בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, המנכ"ל ג'ין הול וסמנכ"ל הכספים קרייג סאפיאן של Gartner Inc. (NYSE: IT) הציגו תחזית חיובית לחברה, תוך ציון צמיחה משמעותית במדדים פיננסיים מרכזיים והעלאת התחזית לשנה. החברה דיווחה על הכנסות של 1.5 מיליארד דולר, עלייה של 5% בהשוואה לשנה שעברה, ורווח למניה מתואם של 2.50 דולר.
עסקי המחקר של גרטנר, במיוחד במגזר מנהלי הפונקציות בארגונים, הראו ביצועים חזקים עם צמיחה של 9% בערך החוזים. החברה גם נהנתה מתשלום ביטוח של 300 מיליון דולר בשל ביטולי כנסים. במבט קדימה, גרטנר עדכנה את התחזית שלה לשנת 2024 עם תחזיות אופטימיות להכנסות ול-EBITDA, וצופה המשך צמיחה במגזרי הייעוץ וספקי הטכנולוגיה.
נקודות עיקריות
- גרטנר דיווחה על עלייה של 5% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-1.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2024.
- צמיחת ערך החוזים של החברה הובלה על ידי עלייה של 9% במנהלי פונקציות בארגונים.
- הכנסות מכנסים ראו זינוק משמעותי של 30%, והכנסות מייעוץ צמחו ב-2%.
- גרטנר העלתה את התחזית השנתית שלה להכנסות, EBITDA, רווח למניה ותזרים מזומנים חופשי.
- המאזן של החברה נשאר חזק עם 1.8 מיליארד דולר במזומן ויחס חוב ברוטו ל-EBITDA של פחות מ-2x.
תחזית החברה
- גרטנר צופה הכנסות ממחקר של לפחות 5.11 מיליארד דולר, הכנסות מכנסים של לפחות 580 מיליון דולר, והכנסות מייעוץ של לפחות 535 מיליון דולר לשנת 2024.
- סך ההכנסות המאוחדות צפויות להיות לפחות 6.225 מיליארד דולר, כאשר ה-EBITDA צפוי להגיע למינימום של 1.52 מיליארד דולר.
- תחזית הרווח למניה המתואם היא לפחות 11.75 דולר, כאשר תזרים המזומנים החופשי צפוי להגיע לפחות ל-1.35 מיליארד דולר.
- החברה אופטימית לגבי תקציבי 2025 בהתבסס על משוב מלקוחות ומכוונת לצמיחה במגזרי הייעוץ וספקי הטכנולוגיה.
נקודות שליליות
- הכנסות מאופטימיזציה של חוזים דווחו ב-26 מיליון דולר, מתמודדות עם השוואות קשות לשנה שעברה.
- עלות השירותים המאוחדת עלתה ב-5%, בעיקר בשל עלויות שכר גבוהות יותר.
- שיעור המס המתואם עלה ל-26%, לעומת 22% בשנה הקודמת.
נקודות חיוביות
- מצבת כוח האדם במכירות של גרטנר מתרחבת, והחברה מיישמת בינה מלאכותית בשירותי לקוחות.
- ביטוח ביטול כנסים תרם 300 מיליון דולר לתזרים המזומנים התפעולי.
- רכישות חוזרות של מניות הסתכמו ב-69 מיליון דולר, עם יתרת הרשאה של מעל מיליארד דולר.
החמצות
- למרות הצמיחה, הרווח למניה המתואם של 2.50 דולר ירד מ-2.56 דולר בשנה הקודמת.
- החברה ציינה כי ספקי טכנולוגיה קטנים יותר עם אתגרים פיננסיים מחדשים חוזים בשיעורים נמוכים יותר.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- המנכ"ל יוג'ין הול דן בחשיבות הגוברת של בינה מלאכותית אך ציין כי היא עדיין לא הייתה גורם משמעותי בצמיחת ערך החוזים.
- סמנכ"ל הכספים קרייג סאפיאן הזכיר העלאת מחירים של כמעט 4% כדי למתן את אינפלציית השכר.
- הול הדגיש את האסטרטגיה של החברה לגידול במספר העובדים נושאי המכסות ואת לוח הזמנים של שלוש שנים עד לפרודוקטיביות מלאה של עובדים חדשים.
Gartner Inc. נשארת בטוחה ביכולתה לשמור על צמיחת הכנסות דו-ספרתית וליצור ערך משמעותי לבעלי המניות. הבריאות הפיננסית של החברה וההשקעות האסטרטגיות מצביעות על עמדה חזקה להמשך הצלחה בשנה הקרובה. התחזית המלאה לשנת 2025 תינתן בפברואר, כאשר הרבעון הרביעי ישחק תפקיד קריטי בעיצוב תחזיות ההכנסות.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Gartner Inc. ברבעון השלישי של 2024 משתקפים במעמדה הנוכחי בשוק ובמדדים הפיננסיים שלה. על פי נתוני InvestingPro, החברה מתהדרת בשווי שוק משמעותי של 39.45 מיליארד דולר, המדגיש את נוכחותה המשמעותית במגזר המחקר והייעוץ בתחום ה-IT.
צמיחת ההכנסות של החברה ב-5.47% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם העלייה של 5% בהשוואה לשנה שעברה שדווחה בשיחת הרווחים. מסלול צמיחה עקבי זה תומך בתחזית האופטימית של גרטנר ובהעלאת התחזית לשנה.
הרווחיות של גרטנר ניכרת במרווח הרווח הגולמי המרשים של 67.78% ובמרווח ההכנסה התפעולית של 18.92% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה מדגימים את יכולתה של החברה לשמור על מרווחים חזקים, מה שחיוני לשמירה על צמיחת ההכנסות הדו-ספרתית שהוזכרה בשיחת הרווחים.
טיפים של InvestingPro מדגישים שגרטנר "נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות" והייתה "רווחית ב-12 החודשים האחרונים". טיפים אלה מאששים את הסנטימנט החיובי שהובע בשיחת הרווחים ואת הביצועים הפיננסיים החזקים של החברה. בנוסף, הטיפ המציין "תשואה חזקה בחמש השנים האחרונות" מתיישב עם הצמיחה העקבית של גרטנר ועמדת המנהיגות שלה בשוק.
ראוי לציין שגרטנר נסחרת כעת במכפיל רווח גבוה של 48.28, מה שמרמז על כך שלמשקיעים יש ציפיות גבוהות לצמיחה עתידית. מדד הערכה זה משקף את האמון של השוק ביכולתה של גרטנר לעמוד בתחזית המוגדלת שלה ולהמשיך במסלול הצמיחה שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור גרטנר, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית של החברה ומעמדה בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.