Cullen/Frost Bankers, Inc. (NYSE: CFR) דיווחה על ירידה ברווחים לרבעון השלישי של 2024 במהלך שיחת הרווחים האחרונה שלה. המנכ"ל פיל גרין הכריז על רווחים של 144.8 מיליון דולר, או 2.24 דולר למניה, בהשוואה ל-154 מיליון דולר, או 2.38 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד. למרות הירידה ברווחים, החברה הציגה תחזית אופטימית לצמיחה עתידית, במיוחד בשווקי טקסס.
נקודות עיקריות
- הרווחים של Cullen/Frost ירדו ל-144.8 מיליון דולר (2.24 דולר למניה) מ-154 מיליון דולר (2.38 דולר למניה) בהשוואה לשנה שעברה.
- התשואה על הנכסים הממוצעים וההון העצמי הרגיל ירדו בהשוואה לשנה שעברה.
- הפיקדונות הממוצעים ירדו מעט, בעוד שההלוואות הממוצעות עלו ב-11.8%.
- ההתרחבות ביוסטון, דאלאס ואוסטין עלתה על היעדים, עם השגת יעדי הלוואות ופיקדונות משמעותיים.
- יתרות ההלוואות המסחריות והלוואות הצרכנים הראו צמיחה, עם שיפור באיכות האשראי.
- החברה צופה שתי הורדות ריבית על ידי הפד וחוזה כי הכנסות הריבית נטו וצמיחת ההלוואות יגדלו.
- התחזית לשנה המלאה עבור הפיקדונות הממוצעים עודכנה לירידה קלה.
- הכנסות שאינן מריבית והוצאות עלו שתיהן, כאשר רכישות מניות עצמיות הסתכמו ב-20 מיליון דולר ברבעון השלישי.
תחזית החברה
- צפויות שתי הורדות של 25 נקודות בסיס בריבית הפד בסוף 2024.
- צמיחת הכנסות הריבית נטו צפויה להיות 2% עד 3% ל-2024.
- צמיחת ההלוואות צפויה להיות בספרות נמוכות כפולות.
- הפיקדונות הממוצעים צפויים לרדת מעט, כאשר צמיחת ההכנסות שאינן מריבית מוערכת ב-4% עד 5%.
- צמיחת ההוצאות שאינן מריבית צפויה להיות 6% עד 6.5% לשנה המלאה.
נקודות שליליות
- הרווח למניה והתשואה על ההון ירדו בהשוואה לשנה הקודמת.
- הפיקדונות הממוצעים הראו ירידה קלה.
נקודות חיוביות
- מאמצי ההתרחבות בערים הגדולות בטקסס מניבים תוצאות מעל היעדים.
- צמיחת משקי הבית בחשבונות עו"ש צרכניים והלוואות צרכניות חזקה.
- יתרות ההלוואות המסחריות עלו עם עלייה בהתחייבויות להלוואות חדשות.
- איכות האשראי השתפרה, עם ירידה בהלוואות בעייתיות.
החמצות
- הרווחים של החברה והתשואות על הנכסים וההון ראו ירידה מהשנה הקודמת.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- ההנהלה דנה בשינויים עונתיים בפיקדונות, כאשר צפוי גידול בפיקדונות שאינם נושאי ריבית.
- עלויות נושאות ריבית יורדות, מה שמאפשר תחרות טובה יותר מול קרנות כספיות.
- צמיחת הכנסות מדמי שירות מונעת על ידי עלייה במספר הלקוחות עקב התרחבות, למרות הערה זהירה לגבי קצב הצמיחה.
Cullen/Frost Bankers, Inc. הראתה חוסן במאמצי ההתרחבות שלה ואסטרטגיות רכישת לקוחות. עם השקעות אסטרטגיות בשווקי טקסס ומיקוד בצמיחה אורגנית, החברה נשארת אופטימית לגבי ביצועיה העתידיים. הדגש של ההנהלה על שמירת מבנה פיקדונות בעלות נמוכה וניצול צמיחת לקוחות חדשים ממקם את Cullen/Frost היטב לתנאי השוק הצפויים. כשהחברה מתקדמת, היא ממשיכה לתעדף השקעות אסטרטגיות ולנהל הוצאות ביעילות, מה שמציב טון חיובי למסלולה לקראת 2025 ומעבר לכך.
תובנות InvestingPro
Cullen/Frost Bankers, Inc. (NYSE: CFR) ממשיכה להפגין חוסן פיננסי למרות הירידה המדווחת ברווחים. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 8.12 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר הבנקאות.
אחד מטיפי InvestingPro הבולטים ביותר הוא ש-Cullen/Frost העלתה את הדיבידנד שלה במשך 32 שנים רצופות, מה שמדגיש מחויבות חזקה לתשואות לבעלי המניות. זה מתיישר עם התחזית האופטימית של החברה ומאמצי ההתרחבות בשווקי טקסס, כפי שנדון בשיחת הרווחים. תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.98% מדגישה עוד יותר את האטרקטיביות של החברה למשקיעים ממוקדי הכנסה.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין ש-Cullen/Frost הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם יחס P/E של 15.75. רווחיות זו, יחד עם צמיחת ההלוואות הצפויה של החברה והעלייה הצפויה בהכנסות הריבית נטו ל-2024, מרמזת על בסיס פיננסי איתן למרות הירידה האחרונה ברווחים.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 1.95 מיליארד דולר, עם צמיחת הכנסות צנועה של 0.76%. בעוד שקצב צמיחה זה הוא צנוע, יש לראות אותו בהקשר של ההתרחבות האסטרטגית של Cullen/Frost בערים הגדולות בטקסס, שהחברה מדווחת כי הן מניבות תוצאות מעל היעדים.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר למה שצוין כאן. משקיעים המעוניינים בניתוח מקיף יותר יכולים לחקור 7 טיפי InvestingPro נוספים הזמינים עבור Cullen/Frost Bankers, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.