אינגרדיון אינקורפורייטד (NYSE: INGR), ספקית מובילה עולמית של פתרונות רכיבים, דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי הטובות ביותר שלה, עם עלייה של 29% בהכנסה התפעולית המתואמת, למרות ירידה במכירות נטו. הנשיא והמנכ"ל ג'ים זאלי הדגיש את היוזמות האסטרטגיות והיעילות התפעולית של החברה כגורמים מרכזיים לביצועים החזקים.
סמנכ"ל הכספים ג'ים גריי ציין כי השיפור במרווחים נבע מעלויות חומרי גלם מופחתות ונפחי מכירות גבוהים יותר, עם עלייה משמעותית בתזרים המזומנים החופשי והמשך תשואה לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות.
נקודות עיקריות
- ההכנסה התפעולית המתואמת של אינגרדיון עלתה ב-29%, מה שמסמן את הרבעון השלישי הטוב ביותר בהיסטוריה של החברה.
- נפח המכירות עלה ב-4% בהשוואה לשנה שעברה, בעיקר בשל צמיחה בסקטורי המזון והמשקאות בארה"ב והתאוששות קטגוריית הבירה בברזיל.
- המכירות נטו ירדו ב-8% לכ-1.9 ביליון דולר, בהשפעת מחירים נמוכים יותר והשפעות שער חליפין.
- החברה התקדמה בתוכנית חיסכון בעלויות של 50 מיליון דולר, שיפרה את ניהול החוזים ואת היעילות התפעולית.
- שולי הרווח התפעולי השנתיים צפויים להיות בין 13% ל-15% עבור פתרונות מרקם ובריאות ו-18%-20% עבור רכיבי מזון ותעשייה באמריקה הלטינית.
- החברה צופה ירידות חד-ספרתיות בינוניות במכירות נטו לשנת 2024, לא כולל את השפעת מכירת העסק בדרום קוריאה, אך מצפה לעלייה בהכנסה התפעולית המתואמת בשיעור חד-ספרתי גבוה.
- אינגרדיון נשארת מחויבת להשקעות אורגניות, דיבידנדים ופריסת מזומנים אסטרטגית לצמיחה ותשואה לבעלי המניות.
תחזית החברה
- צפי לירידות חד-ספרתיות בינוניות במכירות נטו לשנת 2024, לא כולל את השפעת מכירת העסק בדרום קוריאה.
- הכנסה תפעולית מתואמת צפויה לעלות בשיעור חד-ספרתי גבוה בשל עלויות תשומות נמוכות יותר.
- שיעור המס האפקטיבי הצפוי לשנת 2024 נע בין 28%-29%.
- רווח למניה מתואם צפוי להיות בין 10.35 דולר ל-10.65 דולר.
- הוצאות הוניות צפויות להיות בין 310 מיליון דולר ל-330 מיליון דולר.
נקודות שליליות
- נתון המכירות נטו של כ-1.9 ביליון דולר, ירידה של 8% לעומת השנה הקודמת.
- מכירות נטו מתחילת השנה ירדו ב-10%.
- מגזרי פתרונות מרקם ובריאות ורכיבי מזון ותעשייה באמריקה הלטינית חוו מכירות נטו שטוחות או מופחתות.
נקודות חיוביות
- כל המגזרים השיגו צמיחה דו-ספרתית בהכנסה התפעולית.
- שיפור במרווחים בשל עלויות חומרי גלם מופחתות ונפחי מכירות גבוהים יותר.
- תזרים מזומנים מפעילות הגיע למיליארד דולר בתשעת החודשים הראשונים.
- רכישה חוזרת של מניות בשווי 87 מיליון דולר, במטרה להגיע ליעד רכישה של 100 מיליון דולר.
החמצות
- למרות שיפור במרווחים ובהכנסה התפעולית, החברה ראתה ירידה במכירות נטו וצופה ירידה במכירות לשנה הקרובה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- ג'ים זאלי דן בשוק האירופי, וציין שיפור בניידות ובהוצאות אך זהירות בניהול מלאי.
- השיפורים במרווח הגולמי יוחסו לחוזים שנוהלו מחדש, עלויות חומרי גלם מופחתות ונפח ייצור מוגדל.
- אסטרטגיית המיזוגים והרכישות של החברה מתמקדת ברכישות המשפרות יכולות בפתרונות מרקם ובריאות.
- זאלי הביע אופטימיות לגבי איזון בין תמחור וצמיחת נפח, למרות אי-ודאויות בשוק.
- תוכניות להפחתת הפסדים בעסקי העשרת החלבון בכשליש בשנת 2025.
אינגרדיון אינקורפורייטד (NYSE: INGR) דיווחה על צמיחה משמעותית ברווחים בתוצאות הרבעון השלישי שלה, מה שמדגים את האפקטיביות של היוזמות האסטרטגיות ואמצעי החיסכון בעלויות שלה. המיקוד של החברה ביעילות תפעולית והשקעות אורגניות צפוי להמשיך להניב ערך לבעלי המניות, למרות האתגרים שמציבים נתוני מכירות נמוכים יותר ואי-ודאויות בשוק.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של אינגרדיון ברבעון השלישי נתמכים עוד יותר על ידי מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 10.03 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית פתרונות הרכיבים.
אחד הטיפים הבולטים ביותר של InvestingPro הוא שאינגרדיון העלתה את הדיבידנד שלה במשך 13 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואה לבעלי המניות שמתיישרת עם האסטרטגיה המדווחת של החברה. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב במיקוד של החברה בדיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות שהוזכרו בכתבה. בנוסף, נתוני InvestingPro מראים תשואת דיבידנד נוכחית של 2.07%, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
יחס ה-P/E של החברה של 14.81 מרמז על כך שהיא נסחרת בהערכת שווי צנועה יחסית לרווחיה, מה שעשוי להיחשב כחיובי בהתחשב בעלייה המדווחת של 29% בהכנסה התפעולית המתואמת. זה מחוזק על ידי טיפ נוסף של InvestingPro המציין שאינגרדיון נסחרת במכפיל רווחים נמוך.
הבריאות הפיננסית החזקה של אינגרדיון ניכרת מנתוני InvestingPro המראים שתזרימי המזומנים יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית, והנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. יציבות פיננסית זו תומכת ביכולת החברה להמשיך בהשקעות האורגניות והיוזמות האסטרטגיות שלה כפי שמתואר בכתבה.
ביצועי המניה לאחרונה היו מרשימים, כאשר InvestingPro מדווח על תשואה כוללת של 15.88% במחיר במהלך השבוע האחרון ותשואה משמעותית של 66.3% במהלך השנה האחרונה. זה מתיישר עם התוצאות הרבעוניות החזקות המדווחות של החברה והתחזית החיובית.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 20 טיפים נוספים עבור אינגרדיון, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.