MFA Financial (MFA) דיווחה על תחזית חיובית בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024, עם רווחים לחלוקה של 0.37 דולר למניה ותשואה כלכלית של 3.3%. הורדת הריבית האחרונה של הפד צפויה להיטיב עם השקעות ההכנסה הקבועה של החברה. הוכרזו שינויים בהנהלה, כאשר בריאן וולפסון נכנס לתפקיד נשיא ומנהל השקעות ראשי, ולורי סמואלס לתפקיד מנהלת פעילות ההלוואות הראשית.
תיק ההשקעות של MFA התרחב, והציג רווח בלתי ממומש נטו של 140 מיליון דולר, בעיקר מתיקי ה-non-QM והשכרת בתים פרטיים. החברה גם הדגישה את ביצועיה החזקים בשוקי האיגוח וצופה צמיחה בתיק הסוכנויות שלה.
נקודות עיקריות
- MFA Financial דיווחה על רווחים לחלוקה של 0.37 דולר למניה ועלייה של 1% בערך הספרים.
- הורדת הריבית של הפד צפויה להשפיע לחיוב על השקעות ההכנסה הקבועה של MFA.
- שינויי הנהלה כוללים את בריאן וולפסון כנשיא ומנהל השקעות ראשי, ולורי סמואלס כמנהלת פעילות ההלוואות הראשית.
- הרווחים על פי GAAP עלו ל-48.2 מיליון דולר (0.38 דולר למניה).
- תיק ההשקעות של החברה גדל ב-565 מיליון דולר, והיא רכשה הלוואות בסך של מעל 550 מיליון דולר בריבית ממוצעת של 9.4%.
- הפיגורים בתיק עלו מעט ל-6.7%, בעיקר בהלוואות Non-QM ורב-משפחתיות.
תחזית החברה
- MFA Financial צופה עלייה במכירות הלוואות ומצפה שהיקפי הלוואות השכירות שלה יגדלו עד 2025.
- תיק הסוכנויות של החברה צפוי לגדול מ-1 מיליארד דולר ל-1.5-2 מיליארד דולר.
- MFA נשארת אופטימית לגבי מודל העסקים שלה והזדמנויות עתידיות על רקע סביבת ריבית מקלה.
נקודות שליליות
- יצירת ההלוואות של Lima One ירדה ל-312 מיליון דולר ברבעון השלישי, ירידה מיותר מ-400 מיליון דולר ברבעון הקודם.
- שיעורי הפיגורים עלו מעט ל-6.7%, כאשר הפיגורים בהלוואות רב-משפחתיות עלו ב-7 מיליון דולר ברבעון השלישי.
נקודות חיוביות
- MFA דיווחה על רווחים בלתי ממומשים נטו של 140 מיליון דולר בעיקר מתיקי ה-non-QM והשכרת בתים פרטיים.
- החברה איגחה מעל 10 מיליארד דולר בהלוואות מאז 2020, כאשר 70% מתיק ההלוואות ממומן דרך איגוח.
החמצות
- המגזר הרב-משפחתי נתקל בסימון אשראי של 15 מיליון דולר, עם לחצים תחרותיים בשוק ה-BPL.
נקודות בולטות מסבב השאלות והתשובות
- קרייג קנוטסון דן בתחזית למכירות הלוואות פרוגרמטיות, שעשויות להפוך לערוץ הפצה משמעותי להלוואות שכירות.
- מייק רופר דיווח על סימון האשראי במגזר הרב-משפחתי ואסטרטגיות החברה לשיפור המכירות, השיווק והטכנולוגיה.
שיחת המשקיעים של MFA Financial לרבעון השלישי הציגה חברה המסתגלת לשינויים בשוק וממצבת את עצמה לצמיחה עתידית. עם שינויי הנהלה אסטרטגיים ומיקוד בגיוון, MFA מנווטת את האתגרים של פיגורים בהלוואות ולחצים תחרותיים. הביצועים החזקים של החברה בשוקי האיגוח וההטבות הצפויות מהורדת הריבית של הפד מספקים רקע חיובי לתחזית של MFA. משקיעים ובעלי עניין צפויים לעקוב מקרוב אחר התקדמות החברה בהמשך יישום האסטרטגיה שלה ברבעונים הקרובים. הודעת הרווחים הבאה צפויה בפברואר 2024, כאשר שידור חוזר של הועידה יהיה זמין עד ה-6 בפברואר 2025.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של MFA Financial מתיישב היטב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. התחזית החיובית של החברה וביצועיה החזקים בשוקי האיגוח משתקפים בנתוני InvestingPro, המציגים צמיחה חזקה בהכנסות של 87.5% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. מגמת צמיחה זו תומכת בטיפ של InvestingPro לפיו "הרווח הנקי צפוי לגדול השנה".
אסטרטגיית הדיבידנד של החברה, שהודגשה בשיחת המשקיעים, מודגשת על ידי נתוני InvestingPro, המגלים תשואת דיבידנד מרשימה של 11.36%. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro לפיו MFA "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 27 שנים רצופות". מדיניות דיבידנד עקבית זו עשויה להיות אטרקטיבית במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה בסביבת השוק הנוכחית.
הבריאות הפיננסית של MFA נראית איתנה, כאשר נתוני InvestingPro מראים כי "הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר". מצב נזילות זה עשוי לספק לחברה גמישות לרדוף אחר הזדמנויות צמיחה, כגון ההרחבה המתוכננת של תיק הסוכנויות שלה שהוזכרה בשיחת המשקיעים.
ביצועי המניה לאחרונה היו ראויים לציון, כאשר InvestingPro מדווח על תשואה כוללת חזקה של 18.16% במחיר המניה ב-3 החודשים האחרונים. "תשואה חזקה ב-3 החודשים האחרונים" היא טיפ של InvestingPro המשקף את התגובה החיובית של השוק ליוזמות האסטרטגיות ולתוצאות הפיננסיות של MFA.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע תובנות נוספות, עם 8 טיפים נוספים זמינים עבור MFA Financial. טיפים נוספים אלה עשויים לספק הקשר בעל ערך להבנת מעמדה בשוק ותחזיותיה העתידיות של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.