאטראות שלה. החברה גם צופה יותר אירועים מיוחדים וכלכלה משופרת מאירועים אלו.
גורם מרכזי הוא ה-Christmas Spectacular, שיכלול 231 הצגות בעונה זו, לעומת 215 בשנה הקודמת. ההנהלה ציינה כי היא מצפה ליותר מ-1.2 מיליון אורחים ולשנה נוספת של שיא הכנסות עבור ההפקה.
החברה גם מסרה כי עקפה מעט את יעד הזמנות הקונצרטים שלה ב-Garden לשנה ועברה את 80% מהדרך ליעד הכולל של המתחם. היא מצפה כי קצב ההזמנות ישתנה מרבעון לרבעון, עם מספר קונצרטים גבוה יותר ברבעון דצמבר ועיתוי שונה במחצית השנייה של השנה.
ההנהלה גם הצביעה על הכנסות יציבות לטווח ארוך מהסכמי רישיון הזירה עם הקניקס והריינג’רס. מרכיב המזומן של זכויות הבעלות הללו עומד על $47 מיליון בשנת 2027 הפיסקלית ויעלה ב-3% בשנה עד לשנת 2055 הפיסקלית.
דברי ההנהלה
"אנו פותחים בצורה חזקה את שנת 2027 הפיסקלית," אמר דייוויד קולינס, סמנכ"ל הכספים. "ברבעון הראשון שלנו, ייצרנו הכנסות של $217 מיליון והכנסה תפעולית מתואמת של $34 מיליון."
הוא גם הצביע על היקף פעילות האירועים ברבעון, ואמר כי החברה אירחה יותר מ-1.3 מיליון אורחים ב-160 אירועים חיים. קולינס ציין כי הרבעון כלל את תוכנית ה-30 לילות של הארי סטיילס, שסייעה לקבוע שיא חדש לקונצרטים ברבעון ב-Garden.
לגבי ההפקה החגיגית, קולינס אמר כי החברה מצפה ל"יותר מ-1.2 מיליון אורחים" עבור ה-Christmas Spectacular, וכי היא "בטוחה שאנו בדרך הנכונה להשיג שנה נוספת של שיא הכנסות עבור ההפקה."
סיכונים ואתגרים
- עיתוי ההזמנות: ההנהלה ציינה כי קצב הקונצרטים והתיאטראות ישתנה מרבעון לרבעון, מה שעלול להפוך את התוצאות ללא אחידות.
- אי-ודאות מאקרו: החברה מסרה כי היא מנטרת את התנודתיות בכלכלה הרחבה, שעלולה להשפיע על ההוצאה לפי שיקול דעת.
- נטל החוב: חוב כולל של כ-$571 מיליון נותר גורם שהמשקיעים עשויים לעקוב אחריו מקרוב.
- תלות באירועים מרכזיים: התוצאות עלולות להיות מושפעות מעיתוי תוכניות השהייה, הקונצרטים והאירועים המיוחדים.
- הוצאות הון: שדרוגי טכנולוגיה ושיפוצי חדרי VIP תומכים בצמיחה, אך הם גם מחייבים השקעה מתמשכת.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו במספר נושאים במהלך השיחה.
השאלות התרכזו ב-Christmas Spectacular, כולל מגמות ביקושים, תמחור ואופן עיצוב העונה. ההנהלה מסרה כי הכנסות המקדמה ממכירת כרטיסים גבוהות מהשנה הקודמת וכי ההצגה עדיין מתומחרת מתחת לאפשרויות בידור פרמיום דומות.
האנליסטים גם שאלו על הזמנות קונצרטים ותוכנית השהייה של הארי סטיילס. ההנהלה מסרה כי תוכנית השהייה סייעה להניע רבעון שיא לקונצרטים ב-Garden, בעוד הזמנות כוללות נותרות מעל היעד.
נושא נוסף היה העברה האפשרית של אינפוסיס טכנולוגיות Theater כחלק מפיתוח מחדש של תחנת פן. ההנהלה מסרה כי היא עדיין עובדת על הפרטים ושוקלת כיצד להגביל דליפת מס באמצעות השקעה מחדש.
האנליסטים גם שאלו על ביקוש צרכני והוצאות. ההנהלה מסרה כי רוב הקונצרטים נמכרו במלואם וכי ההוצאה על מזון, משקאות וסחורה לנוכח עלתה בספרות כפולות בהשוואה שנתית.
לבסוף, האנליסטים לחצו על תזרים מזומנים חופשי והחזר הון. ההנהלה מסרה כי היא מצפה לתזרים מזומנים חופשי משמעותי בשנת 2027 הפיסקלית ותמשיך לחפש הזדמנויות להחזיר הון לבעלי המניות, כולל רכישה חוזרת של מניות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
