ThredUp Inc. (TDUP), חנות יד שנייה ומכירה בקונסיגנציה מקוונת, דיווחה על תוצאות כספיות חזקות לרבעון השלישי של 2024, עוברת את הציפיות ומעדכנת את התחזיות כלפי מעלה לרבעון הרביעי ולשנה כולה. ערך הסחורות הכולל (GMV) של החברה רשם עלייה של 7% בהשוואה לשנה שעברה, והגיע ל-457 מיליון דולר, עם רווחים משמעותיים ברכישת קונים חדשים ושימורם.
ThredUp מעבירה את המיקוד שלה לשוק האמריקאי, שם היא עוברת למודל קונסיגנציה, המהווה כעת למעלה מ-90% מההכנסות שלה. למרות ירידה בהכנסות המאוחדות ובקונים הפעילים בארה"ב, המרווח הגולמי של החברה השתפר, ותכונות AI חדשניות צפויות לשפר את מעורבות הלקוחות ולהניע את צמיחת המכירות.
נקודות עיקריות
- ערך הסחורות הכולל (GMV) של ThredUp צמח ב-7% בהשוואה לשנה שעברה ל-457 מיליון דולר.
- החברה עוברת למודל קונסיגנציה, שצפוי להוות אחוז באמצע שנות ה-90 מההכנסות עד 2025.
- ThredUp מוכרת את עסקיה באירופה, עם רכישת הנהלה מתוכננת עד סוף השנה.
- ה-EBITDA המתואם היה חיובי במשך חמישה רבעונים רצופים, עם תזרים מזומנים חיובי בארה"ב צפוי לשנה המלאה.
- תכונות AI חדשות, כולל חיפוש משופר, Style Chat, וחיפוש תמונות, צפויות לשפר את מעורבות הלקוחות.
- למרות ירידה בהכנסות המאוחדות ברבעון השלישי ל-73 מיליון דולר, המרווח הגולמי בארה"ב השתפר ל-79.3%.
- תחזית ההכנסות בארה"ב לרבעון הרביעי הועלתה ל-58 מיליון עד 60 מיליון דולר, עם תחזיות שנתיות של 250.8 מיליון עד 252.8 מיליון דולר.
תחזית החברה
- ThredUp צופה להמשיך את ההתקדמות לתוך 2025, עם תחזית לתזרים מזומנים חופשי חיובי ושולי EBITDA דומים ל-2024.
- המיקוד של החברה הוא על שיפור העסקים בארה"ב לאחר מכירת הפעילות באירופה.
- השקעות בתשתית תפעולית וחדשנות AI מכוונות לשיפור רכישת קונים ושימורם.
נקודות שליליות
- ההכנסות המאוחדות ברבעון השלישי ירדו ב-11% בהשוואה לשנה שעברה.
- מספר הקונים הפעילים בארה"ב ירד ל-1.2 מיליון, עם ירידה של 10.5% בהזמנות.
נקודות חיוביות
- שירות המכירה הפרימיום של החברה חווה הכפלה בביקוש מיד לאחר ההשקה.
- זיהוי פגמים מבוסס AI מתוכנן ל-2025, בעקבות הצגת תמונות HD ב-360 מעלות ומדידות דיגיטליות אוטומטיות.
החטאות
- ההכנסות באירופה ירדו בשל צמצום אסטרטגי של ההיצע והמעבר לקונסיגנציה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- המנהלים הדגישו את היעילות התפעולית וההשקעות בשיווק.
- מונה ראש מרצ'נדייז חדש להוביל שיפורים.
- תחזית ההכנסות בארה"ב לרבעון הרביעי הועלתה ל-70 מיליון עד 72 מיליון דולר.
מנכ"ל ThredUp, ג'יימס ריינהארט, הביע אופטימיות לגבי מסלול הצמיחה של החברה, במיוחד בשוק האמריקאי, בעקבות היציאה האסטרטגית מהפעילות באירופה. החברה מתכוונת למנף טכנולוגיית AI ואסטרטגיות שיווק כדי לשפר עוד יותר את עסקיה בארה"ב. שיחת הרווחים הבאה צפויה במרץ, שם החברה תספק ככל הנראה עדכונים על ההתקדמות והתחזית לעתיד.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות האחרונות והשינויים האסטרטגיים של ThredUp התקבלו בתגובות מעורבות בשוק. על פי נתוני InvestingPro, מניית החברה חוותה תנודתיות משמעותית, עם ירידה של 20.37% בשבוע האחרון וירידה מדהימה של 85.72% בשנה האחרונה. ביצועים אלה תואמים לטיפ של InvestingPro המציין כי המניה ספגה מכה קשה בשבוע האחרון וביצעה באופן גרוע בחודש האחרון.
למרות ביצועי המניה המאתגרים, ThredUp שומרת על שולי רווח גולמי מרשימים, כפי שמודגש בטיפ של InvestingPro. זה עקבי עם השיפור המדווח במרווח הגולמי בארה"ב ל-79.3% ברבעון השלישי. שולי הרווח הגולמי הגבוהים עשויים לספק בסיס לרווחיות עתידית כאשר ThredUp ממשיכה לייעל את פעילותה ולהתמקד בשוק האמריקאי.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שThredUp שורפת מזומנים במהירות, על פי טיפ נוסף של InvestingPro. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב במעבר של החברה למודל קונסיגנציה והשקעותיה בטכנולוגיית AI ותשתית תפעולית. היכולת של החברה לנהל את שריפת המזומנים שלה תוך רדיפה אחר יוזמות צמיחה תהיה קריטית להצלחתה לטווח הארוך.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים עבור ThredUp, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך למשקיעים המעוניינים להבין את התמונה המלאה מעבר לדוח הרווחים האחרון.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.