Waters Corporation (NYSE:WAT) דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות לרבעון השלישי של 2024 שעברו את ציפיות השוק, עם חוזק מיוחד במגזרי הפארמה והתעשייה. שיחת המשקיעים של החברה ב-25 באוקטובר 2024 הדגישה צמיחה משמעותית בהכנסות, במרווחים וברווח למניה (EPS), עם ביצועים חזקים במגזרי הכרומטוגרפיה הנוזלית (LC) וספקטרומטריית המסות (MS). ההכנסות ראו עלייה של 4% בהשוואה לשנה שעברה, והרווח למניה שאינו GAAP עלה ל-2.93 דולר. Waters Corporation גם העלתה את תחזית השנה המלאה ל-2024, בציינה שיפור בתנאי השוק ובביצועים התפעוליים.
נקודות עיקריות
- ההכנסות עלו ב-4% בהשוואה לשנה שעברה, והגיעו ל-740 מיליון דולר.
- הרווח למניה שאינו GAAP צמח ל-2.93 דולר, עלייה של 3% בהשוואה לשנה שעברה, בעוד שהרווח למניה לפי GAAP היה 2.71 דולר.
- ההכנסות החוזרות עלו ב-7%, כאשר מתכלי הכימיה עלו ב-8%.
- מגזר ה-LC חזר לצמיחה, כאשר מכירות ספקטרומטר המסות Xevo TQ Absolute זינקו ביותר מ-70%.
- מוצרים חדשים שהושקו כוללים קלורימטר סריקה מהירה בתפוקה גבוהה ו-Discovery Rheometer קומפקטי.
- תחזית צמיחת המכירות האורגנית במטבע קבוע לשנת 2024 המלאה עודכנה לבין -0.9% ל-0.3%-.
- תחזית הרווח למניה המותאם ל-2024 נקבעה על 11.67 דולר עד 11.87 דולר.
- תזרים המזומנים החופשי לרבעון היה חזק ועמד על 179 מיליון דולר, עם התמקדות בהפחתת חוב ו-M&A פוטנציאלי.
תחזית החברה
- החברה צופה צמיחה של 5% עד 7% ברבעון הרביעי של 2024.
- תחזית צמיחת המכירות לשנת 2024 המלאה צפויה להיות בין -0.8% ל-0.2%-.
- המרווח הגולמי מוערך בכ-59.8%, עם מרווח תפעולי מותאם של כ-31%.
- הוצאות הריבית נטו לשנה צפויות להיות 71 מיליון דולר, עם שיעור מס של 16.5%.
נקודות שליליות
- החברה חוותה רוח נגדית קלה מסין עם ירידה של 5% במכירות בשל עיכובים במשלוחים.
- תחזית השנה המלאה ל-2024 משקפת תחזית שמרנית עם צמיחה חד-ספרתית נמוכה בסין וירידה קלה במכירות מכשירים.
נקודות חיוביות
- Waters Corporation מתמקדת באזורי צמיחה גבוהים כמו ביו-הפרדות והשקיעה במחקר ופיתוח קשור.
- החברה אופטימית לגבי צמיחה המונעת מיכולת בדיקה חדשה והתאוששות בהוצאות ההוניות של הלקוחות.
- המנכ"ל Udit Batra ציין חזרה מהירה מהצפוי לצמיחה חיובית במכשירים, הנתמכת באימוץ מוצרים חדשים.
החמצות
- לא דווח על החמצות משמעותיות בשיחת המשקיעים.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- החברה מנצחת יותר הזדמנויות מאשר מפסידה, עם פורטפוליו מוצרים חזק וביצוע מסחרי משופר.
- שווקי PFAS ו-GLP-1 צפויים לתרום כ-30 עד 40 נקודות בסיס של צמיחה.
- תחזיות ההתאוששות למגזר המכשירים מראות פוטנציאל לשיעורי צמיחה הנעים בין 0.5% ל-11%.
שיחת המשקיעים של Waters Corporation לרבעון השלישי הדגישה ביצועים פיננסיים איתנים, כאשר החברה עברה את ציפיות ההכנסות והרווח למניה שלה. ההנהלה נשארת בטוחה במיקוד האסטרטגי שלה על צמיחה אורגנית ורכישות סלקטיביות, כמו גם ביכולתה לאזן בין הקצאת הון לרכישות חוזרות של מניות. למרות האתגרים בסין, החברה ממוקמת היטב כדי לנצל תמריצים פיסקליים והזדמנויות להחלפת מכשירים. הדגש של Waters Corporation על חדשנות, התאוששות השוק ויוזמות אסטרטגיות המכוונות לאזורי בדיקה בצמיחה גבוהה ממקם אותה להמשך הצלחה בעתיד.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Waters Corporation ברבעון השלישי מוארים עוד יותר על ידי מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 22.45 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בשוק המכשירים האנליטיים. עם יחס P/E של 37.89, Waters נסחרת בפרמיה בהשוואה לרבים ממתחריה, מה שמתיישב עם טיפ InvestingPro המציין כי המניה "נסחרת במכפיל רווח גבוה".
המצב הפיננסי החזק של החברה מודגש על ידי טיפ InvestingPro נוסף, המציין כי "הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר". יציבות פיננסית זו תומכת ביכולתה של Waters להשקיע במחקר ופיתוח ולפרסם יוזמות אסטרטגיות, כפי שצוין בשיחת המשקיעים.
ההכנסות של Waters ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 2.88 מיליארד דולר, עם מרווח רווח גולמי של 59.68%. מרווח מרשים זה עקבי עם ההנחיות של החברה של כ-59.8% לשנת 2024 המלאה, המדגים את יכולתה של Waters לשמור על כוח תמחור ויעילות תפעולית.
ביצועי המניה היו ראויים לציון, עם תשואה כוללת של 34.16% בשנה האחרונה על פי הנתונים האחרונים. ביצועים חזקים אלה משתקפים בטיפ InvestingPro נוסף, הקובע כי המניה "נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות", כרגע ב-97.71% ממחיר השיא של 52 שבועות.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Waters Corporation, InvestingPro מציע תובנות נוספות. ישנם 7 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור Waters, המספקים מבט מקיף על החוזקות של החברה ואזורי דאגה פוטנציאליים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.