GoDaddy היכתה את תחזיות וול-סטריט ברבעון השלישי של 2026, עם רווח מתואם של $2.08 למניה והכנסות של $1.34 מיליארד — מעל לתחזיות של $1.89 למניה ו-$1.32 מיליארד. החברה דיווחה על שיפור בהזמנות, בהכנסות ובמרג’ינים, בסיוע אימוץ מהיר של מוצר Airo. עם זאת, המניה ירדה 0.61% במושב הבורסה הרגיל ל-$105.89, ונחלשה ב-0.37% נוספים במסחר השוטף לאחר שעות ל-$105.50, מה שמצביע על כך שמשקיעים ראו בתוצאות מוצקות אך לא הפתעה של ממש.
נקודות מפתח
- הרווח המתואם למניה של GoDaddy היכה את ההערכות בכ-10%, בעוד ההכנסות עלו על התחזיות בכ-1.5%.
- סך ההכנסות עלה 6% לעומת השנה הקודמת ל-$1.34 מיליארד, וההזמנות גדלו 6% ל-$1.4 מיליארד.
- ה-EBITDA המנורמל טיפס 10% ל-$449 מיליון, והמרג’ין התרחב בכ-120 נקודות בסיס ל-33% ומעלה.
- Airo, מוצר הדגל החדש של החברה, רשם הזמנות שנתיות של יותר מ-$100 מיליון — יותר מכפול לעומת הרבעון הקודם.
- תזרים המזומנים החופשי עלה 9% ל-$481 מיליון, ותמך בהמשך הרכישות החוזרות של מניות.
- תשואת תזרים המזומנים החופשי של החברה עומדת על 13%, בעוד ההנהלה מבצעת רכישות חוזרות אגרסיביות של מניות, על פי טיפים של InvestingPro.
ביצועי החברה
GoDaddy ציינה כי הרבעון שיקף עוצמה רחבה בפעילות העסקית, עם צמיחה הן בפלטפורמת הליבה והן בחטיבות היישומים והמסחר. ההכנסות עלו 6% על בסיס שנתי, ואילו ההכנסה החוזרת השנתית גדלה 5% ל-$4.5 מיליארד.
חטיבת היישומים והמסחר של החברה נותרה הפעילות בעלת הצמיחה המהירה יותר, עם הכנסות שעלו 9% ל-$524 מיליון ומרג’ין EBITDA שהתרחב ל-47%. הכנסות פלטפורמת הליבה עלו 4% ל-$818 מיליון, כשהמרג’ין נותר יציב על 33%.
ההנהלה אמרה כי התוצאות מצביעות על כך ש-GoDaddy מצליחה לאזן בין צמיחה לרווחיות, גם כשהיא מעבירה יותר מאסטרטגיית המוצרים שלה לכלים מבוססי בינה מלאכותית. החברה ציינה גם כי בסיס הלקוחות שלה נשאר בריא, עם שיעור שימור מעל 85% ויותר ממחצית הלקוחות משתמשים בלפחות שני מוצרים בתשלום.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: $1.34 מיליארד, עלייה של 6% על בסיס שנתי.
- הזמנות: $1.4 מיליארד, עלייה של 6% על בסיס שנתי.
- רווח מתואם למניה: $2.08, מעל לתחזית של $1.89.
- EBITDA מנורמל: $449 מיליון, עלייה של 10% על בסיס שנתי.
- מרג’ין EBITDA מנורמל: מעל 33%, עלייה של כ-120 נקודות בסיס.
- תזרים מזומנים חופשי: $481 מיליון, עלייה של 9% על בסיס שנתי.
- הכנסה חוזרת שנתית: $4.5 מיליארד, עלייה של 5% על בסיס שנתי.
- הכנסות בינלאומיות: $436 מיליון, עלייה של 3% על בסיס שנתי.
- הכנסות יישומים ומסחר: $524 מיליון, עלייה של 9% על בסיס שנתי.
- הכנסות פלטפורמת ליבה: $818 מיליון, עלייה של 4% על בסיס שנתי.
תוצאות מול תחזיות
הרווח המתואם למניה של GoDaddy עמד על $2.08, לעומת תחזית הקונצנזוס של $1.89. מדובר בהכאה של $0.19 למניה, או 10.1%.
ההכנסות הגיעו ל-$1.34 מיליארד, מעל לתחזית של $1.32 מיליארד ב-$20 מיליון, או 1.5%. הפער הגדול יותר בצד הרווחים לעומת ההכנסות מצביע על כך שהרבעון נהנה משיפור במרג’ינים וממינוף תפעולי, ולא רק מצמיחה בשורה העליונה.
גודל ההכאה היה משמעותי, אך לא חריג לחברה שהפגינה לאחרונה ביצוע עקבי. משקיעים נראו מתמקדים יותר באיכות סיפור הצמיחה, ובמיוחד בפרופיל המרג’ין הנמוך יחסית של Airo ככל שהיא מתרחבת, ובאם החברה תצליח לקזז את הלחץ הזה עם שיפורי יעילות בתחומים אחרים.
תגובת השוק
המניה לא עלתה בעקבות הדוח. היא ירדה 0.61% במהלך המושב הרגיל ל-$105.89, ולאחר מכן נחלשה ב-0.37% נוספים במסחר לאחר שעות ל-$105.50.
מהסגירה הקודמת של $106.54, המניה ירדה בכ-0.98% עד סיום המסחר לאחר שעות. המהלך היה מתון, אך הוא מצביע על כך שמשקיעים לא הופתעו מהתוצאות, או שהמתינו לראיות נוספות לכך ש-Airo יכולה לייצר צמיחה בת-קיימא מבלי לפגוע במרג’ינים.
במחיר לאחר שעות, המניה נמצאת הרחק מתחת לשיא של 52 שבועות שעמד על $137.93, ומעל לשפל של 52 שבועות שעמד על $71.59. לא דווח על נפח מסחר חריג, והתגובה נראית מרוסנת. שווי השוק של החברה עומד על $13.35 מיליארד, וציון הבריאות הפיננסית שלה מ-InvestingPro הוא "מצוין" — 3.09 — המעקב אחר יותר מ-1,400 מניות אמריקאיות עם דוחות מחקר מקיפים. שלושה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווחים שלהם כלפי מעלה, ו-8 טיפים נוספים של ProTips זמינים לחותמים.
תחזית והנחיות
GoDaddy אישרה מחדש את תחזיתה לשנת 2026 המלאה, וציינה כי היא צופה שההכנסות יסתיימו בקצה הגבוה של טווח $5.215 מיליארד עד $5.255 מיליארד. החברה צופה גם:
- צמיחה של כ-10% בהכנסות יישומים ומסחר לשנה המלאה
- צמיחה של כ-4% בהכנסות פלטפורמת הליבה
- מרג’ין EBITDA מנורמל מעל 33%
- תזרים מזומנים חופשי של כ-$1.8 מיליארד
- המרת תזרים מזומנים חופשי מעל יחס אחד-לאחד ביחס ל-EBITDA המנורמל
לגבי הרבעון הרביעי, ההנהלה ציינה כי צמיחת ההזמנות צפויה להאיץ ולעלות מעט על קצב צמיחת ההכנסות, בנטרול השפעות שערי החליפין. החברה ציינה כי הדבר ייתמך בצמיחת היחידות הגוברת של Airo ורבעונה המלא הראשון במסלול רכישת הדומיינים.
GoDaddy גם פירטה מספר יוזמות אסטרטגיות לסוף 2026 ול-2027, כולל חבילות חדשות שנועדו לשפר את הערך, לתמוך בגילוי בינה מלאכותית, ולחזק את הנוכחות בערוצים מבוססי LLM ומורשים. החברה ציינה כי תמשיך לבחון שינויים בתמחור ובאריזת המוצרים ככל שהשוק מתפתח.
דברי המנהלים
המנכ"ל אמן בהוטאני אמר כי Airo היא מרכזית לאסטרטגיית החברה. "Airo נמצאת בלב המענה לרגע הזה, ואנחנו מטמירים את GoDaddy כדי להישאר צעד אחד קדימה," אמר.
בהוטאני הדגיש גם את הצמיחה המהירה של המוצר. "קצב ההזמנות השנתי של Airo יותר מהכפיל את עצמו ל-$100 מיליון ומעלה, לעומת $50 מיליון ברבעון הקודם ו-$10 מיליון ברבעון שלפניו," אמר. הוסיף כי Airo כבר הפכה לתוספת נטו להזמנות, גם לאחר שהחליפה מוצרי אתרים ישנים בחלקים מסוימים של העסק.
סמנכ"ל הכספים מארק מקאפרי הצביע על הרווחיות של החברה. "סיפקנו הכנסות מעל הקצה הגבוה של התחזית שלנו, והרחבנו את מרג’ין ה-EBITDA המנורמל בכ-120 נקודות בסיס," אמר.
מקאפרי ציין גם כי לקוחות Airo הם בעלי ערך לאורך זמן. לדבריו, הם מציגים שיעור צירוף של 70% לפחות לשני מוצרים בתשלום, לעומת ממוצע חברתי של מעט מעל 50%.
סיכונים ואתגרים
- מרג’ין ברוטו נמוך יותר על Airo: ההנהלה ציינה כי Airo נושאת מרג’ין ברוטו נמוך יותר מתוכנה שפותחה פנימית, מה שעלול ללחוץ על הרווחיות ככל שהאימוץ גדל.
- לחץ תחרותי על תמחור: שוק הדומיינים והאחסון חווה הנחות חדות יותר והצעות freemium רבות יותר.
- אי-ודאות בתנועת AI: GoDaddy רואה יותר תנועה מ-LLMs, אך הערוץ עדיין קטן וקשה למדידה.
- מעבר ממוצרים ישנים: Airo מחליפה מוצרי אתרים ישנים יותר, כך שחלק מהצמיחה שלה עשוי לקזז הכנסות קיימות במקום להוסיף ביקוש חדש לחלוטין.
- שינוי בהתנהגות לקוחות: קונים חדשים הנכנסים דרך עוזרי קוד וממשקי מורשים עשויים לרכוש בצורה שונה מלקוחות מסורתיים, מה שמקשה על התחזיות.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו רבות בכלכלת Airo, בהשפעתה על המרג’ין ובהתנהגות הלקוחות. מספר שאלות עסקו בשיעור הצמיחה של Airo שמגיע מעסקים חדשים לעומת מעבר ממוצרים ישנים. ההנהלה ציינה כי Airo עדיין בשלביה הראשונים, אך כבר תורמת באופן נטו מכיוון שהיא מוכרת יותר יחידות ומצרפת יותר מוצרים.
שאלות נוספות התמקדו בלחץ על המרג’ין הברוטו. המנהלים אמרו כי עלויות Airo מושפעות מהוצאות inference, אך הם מאמינים שרווחי פריון הנובעים מבינה מלאכותית בחלקים אחרים של העסק יסייעו לקזז את הלחץ הזה לאורך זמן.
אנליסטים שאלו על תנועה מחיפוש AI ומורשים. ההנהלה ציינה כי התנועה שמקורה ב-LLM גדלה ברבעון, אם כי מבסיס קטן, וכי GoDaddy עובדת על מספר שיפורים קטנים לחיזוק הנוכחות בערוצים אלה.
נושא נוסף היה ה-APIs האג’נטיים החדשים של החברה ו-Agent Name Service. ההנהלה תיארה את שניהם כהזדמנויות לטווח ארוך, אך ציינה כי הם עדיין אינם באים לידי ביטוי בתוצאות הפיננסיות. החברה ציינה גם כי היא בוחנת חבילות ומבני תמחור חדשים שעשויים לסייע לה להתחרות טוב יותר בשוק שבו הבינה המלאכותית היא בראש סדר העדיפויות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
