B&G Foods, Inc. (NYSE: BGS) חשפה את תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024 ב-5 בנובמבר, חושפת תמהיל של אתגרים ותגובות אסטרטגיות בסביבת שוק מאתגרת. החברה דיווחה על מכירות נטו של 461.1 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 70.4 מיליון דולר, כאשר שני המספרים נפלו מהציפיות.
התוצאות הושפעו מירידה במכירות נטו של העסק הבסיסי ומימושים. למרות המכשולים הללו, B&G Foods הציגה התאוששות ברווח הנקי ועדכנה את התחזית לשנה המלאה, משקפת תחזית זהירה אך אופטימית לשיפור הדרגתי בשנת 2025.
נקודות עיקריות
- המכירות נטו הגיעו ל-461.1 מיליון דולר, עם ירידה של כ-3% במכירות נטו של העסק הבסיסי בהשוואה לשנה שעברה.
- ה-EBITDA המתואם דווח על 70.4 מיליון דולר, ירידה מ-80.4 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023.
- החברה רשמה רווח נקי של 7.5 מיליון דולר, התאוששות מהפסד נקי בשנה הקודמת.
- B&G Foods עדכנה את התחזית לשנת הכספים 2024 ל-1.92 מיליארד דולר עד 1.95 מיליארד דולר במכירות נטו.
- מגזר התבלינים ופתרונות הטעם ראה עלייה של 2.6% במכירות, בעוד שמגזרים אחרים חוו ירידות.
- מתבצע ארגון מחדש של הפורטפוליו, עם מימושים פוטנציאליים של נכסים שאינם ליבה.
- החברה מנהלת עלויות ביעילות, עם יוזמות פרודוקטיביות המכסות כ-3% מהמכירות נטו ועלות המכר.
תחזית החברה
- B&G Foods צופה התאוששות הדרגתית בשנת הכספים 2025.
- החברה מתמקדת בעיצוב מחדש של הפורטפוליו שלה והפחתת המינוף מתחת ל-5.5 פעמים באמצעות מימושים וניהול תזרים מזומנים.
- המנהלים מצפים לשיפורים במגמות המכירות של תבלינים ופתרונות טעם, Ortega, ו-Crisco, עם דגש על חדשנות ושיווק.
נקודות שליליות
- לחצים תחרותיים והפחתת מלאי על ידי קמעונאים גדולים תרמו לירידה של 3% במכירות לשירותי מזון.
- המימוש של קו המוצרים היציבים על המדף של Green Giant בארה"ב והפסדי המרת מטבע חוץ מפעילויות מקסיקו השפיעו לרעה על ה-EBITDA המתואם.
- הוצאות הריבית נטו עלו בשל שיעורי ריבית גבוהים יותר ועלויות מימון אחרונות.
נקודות חיוביות
- מגזר התבלינים ופתרונות הטעם הפגין חוסן עם עלייה של 2.6% במכירות.
- הרווח הנקי הראה התאוששות משמעותית מהפסד נקי ברבעון השלישי של 2023.
- השקות מוצרים חדשים, כולל תוספות פרימיום ומוצרים מבוססי ראמן, צפויות להניע את צמיחת העסק.
החמצות
- המכירות נטו וה-EBITDA המתואם של החברה נפלו מתחת לציפיות האנליסטים.
- שולי הרווח הגולמי ירדו מעט מ-22.6% ל-22.2% בהשוואה לשנה שעברה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- קנת קלר דן במאמצי ניהול העלויות המתמשכים ויוזמות הפרודוקטיביות.
- ברוס ווצ'ה אישר משיכה של 40 מיליון דולר מקו האשראי של החברה בסוף הרבעון השלישי והפחתת מלאי צנועה הצפויה ברבעון הרביעי.
- איזון מחדש של מלאי הקמעונאים צפוי לספק מקור צנוע למזומנים ברבעון הרביעי.
לסיכום, B&G Foods מתמודדת עם שוק מאתגר אך נשארת מחויבת ליוזמות אסטרטגיות שמטרתן להניע צמיחה ולנהל עלויות. התחזית המעודכנת של החברה לשנת הכספים 2024 והאופטימיות הזהירה שלה לשנת 2025 משקפות את יכולת ההסתגלות שלה בפני רוחות נגדיות בתעשייה.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של B&G Foods מצייר תמונה של חברה המנווטת בתקופות מאתגרות, אך נתוני InvestingPro וטיפים מציעים הקשר נוסף למצב הפיננסי של החברה ולתחזיות העתידיות שלה.
למרות האתגרים המדווחים, טיפי InvestingPro מציעים כי הרווח הנקי של B&G Foods צפוי לגדול השנה, בהתאם לאופטימיות הזהירה של החברה עצמה לשיפור הדרגתי בשנת 2025. תחזית חיובית זו נתמכת עוד יותר על ידי תחזיות האנליסטים כי החברה תחזור לרווחיות השנה, כפי שמצוין בטיפ נוסף של InvestingPro.
מדיניות הדיבידנד של החברה נשארת נקודת אור למשקיעים. עם תשואת דיבידנד משמעותית של 8.62% וניסיון עבר של שמירה על תשלומי דיבידנד במשך 18 שנים רצופות, B&G Foods ממשיכה לספק ערך לבעלי המניות גם בתנאי שוק קשים. מחויבות זו לדיבידנדים מתיישרת עם אסטרטגיית החברה לאזן בין תשואות לבעלי המניות לבין מאמצי ארגון מחדש של הפורטפוליו וניהול החוב המתמשכים.
מדדי ההערכה של B&G Foods מציגים גם תמונה מעניינת. יחס ה-P/E (מתואם) של החברה ל-12 החודשים האחרונים עומד על 14.61, שהוא צנוע יחסית בהתחשב באתגרים שעמדו בפניה. בנוסף, יחס המחיר לספרים של 0.92 מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לערך הספרים שלה, ומציעה פוטנציאלית נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים מוכווני ערך.
כדאי לציין כי InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור B&G Foods, המספקים תובנות מקיפות אף יותר למשקיעים המעוניינים להעמיק את הניתוח שלהם לגבי הסיכויים של החברה.
תובנות אלה של InvestingPro משלימות את דוח הרווחים על ידי הצעת פרספקטיבה רחבה יותר על המצב הפיננסי והערכת השוק של B&G Foods, ומסייעות למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר לאור הביצועים האחרונים והתחזית העתידית של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.