CTT (CTT.LS), שירות הדואר הלאומי של פורטוגל, דיווחה על רבעון שלישי חזק בשנת 2024, עם צמיחה משמעותית בהכנסות ותחזית חיובית לרבעון הרביעי. המנכ"ל ג'ואו בנטו הדגיש תקופת מעבר ברבעון השלישי, המאופיינת בעלייה של 17.3% בהכנסות ועלייה של 28.6% ב-EBIT, לא כולל שירותים פיננסיים.
מגזר ה-Express & Parcels של החברה השיג נפחים שיא, שתרמו לביצועים החזקים, בעוד שהכנסות הדואר צמחו למרות ירידה בתנועת הדואר הממוען.
גם מגזר הבנקאות ראה צמיחה משמעותית, עם עלייה ניכרת בלקוחות ובפיקדונות. במבט קדימה, CTT צופה רבעון רביעי חזק עם הכנסות לוגיסטיות צפויות בין 70 מיליון אירו ל-90 מיליון אירו.
נקודות עיקריות
- CTT דיווחה על צמיחה של 17.3% בהכנסות ועלייה של 28.6% ב-EBIT, לא כולל שירותים פיננסיים, ברבעון השלישי.
- נפחי Express & Parcels הגיעו לשיא עם צמיחה של 46% לעומת השנה שעברה, ומרווח EBIT של 8.7%.
- הכנסות הדואר צמחו ב-8.9% ל-82.4 מיליון אירו, למרות ירידה של 7.5% בתנועת הדואר הממוען.
- מגזר הבנקאות הוסיף 29,000 לקוחות חדשים וראה עלייה של 46% בפיקדונות, שהובילה לתשואה שיא על ההון המוחשי של 12.4%.
- תזרים המזומנים התפעולי היה 29.1 מיליון אירו, עם תזרים מזומנים חופשי של 8.5 מיליון אירו. החוב נטו עמד על 2.7 מיליון אירו, ומצב המזומנים היה 154.8 מיליון אירו, לא כולל התחייבויות חכירה.
- CTT צופה רבעון רביעי חזק, עם הכנסות צפויות של 80 מיליון אירו עד 90 מיליון אירו, והכנסות הדואר מראות שיפור באוקטובר.
- העלאת מחיר דואר מוצעת של 6.9% לשנה הבאה ממתינה לאישור רגולטורי.
- החברה שואפת לשמור על דיבידנד יציב או צומח מעט, עם יחס תשלום בין 30% ל-50%.
תחזית החברה
- CTT צופה רבעון רביעי חזק, עם תחזית להכנסות לוגיסטיות שיגיעו למינימום של 70 מיליון אירו.
- הכנסות הדואר משתפרות, עם סימנים להתאוששות שנראו באוקטובר.
- צפויה עלייה משמעותית בהנפקות חוב ציבורי.
- צפויה נורמליזציה של תזרים המזומנים, במיוחד בשירותים הפיננסיים, שם צפויות ההכנסות להתאושש לרמות היסטוריות.
נקודות שליליות
- דווח על ביצועי EBIT מאוחדים שטוחים לרבעון.
- מגזר הדואר חווה ירידה של 3.5 מיליון אירו בשל נפח והוצאות תפעוליות.
- השירותים הפיננסיים ראו ירידה של 1.3 מיליון אירו.
נקודות חיוביות
- מגזר Express & Parcels דיווח על צמיחה של 4.2 מיליון אירו, עם הרחבת מרווחים.
- מגזר הבנקאות צמח ב-7.2%, מונע על ידי דינמיקה חזקה של משאבים.
- ההנהלה צופה נורמליזציה בדואר והמשך התאוששות בשירותים הפיננסיים.
החמצות
- תזרים המזומנים התפעולי הושפע לרעה מעיכובים בהון החוזר, בעיקר בשל חייבים מלקוח גדול.
- העלייה בהתחייבויות החכירה נבעה מחידושי צי והרחבות קיבולת בספרד.
דגשים משאלות ותשובות
- מבנה המחירים הנוכחי צפוי להישאר ללא שינוי לתקופה הרגולטורית הקרובה.
- מוצעת העלאת מחירים של 6.9% לשנה הבאה, בכפוף לאישור רגולטורי.
- ההשפעה של מע"מ על עסקאות תוך-אירופיות תמשיך להשפיע על ההון החוזר.
- אסטרטגיית הבנק תתמקד בשיפור משאבים וחסכונות, תוך ניצול תמיכת בעלי המניות החדשים.
הביצועים החזקים של CTT ברבעון השלישי והתחזיות האופטימיות לרבעון הרביעי מדגימים את החוסן של החברה ואת המיקוד האסטרטגי שלה באזורי צמיחה. מחויבות החברה לשמירה על דיבידנד יציב ושיפור הצעות השירות שלה, למרות כמה אתגרים תפעוליים, ממקמת אותה באופן חיובי לעתיד. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר האישור הרגולטורי להעלאת מחירי הדואר המוצעת וההתאוששות המתמשכת בשירותים הפיננסיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.