Organon & Co. (NYSE: OGN), חברת בריאות גלובלית, דיווחה על עלייה בהכנסות ברבעון השלישי של 2024, בזכות ביצועים חזקים בתחומי בריאות הנשים והביוסימילרים שלה. החברה הכריזה על הכנסות של 1.6 מיליארד דולר, המציינות צמיחה של 5% במטבע קבוע, עם עלייה משמעותית של 6% בתחום בריאות הנשים ועלייה של 17% בביוסימילרים.
למרות שהחברה מתמודדת עם אובדן בלעדיות (LOE) ולחצי מחירים, Organon העלתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה וצופה צמיחה משמעותית מרכישת Dermavant לאחרונה.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי של 2024 של Organon צמחו ל-1.6 מיליארד דולר, עם עלייה של 5% במטבע קבוע.
- ה-EBITDA המותאם הגיע ל-459 מיליון דולר, עם מרווח של 29%, ותזרים המזומנים החופשי התקרב ל-700 מיליון דולר מתחילת השנה.
- אמצע תחזית ההכנסות לשנה המלאה הועלה ב-50 מיליון דולר, עם צמיחה צפויה של 1.8% עד 2.6% נומינלית.
- רכישת Dermavant ממקמת את Organon להשקת VTAMA לדרמטיטיס אטופית, עם מכירות צפויות להגיע לפחות ל-150 מיליון דולר ב-2025.
- צפוי כי Nexplanon ישיג צמיחה נמוכה עד בינונית בשיעור דו-ספרתי, ותחום הביוסימילרים צופה המשך צמיחה נמוכה בשיעור דו-ספרתי.
- Organon עדכנה את תחזית מרווח ה-EBITDA המותאם שלה ל-2024 ל-30%-31%, בשל עלייה בהוצאות IPR&D ותמהיל מוצרים פחות נוח.
תחזית החברה
- Organon צופה צמיחה בהכנסות ב-2025, כולל 150 מיליון דולר מרכישת Dermavant, שצפויה להיות מדללת לרווחיות ב-2025 אך מוסיפה ערך ב-2026.
- החברה שואפת לקזז את לחץ מרווח ה-EBITDA מ-Dermavant באמצעות משמעת בהוצאות בכל פעילויותיה.
- צפויה התאוששות חזקה בעסקי הפוריות בארה"ב בשנה הבאה, שעשויה למתן לחצי מרווח ממותגים בוגרים.
נקודות שליליות
- מרווח הרווח הגולמי המותאם ירד ל-61.7% מ-62.6% בשנה הקודמת, בעיקר בשל תמהיל מוצרים ובעיות תמחור.
- החברה מתמודדת עם השפעות LOE ולחצי מחירים, התורמים לירידה של 70 מיליון דולר בהכנסות.
- רכישת Dermavant צפויה להיות מדללת לרווחיות ב-2025.
נקודות חיוביות
- Organon צופה ביצוע מסחרי חזק ב-2024, כאשר Nexplanon צפוי לייצר הכנסות של מיליארד דולר.
- תחום הביוסימילרים, כולל Hadlima, מניע צמיחה עם עלייה של 17% ברבעון השלישי של 2024.
- החברה נשארת אופטימית לגבי מינוף תשתית הדרמטולוגיה החדשה לרכישות עתידיות.
החמצות
- Organon חוותה ירידה קלה במרווח הרווח הגולמי המותאם בשל תמהיל מוצרים ואתגרי תמחור.
- הכנסות החברה הושפעו בכ-5 מיליון דולר בשל LOE.
דגשים משאלות ותשובות
- החברה הבהירה כי ה-180 מיליון דולר בהוצאות תפעוליות הצפויות ל-2025 מתמקדים בעיקר בפעילות בארה"ב.
- עלויות הקליטה של VTAMA מוערכות ב-240 מיליון דולר, כאשר חלק משמעותי מוקצה למכירות ושיווק.
- ההנהלה התייחסה לפטיציה האזרחית התלויה ועומדת עבור Nexplanon, וציינה הגנת פטנט למכשיר היישום שלה עד 2030.
Organon & Co. (NYSE: OGN) הפגינה חוסן בדוחות הרבעון השלישי לשנת 2024, כאשר תחומי בריאות הנשים והביוסימילרים שלה מניעים את צמיחת ההכנסות למרות אתגרים כמו LOE ולחצי מחירים. הרכישה האסטרטגית של Dermavant צפויה לחזק את תיק המוצרים שלה, אם כי היא עשויה להשפיע על הרווחיות בטווח הקצר. עם תחזית אופטימית למוצריה העיקריים וניהול פיננסי מבוקר, Organon ממקמת את עצמה לצמיחה מתמשכת בשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והמהלכים האסטרטגיים של Organon & Co. (NYSE: OGN) מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות החזקה והתחזית החיובית של החברה משתקפות במדדי הערכה אטרקטיביים ותשואת הדיבידנד שלה.
על פי נתוני InvestingPro, יחס ה-P/E של Organon עומד על 4.77 נמוך, מה שמצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב בצמיחת ההכנסות האחרונה של החברה של 2.89% ב-12 החודשים האחרונים. יחס ה-P/E הנמוך עקבי עם טיפ InvestingPro המציע ש-Organon "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב."
יתר על כן, תשואת הדיבידנד של Organon של 6.25% מדגישה את מחויבות החברה להחזרת ערך לבעלי המניות, המודגשת על ידי טיפ InvestingPro נוסף המציין כי החברה "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות." תשואה אטרקטיבית זו עשויה להיות מושכת במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה בסביבת השוק הנוכחית.
הרווחיות של החברה ראויה גם לציון, עם מרווח רווח גולמי של 58.59% ומרווח הכנסה תפעולית של 21.21% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה תומכים בטיפ InvestingPro ש-Organon הייתה "רווחית ב-12 החודשים האחרונים."
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. למעשה, ישנם 8 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Organon, שעשויים להעניק עומק נוסף לתזת ההשקעה בחברת הבריאות הזו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.