ברבעון השלישי של 2024, Silicon Motion Technology Corporation (SIMO), שחקנית מובילה בתחום בקרי הפלאש NAND, דיווחה על צמיחה משמעותית של 60% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-212.4 מיליון $. הצמיחה יוחסה בעיקר ליוזמות אסטרטגיות, כולל שותפויות ומיקוד במיקור חוץ של בקרים.
נשיא ומנכ"ל החברה, וואלאס קו, דן בתחזית העתידית, תוך הדגשת ההשקה של בקרי PCIe 5.0 והעלייה הצפויה בתפוקת QLC NAND, שצפויה להגביר את נוכחות החברה במחשבים אישיים ופתרונות אחסון ברמה גבוהה.
למרות ירידה צפויה בהכנסות ברבעון הרביעי עקב מכירות חגים מתונות, סיליקון מושן נשארת אופטימית לגבי מסלול הצמיחה שלה, המונע על ידי השקות מוצרים חדשים וגיוון בשווקים.
נקודות עיקריות
- הכנסות סיליקון מושן צמחו ב-60% בהשוואה לשנה שעברה, בזכות שותפויות אסטרטגיות ומיקור בקרים.
- ההשקה של בקרי PCIe 5.0 צפויה לשפר את נתח החברה בשוק המחשבים האישיים ברמה גבוהה.
- החברה ממוקמת היטב כדי להרוויח מהעלייה של QLC NAND, שצפוי להוות מעל 25% מסך תפוקת ה-NAND עד 2028.
- סיליקון מושן מכוונת לתפוס 10% מסך הכנסותיה משוק הרכב עד תחילת 2027.
- פלטפורמת MonTitan צפויה להשפיע משמעותית על שווקי האחסון הארגוני ושרתי ה-AI.
- הכנסות הרבעון השלישי של 2024 עלו ב-23% בהשוואה לשנה שעברה, כאשר מכירות בקרי ה-SSD נשארו יציבות.
- הכנסות הרבעון הרביעי צפויות לרדת ב-5% עד 10% עקב מכירות חגים נמוכות יותר.
- החברה צופה שיעור מס אפקטיבי של כ-18% ברבעון הרביעי ומעריכה הוצאות תגמול מבוסס מניות והוצאות הקשורות לסכסוכים בין 13.4 מיליון $ ל-14.4 מיליון $.
- מוצרים חדשים כמו PCIe Gen5 ו-UFS 4.0 צפויים להניע את נתח השוק וצמיחת ההכנסות.
- שולי הרווח הגולמי צפויים לחזור לרמות ההיסטוריות של 48% עד 50% בתחילת השנה הבאה.
תחזית החברה
- הצמיחה הצפויה במיקור חוץ של בקרים צפויה למקם את החברה לצמיחה חזקה ב-2025.
- ביטחון בצנרת העיצוב והתאוששות פוטנציאלית בביקוש מלקוחות תעשייתיים עד סוף הרבעון הראשון או תחילת הרבעון השני של 2025.
- שולי הרווח הגולמי צפויים לחזור ל-48-50% בתחילת השנה הבאה, עם יעד ארוך טווח להגיע ל-50% עד סוף 2025.
נקודות שליליות
- הכנסות הרבעון הרביעי צפויות לרדת עקב מכירות חגים מתונות.
- חולשה בשווקי הקצה ואתגרים בשוק ה-SSD הקמעונאי משפיעים כרגע על החברה.
נקודות חיוביות
- צמיחה חזקה בעסקי eMMC ו-UFS, עם נתח שוק מוגדל והרצות מוצרים צפויות ב-2025.
- משלוחים ראשוניים מוצלחים של פתרונות QLC NAND עם לקוח Tier 1.
- שני לקוחות Tier 1 הובטחו לפלטפורמת MonTitan, עם זכיות עיצוב נוספות צפויות.
- בקר ה-PCIe Gen5 צפוי לתפוס חלק משמעותי מהשוק ברמה הגבוהה עד 2026.
החמצות
- לא הודגשו החמצות ספציפיות בסיכום שיחת הרווחים שסופק.
נקודות בולטות בשאלות ותשובות
- דיון על עונתיות הרבעון הראשון וההשפעה הפוטנציאלית של השקות מוצרים חדשים על הביקוש.
- אישור ציפיות שולי הרווח הגולמי החוזרים לטווחים ההיסטוריים בתחילת השנה הבאה.
- הכרזה על כנסי משקיעים קרובים בהם החברה תתקשר עם בעלי מניות ומשקיעים פוטנציאליים.
Silicon Motion Technology Corporation, עם המיקוד האסטרטגי שלה בטכנולוגיות חדשות והתרחבות בשוק, ממשיכה להפגין חוסן וחשיבה קדימה מול תנודות השוק. מחויבות החברה לחדשנות והתחזית האופטימית שלה לגבי אפשרויות צמיחה עתידיות ממקמות אותה כשחקנית מפתח בתעשיית בקרי ה-NAND.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והתחזית העתידית של Silicon Motion Technology Corporation (SIMO) מוארים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. למרות הצמיחה המדווחת של 60% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי של 2024, נתוני InvestingPro מראים כי המניה ספגה ירידה משמעותית במהלך ששת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של -26.01%. ירידה זו מיקמה את SIMO קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הזדמנות ערך למשקיעים המאמינים בסיכויי החברה לטווח הארוך.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי לסיליקון מושן יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה ונכסים נזילים העולים על התחייבויות לטווח קצר. גורמים אלה תורמים ליציבות הפיננסית של החברה, שהיא קריטית כאשר היא משקיעה בטכנולוגיות חדשות כמו בקרי PCIe 5.0 ומתרחבת לשווקים כמו רכב ושרתי AI.
יחס ה-P/E (מתואם) של החברה של 24.2 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמז כי המשקיעים עדיין מתמחרים ציפיות צמיחה, בהתאם לתחזית האופטימית של ההנהלה ל-2025 ואילך. בנוסף, עם שולי רווח גולמי של 43.93% ושולי הכנסה תפעולית של 10.41%, סיליקון מושן מדגימה רווחיות בהתאם ליוזמות האסטרטגיות שלה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציג 7 טיפים נוספים עבור סיליקון מושן, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך מיוחד בהתחשב בתיק המוצרים המתפתח ותוכניות הרחבת השוק של החברה שנדונו בשיחת הרווחים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.