בשיחת המשקיעים האחרונה, מנכ"ל Linde PLC (LIN) סנג'יב למבה הכריז על ביצועים חזקים של החברה מול רוחות נגד כלכליות, עם רווח למניה (EPS), תשואה על ההון (ROC) ומרווחים תפעוליים שיא. ענקית הגז התעשייתי דיווחה על עלייה של 2% במכירות ל-8.4 ביליון דולר, בעיקר בזכות פעילות פרויקטים וביקוש לתשתיות גז טבעי נוזלי (LNG), למרות חולשה מסוימת בשוק התעשייתי.
החוזה המשמעותי של Linde בשווי 2 ביליון דולר עם Dow Chemical הגדיל את צבר הפרויקטים שלה לשיא של 10 ביליון דולר. החברה צופה EPS של 3.86 עד 3.96 דולר לרבעון הרביעי של 2024 וחוזה EPS שנתי של 15.40 עד 15.50 דולר, המצביע על צמיחה של 9-10%. Linde גם מתמקדת בהפחתת עלויות והחזירה 5.1 ביליון דולר לבעלי המניות.
נקודות עיקריות
- Linde השיגה שיאים ב-EPS, ROC ומרווחים תפעוליים.
- המכירות עלו ל-8.4 ביליון דולר, עם צמיחה של 2% לעומת השנה שעברה.
- החברה חתמה על חוזה בשווי 2 ביליון דולר עם Dow Chemical, שתרם לצבר פרויקטים שיא של 10 ביליון דולר.
- Linde צופה EPS לרבעון הרביעי בין 3.86 ל-3.96 דולר ו-EPS שנתי של 15.40 עד 15.50 דולר.
- החברה מיישמת הפחתות עלויות ממוקדות והחזירה 5.1 ביליון דולר לבעלי המניות.
תחזית החברה
- Linde חוזה צמיחה של 9-10% ב-EPS לשנה המלאה.
- החברה ממשיכה להתמקד בהקצאת הון משמעתית והחזרים לבעלי המניות.
- Linde צופה שיעורי צמיחה נמוכים עד בינוניים חד-ספרתיים בתחום הבריאות.
- תזרים המזומנים מפעילות לרבעון דווח על 2.7 ביליון דולר.
נקודות שליליות
- שווקי הקצה הקשורים לתעשייה חוו ירידה רבעונית של 1-2%.
- מתחים גיאופוליטיים ואי-ודאות כלכלית השפיעו על EMEA וחלקים מ-APAC, במיוחד סין.
- החברה יזמה הפחתות עלויות המשפיעות על כ-2% מכוח העבודה הגלובלי שלה.
נקודות חיוביות
- צפון אמריקה הראתה חוסן, במיוחד בארה"ב, עם תקוות לחזרה לצמיחה יציבה.
- נרשמה צמיחה עקבית בהודו, שם Linde נשארת מובילת שוק.
- מגזר הבריאות ראה צמיחה קלה לעומת השנה שעברה, בעיקר בטיפול בבתי חולים.
החמצות
- צפויה התכווצות רבעונית ברבעון הרביעי, המיוחסת להשבתות מתוכננות מורחבות.
- למרות מחירים יציבים, נצפו כמה שינויים במחירי ההליום.
דגשים משאלות ותשובות
- לקוחות עוגן בדרך כלל לוקחים כ-70% מהביקוש ליחידות הפרדת אוויר (ASUs).
- דיונים על הרחבת רשתות המימן באלברטה, עם השקעות בקנה מידה קטן יותר בהשוואה לחוף המפרץ של ארה"ב.
- הערכות מתמשכות של הפורטפוליו לצורך מימושים פוטנציאליים ורכישות משלימות.
שיחת המשקיעים של הרבעון השלישי של Linde חשפה חברה המנווטת בשוק מורכב עם מיקוד אסטרטגי ומשמעת תפעולית. הביצועים החזקים של החברה בתנאי שוק מאתגרים משקפים את החוסן שלה ואת המחויבות שלה לצמיחה וערך לבעלי המניות. עם צבר פרויקטים שיא והפחתות עלויות ממוקדות, Linde ממצבת את עצמה להמשך הצלחה בעתיד.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Linde PLC, כפי שהודגשו בשיחת המשקיעים, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. החוזק הפיננסי של החברה ניכר בהכנסות המרשימות של 32.82 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, עם מרווח רווח גולמי בריא של 47.56%. זה מתיישב עם ההכרזה של המנכ"ל סנג'יב למבה על רווחים ומרווחים תפעוליים שיא.
טיפ מ-InvestingPro חושף ש-Linde העלתה את הדיבידנד שלה במשך 33 שנים רצופות, מה שמדגיש את המחויבות של החברה להחזרים לבעלי המניות שהוזכרה בשיחת המשקיעים. צמיחת הדיבידנד העקבית הזו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.22%, משקפת את יכולת ייצור תזרים המזומנים החזקה של Linde ואת המדיניות הידידותית לבעלי המניות.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין ש-Linde פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שראוי לציון במיוחד בהתחשב בצבר הפרויקטים המשמעותי של 10 ביליון דולר של החברה וההשקעות המתמשכות בתשתיות LNG. ניהול פיננסי זהיר זה תומך ביכולת של Linde לרדוף אחר הזדמנויות צמיחה תוך שמירה על גמישות פיננסית.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Linde, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך להבנת הביצועים של Linde מעבר לתוצאות הרבעוניות שנדונו בשיחת המשקיעים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.