ברבעון השלישי של 2024, HelloFresh SE (HFG.DE) הציגה צמיחה צנועה בהכנסות ושינוי אסטרטגי לכיוון לקוחות בעלי ערך גבוה. המנכ"ל דומיניק ריכטר דיווח על עלייה של 2% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-1.8 ביליון אירו, עם עלייה משמעותית בערך ההזמנה הממוצע. התמקדות החברה ביעילות השיווק הובילה להוצאות מופחתות ותרמה לביצועי EBITDA איתנים. למרות האתגרים, HelloFresh צופה שיפור ברווחיות ובתזרים המזומנים בשנה הקרובה, כאשר תחזיות מפורטות יפורסמו במרץ 2025.
נקודות עיקריות
- HelloFresh SE דיווחה על צמיחה של 2% בהכנסות ברבעון השלישי של 2024 בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ליותר מ-1.8 ביליון אירו.
- ערך ההזמנה הממוצע עלה ב-3.8% ל-66.2 אירו, בהובלת אסטרטגיה שיווקית המתמקדת בלקוחות בעלי ערך גבוה.
- הוצאות השיווק ירדו במונחים מוחלטים וכאחוז מההכנסות, במיוחד במגזר ערכות הארוחות.
- מגזר המוכן לאכילה חווה צמיחה של כמעט 40% בהשוואה לשנה שעברה.
- ה-EBITDA ברבעון השלישי עמד על 72 מיליון אירו, כאשר מגזרי ערכות הארוחות והמוכן לאכילה הציגו מרג'ין של 8.5% ו-1.3% בהתאמה.
- תזרים המזומנים החופשי מתחילת השנה הוא כ-30 מיליון אירו, למרות תזרים מזומנים חופשי שלילי ברבעון השלישי.
- ציפיות הצמיחה בהכנסות ל-2024 עודכנו כלפי מטה ל-1% עד 1.7%.
תחזית החברה
- HelloFresh SE מתכננת לשפר את שימור הלקוחות ושביעות הרצון שלהם באמצעות השקת תוכנית הנאמנות Hello Fresh PLUS ב-2025.
- החברה שואפת לשפר את הרווחיות ותזרים המזומנים על ידי הגברת יעילות השיווק והפחתת הוצאות כלליות והנהלה.
- תחזית כמותית מפורטת ל-2025 תינתן עם התוצאות השנתיות המלאות ב-13 במרץ 2025.
נקודות שליליות
- מגזר ערכות הארוחות ראה ירידה של 9% במכירות.
- ה-EBIT המותאם ירד לכ-7 מיליון אירו עקב עלייה בפחת.
- תזרים המזומנים החופשי מתחילת השנה נמוך בכ-50 מיליון אירו מהשנה הקודמת.
- תחזיות הצמיחה בהכנסות ל-2024 הופחתו עקב דולר אמריקאי חלש יותר והוצאות שיווק מבוקרות.
נקודות חיוביות
- הביצועים החזקים של מגזר המוכן לאכילה עם צמיחה של כמעט 40% בהשוואה לשנה שעברה.
- מרג'ין ה-EBITDA לערכות הארוחות נשאר גבוה ב-8.5%, עם מאמצים לשמור על מרג'ין של 9%.
- החברה דיווחה על AEBITDA של 72 מיליון אירו ברבעון השלישי, מעט מעל הנתונים של השנה שעברה.
החמצות
- תזרים המזומנים החופשי ברבעון השלישי היה שלילי ב-20 מיליון אירו.
- ה-CapEx ל-2024 הופחת ל-200 מיליון אירו נמוך מהערכות קודמות של 230 מיליון אירו עד 240 מיליון אירו.
נקודות בולטות מהשאלות ותשובות
- כריסטיאן גרטנר הדגיש כי שיפורים בפרודוקטיביות וביעילות השיווק עשויים להוביל למרג'ינים טובים יותר בערכות הארוחות ב-2025.
- החברה אינה חושפת את גודל בסיס הלקוחות הנאמן שלה אך מכירה בבגרות המוגברת של בסיס הלקוחות שלה.
- ה-EBITDA לרבעון הרביעי צפוי לנוע בין 125 מיליון אירו ל-165 מיליון אירו, בהתאם לתחזיות הקודמות.
HelloFresh SE נשארת אופטימית בזהירות לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של שוק ערכות הארוחות, עם מיקוד אסטרטגי ברכישה ושימור של לקוחות בעלי ערך גבוה. כאשר החברה מנווטת בנוף שוק דינמי, היא ממשיכה להתאים את האסטרטגיות שלה להבטחת צמיחה ורווחיות בנות קיימא.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והשינויים האסטרטגיים של HelloFresh SE משתקפים במספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות האתגרים שהודגשו בדוח הרווחים, ישנם כמה סימנים חיוביים לעתיד החברה.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של HelloFresh עומד על 1.77 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בשוק ערכות הארוחות והמוכן לאכילה. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 8.59 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 1.31% בהשוואה לשנה שעברה, בהתאמה לצמיחה של 2% שדווחה בשיחת הרווחים.
טיפ מ-InvestingPro חושף כי הרווח הנקי של HelloFresh צפוי לגדול השנה, מה שעשוי להיות סימן חיובי למשקיעים המודאגים מהרווחיות של החברה. ציפייה זו מתיישרת עם התחזית של ההנהלה לשיפור ברווחיות בשנה הקרובה.
טיפ נוסף מ-InvestingPro מדגיש את מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של HelloFresh. הנתונים מראים מרג'ין רווח גולמי של 62.74% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, המדגיש את יכולתה של החברה לשמור על מרג'ינים חזקים למרות אתגרי השוק. מרג'ין איתן זה מספק ל-HelloFresh כסת להשקעה ביוזמות צמיחה ולניווט תנודות בשוק.
ראוי לציין כי HelloFresh ראתה תשואה משמעותית בשלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 68.2% במחיר המניה. ביצועי המניה האחרונים הללו עשויים לשקף את הביטחון הגובר של המשקיעים בכיוון האסטרטגי של החברה ובפוטנציאל לצמיחה עתידית.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של HelloFresh. למעשה, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור HelloFresh, שעשויים להיות בעלי ערך למשקיעים המעוניינים לקבל החלטות מושכלות לגבי החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.