בשיחת הרווחים האחרונה, Cogeco Inc. (CGO) וחברת הבת שלה Cogeco Communications Inc. (CCA) דיווחו על ביצועים פיננסיים איתנים לרבעון הרביעי של 2024. החברה השיגה את היעדים שהציבה לעצמה וציינה עלייה משמעותית בתזרים המזומנים החופשי. למרות שוק פרסום מאתגר שהשפיע על הכנסות פעילות המדיה, Cogeco Inc. ראתה עלייה ברווח המדולל למניה, ושתי ישויות Cogeco צופות הכנסות ו-EBITDA יציבים לשנת הכספים 2025. החברה גם הכריזה על העלאת דיבידנד של 8% ל-0.922 $ למניה, המשקפת ביטחון בפעילות המתמשכת ובאסטרטגיות הפיננסיות שלה.
נקודות עיקריות
- Cogeco Inc. ו-Cogeco Communications Inc. עמדו ביעדי הרבעון הרביעי עם עלייה ניכרת בתזרים המזומנים החופשי.
- החברה השלימה את מיזוג הצוותים האמריקאיים והקנדיים, תוך השגת חיסכון בעלויות ואופטימיזציה של כישרונות.
- רשת הסיבים הורחבה ל-14,000 בתים נוספים, עם צמיחה של 10,000 מנויי אינטרנט בקנדה.
- ה-EBITDA של Breezeline צמח ב-2.4% למרות ירידה בהכנסות ואובדן מנויים.
- הושקה תוכנית טרנספורמציה לשלוש שנים, עם צמיחה צפויה הנראית לעין עד שנת הכספים 2026.
- תחזיות לשנת הכספים 2025 כוללות הכנסות ו-EBITDA יציבים, עם הוצאות הוניות בין 650 מיליון $ ל-725 מיליון $.
- הוכרזה העלאת דיבידנד של 8%, עם דיבידנד רבעוני של 0.922 $ למניה.
תחזית החברה
- צפויות הכנסות ו-EBITDA יציבים לשנת הכספים 2025 על בסיס מטבע קבוע.
- צפויה ירידה בהכנסות ב-Cogeco Connexion בשל לחצים תחרותיים.
- Breezeline צפויה לראות הכנסות יציבות וצמיחה נמוכה חד-ספרתית ב-EBITDA מתואם.
- תזרים המזומנים החופשי צפוי לרדת ב-0% עד 10% בהשוואה לשנה הקודמת.
נקודות שליליות
- הכנסות פעילות המדיה ירדו ב-10% בשל שווקי פרסום קשים.
- תחרות מוגברת ואתגרי ARPU בשווקים הקנדיים והאמריקאיים.
- צפויה ירידה בהכנסות וב-EBITDA ב-Cogeco Connexion.
- גישה זהירה לאסטרטגיות תמחור בקנדה בשל פיקוח רגולטורי.
נקודות חיוביות
- הרווח המדולל למניה עלה ל-1.99 $ מ-1.87 $ בשנה שעברה.
- צמיחה במנויי האינטרנט הקנדיים והתרחבות בקוויבק ואונטריו.
- שותפות עם מפעיל לאומי מספקת גמישות בשימוש בספקטרום אלחוטי.
- ביצועי מנויים חיוביים בקנדה במגוון מנועי צמיחה.
החמצות
- אובדן מנויים הוביל לירידה של 2.3% בהכנסות של Breezeline.
- תזרים המזומנים החופשי צפוי לרדת לאחר שנת כספים 2024 חזקה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- המנהלים דנו בהשפעה של שיעור מס גבוה ברבעון הרביעי והשלמת פרויקטים משנים קודמות.
- ההנהלה ציינה כי העלאת הדיבידנד ב-8% משקפת את האסטרטגיות הפיננסיות הנוכחיות.
- לא מתוכננות רכישות גדולות, אך פתיחות למכירת נכסים בעלי ביצועים נמוכים.
- יציבות בהנחיות ל-2024 למרות לחצים תחרותיים ולחצי ARPU.
לסיכום, Cogeco Inc. ו-Cogeco Communications Inc. הפגינו חוסן ברבעון הרביעי של 2024, עם יוזמות אסטרטגיות שמטרתן לחזק את מעמדן בשוק מול אתגרים תחרותיים. החברה נשארת מחויבת להרחבת רשת מבוקרת ושיפורים תפעוליים, תוך בחינת הזדמנויות לצמיחה ואופטימיזציה של עלויות. העלאת הדיבידנד שהוכרזה מאותתת על ביטחון בבריאות הפיננסית של החברה ובכיוון האסטרטגי שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.