ב-31 באוקטובר 2024, Swisscom (SCMN.SW) דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי שלה, והציגה ביצועים פיננסיים יציבים למרות סביבת שוק תחרותית. המנכ"ל כריסטוף אשלימן, יחד עם סמנכ"ל הכספים אוגן שטרמץ וראש קשרי המשקיעים לואיס שמיד, הדגישו את המיקוד המתמשך של החברה בחדשנות, שביעות רצון לקוחות ויעילות תפעולית. Swisscom אישרה את תחזיותיה לשנת 2024 כולה, תוך ציון הצמיחה בשירותי ה-IT העסקיים והרחבת כיסוי הרשת כגורמים מרכזיים.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי של Swisscom ירדו קלות ב-1.2%, כאשר ה-EBITDA ירד ב-1.3%.
- החברה דיווחה על יציבות בשורת הרווח התחתונה וב-EBITDA, עם עלייה קלה בהוצאות ההוניות.
- הושג כיסוי רשת קווית של מעל 50% בשווייץ, עם התחייבות להגיע ל-57% עד סוף 2025.
- מגזר הסלולר של Swisscom הוסיף 35,000 לקוחות נטו בשווייץ ו-92,000 באיטליה באמצעות Fastweb.
- ההצעה המשולבת "3 for you" באיטליה משכה כמעט 50,000 לקוחות בשישה חודשים.
- רכישת Vodafone Italia מתקדמת כמתוכנן, עם סגירה צפויה ברבעון הראשון של 2025.
תחזית החברה
- Swisscom אישרה מחדש את תחזיותיה לשנה המלאה עבור הכנסות, EBITDA, הוצאות הוניות ודיבידנדים.
- החברה מכוונת לכיסוי רשת סיבים של 80% עד 2030, תוך שיפור הזדמנויות הסיטונאיות.
- הלחצים התחרותיים בשווייץ גבוהים, ללא שינויים צפויים ברבעון הרביעי.
- Swisscom מתמקדת ברווחיות בתחום ה-IT העסקי ובהרחבת רשת הסיבים שלה.
נקודות שליליות
- הכנסות משירותי טלקום בשווייץ ירדו.
- דווח על הפסד נטו של 24 מיליון פרנק שוויצרי, בדומה לרבעון השני, עקב תחרות מחירים חזקה.
- תזרים המזומנים החופשי התפעולי ירד ב-159 מיליון פרנק שוויצרי, בעיקר בשל הוצאות הוניות על סיבים ושינויים ב-EBITDA.
נקודות חיוביות
- שירותי ה-IT העסקיים הראו צמיחה, מה שקיזז את הירידה בהכנסות משירותי טלקום.
- ההכנסות של Fastweb גדלו ב-120 מיליון אירו, עלייה של 4.7%, בהובלת המגזרים העסקיים והסיטונאיים.
- עסקי האנרגיה בשווייץ כבר תורמים באופן חיובי לרווחים.
החמצות
- Swisscom חוותה ירידה קלה במדד ה-Net Promoter Score (NPS) עקב רגישות למחירים מצד הלקוחות.
- ירידה בהכנסות של 29 מיליון פרנק שוויצרי מתחילת השנה, בהובלת ירידה של 101 מיליון פרנק שוויצרי בשווייץ.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- המנכ"ל אשלימן אישר שאין קונסולידציה משמעותית של רשתות חלופיות בשווייץ אך פתוח לרכישות פוטנציאליות.
- תוכנית הנאמנות צפויה להיות ניטרלית מבחינת עלויות, תוך ניצול הפחתת נטישת לקוחות והזדמנויות למכירה צולבת.
- Swisscom עוברת את יעדי החיסכון בעלויות באמצעות יוזמות בינה מלאכותית ודיגיטליזציה.
- באיטליה, השוק נשאר יציב ותחרותי, ללא הרעה ברמות המחירים.
- הדיונים עם רשות התחרות האיטלקית בנוגע לעסקת Vodafone Italy צפויים להסתיים עד הרבעון הראשון של 2025.
תוצאות הרבעון השלישי של Swisscom משקפות חברה המנווטת בשוק מאתגר תוך שמירה על המיקוד האסטרטגי שלה בחדשנות וחוויית לקוח. מחויבות החברה להרחבת כיסוי הרשת ושיפור הצעות השירות, במיוחד במגזר העסקי, מדגימה את הגישה הפרואקטיבית שלה לצמיחה.
עם אמצעי חיסכון בעלויות במקום ורכישה משמעותית באופק, Swisscom ממצבת את עצמה לחיזוק נוכחותה בשוק הן בשווייץ והן באיטליה.
תובנות InvestingPro
תוצאות הרבעון השלישי והתחזית האסטרטגית של Swisscom (SCMWY) מתיישבות עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות הירידה הקלה בהכנסות שדווחה ברבעון השלישי, הבריאות הפיננסית של Swisscom נראית איתנה, כפי שעולה מנתוני InvestingPro.
שווי השוק של החברה עומד על 31.7 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור התקשורת. יחס ה-P/E של Swisscom של 16.39 מצביע על הערכה סבירה ביחס לרווחיה, מה שראוי לציון במיוחד בהתחשב בלחצים התחרותיים שהוזכרו בדוח הרווחים.
אחד מטיפי InvestingPro מדגיש כי Swisscom "שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 26 שנים רצופות." רצף מרשים זה של דיבידנדים עקביים מתיישב עם אישור החברה לתחזיות לשנה המלאה, כולל ציפיות לדיבידנדים. תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.55% עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה, אם כי ראוי לציין שצמיחת הדיבידנד ראתה ירידה של 22.58% ב-12 החודשים האחרונים.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי Swisscom "פועלת עם רמת חוב מתונה." גישה פיננסית שמרנית זו היא קריטית בתעשייה עתירת הון, במיוחד כאשר החברה ממשיכה להשקיע בהרחבת כיסוי רשת הסיבים שלה ובמימוש הזדמנויות צמיחה כמו רכישת Vodafone Italia.
היכולת של החברה לייצר תזרימי מזומנים חזקים משתקפת בטיפ InvestingPro המציין כי "תזרימי המזומנים יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית." יציבות פיננסית זו תומכת בהשקעות המתמשכות של Swisscom בתשתיות רשת ושירותי IT עסקיים, שהודגשו כמנועי צמיחה בדוח הרווחים.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי ותחזיות הצמיחה של Swisscom, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים. למעשה, ישנם 7 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Swisscom, המספקים מבט מקיף על חוזקות החברה ואתגרים פוטנציאליים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.