ברבעון השלישי של 2024, North American Construction Group Ltd. (NOA) הציגה ביצועים פיננסיים ותפעוליים מרשימים במהלך שיחת הרווחים שלה. הנשיא והמנכ"ל ג'ו למברט הכריז על EBITDA שיא של 106 מיליון דולר עם מרווח של 29%, עדות לצמיחה החזקה של החברה באוסטרליה ולמיזמים המשותפים המוצלחים. ניצולת הצי הקנדי של החברה עלתה ל-51%, עם ציפיות להגיע ל-60% עד סוף השנה.
נחשפה שותפות משמעותית עם Finning לשיפור אמינות הצי והפחתת עלויות. עם צנרת הצעות מוצקה העולה על 10 ביליון דולר וצבר הזמנות פרו-פורמה של 3.1 ביליון דולר, החברה אופטימית לגבי השנה הקרובה, וצופה עלייה משמעותית במדדים הפיננסיים לשנת 2025. בעלי המניות היו מרוצים מההכרזה על העלאת דיבידנד של 20%, המדגישה את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות וניהול חוב זהיר.
נקודות עיקריות
- EBITDA שיא לרבעון השלישי של 106 מיליון דולר ומרווח של 29%, מונע על ידי ביצועים חזקים באוסטרליה ומיזמים משותפים.
- ניצולת הצי הקנדי עלתה ל-51%, עם יעד של 60% עד סוף השנה.
- הוכרזה שותפות משמעותית עם Finning לשיפור אמינות הצי ויעילות העלויות.
- צנרת הצעות חזקה של מעל 10 ביליון דולר וצבר הזמנות פרו-פורמה של 3.1 ביליון דולר מסמנים פעילות מוגברת.
- צפי לצמיחה פיננסית משמעותית שנה-על-שנה ב-2025, עם העלאת דיבידנד של 20%.
- ההנהלה הביעה ביטחון במסלול הצמיחה של החברה ובייצור תזרים המזומנים.
תחזית החברה
- החברה צופה צמיחה פיננסית משמעותית שנה-על-שנה ב-2025, מונעת על ידי העסק האוסטרלי ופעילות יציבה בחולות הנפט.
- צפויה עלייה פוטנציאלית בפעילות הבנייה האזרחית בחולות הנפט ב-2025.
- ההנהלה מתכננת לספק הנחיות מפורטות יותר בתחילת 2025.
נקודות שליליות
- צוינו אתגרים במתכות EV כמו ליתיום וניקל.
- ההכנסות מארה"ב עומדות כעת על 10%, עם השפעות משמעותיות על ההכנסות שלא צפויות לפני סוף 2026 לכל המוקדם.
נקודות חיוביות
- צנרת הצעות חזקה, במיוחד בסחורות כמו פחם מטלורגי, פחם תרמי, עפרת ברזל וזהב.
- יחס המרת FCF צפוי להיות 30-35% עבור קנדה ומעל 40% עבור אוסטרליה, עם שיפורים ב-2025.
- השתתפות פעילה ברכישה חוזרת של מניות במסגרת תוכנית ה-NCIB.
החמצות
- 25 המשאיות שהועברו לאוסטרליה היו בתת-ניצול ב-2024 אך צפויות להיות פעילות במלואן עד סוף השנה.
דגשים משאלות ותשובות
- ההנהלה דנה בתוכניות להפחתת חוב ברבעון הרביעי, תוך ניצול תזרים מזומנים חזק, ובמקביל השתתפות ב-NCIB.
- הוסברו התאמות לאסטרטגיה התפעולית בשוק חולות הנפט, תוך התמקדות במעבר מעבודה בשיעור יחידה להשכרת ציוד.
- 25 המשאיות שנשלחו לאוסטרליה צפויות לתרום EBITDA תוספתי של 10 מיליון דולר עד 20 מיליון דולר ל-MacKellar ב-2025.
בסך הכל, North American Construction Group Ltd. הציגה רבעון חזק עם מהלכים אסטרטגיים שצפויים לחזק את מצבה הפיננסי וביצועי השוק בשנים הקרובות. התמקדות החברה ביעילות תפעולית, שותפויות אסטרטגיות ותשואות לבעלי המניות ממקמת אותה היטב לצמיחה עתידית, למרות אתגרים מסוימים בשווקי סחורות ספציפיים.
תובנות InvestingPro
הביצועים המרשימים של North American Construction Group Ltd. (NOA) ברבעון השלישי נתמכים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה של 26.23% ב-12 החודשים האחרונים, יחד עם צמיחת הכנסות רבעונית חזקה של 41.56%, מתיישבת עם התוצאות הפיננסיות החזקות שהודגשו בשיחת הרווחים.
טיפים של InvestingPro חושפים ש-NOA שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות. היסטוריית הדיבידנדים העקבית הזו, יחד עם העלאת הדיבידנד של 20% שהוכרזה לאחרונה, מדגישה את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 1.52%, המשקפת את יכולת החברה לאזן בין השקעות צמיחה לתגמולים לבעלי המניות.
יתר על כן, הרווחיות של NOA ניכרת מיחס ה-P/E המתואם של 10.15, המרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הרווחים שלה. מדד הערכה זה, בשילוב עם התחזית החיובית של החברה לשנת 2025, עשוי להצביע על נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים עבור NOA, שעשויים לספק ניתוח מקיף יותר למשקיעים מעוניינים. הפלטפורמה מציגה סך של 7 טיפים עבור NOA, המציעים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.