Littelfuse, Inc. (NASDAQ: LFUS), יצרנית גלובלית של טכנולוגיות הגנה על מעגלים, בקרת הספק וחישה, דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2024, עם עמידה ביעדי המכירות והרווחים למרות ירידה בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה. המנכ"ל דייב היינצמן הכריז על הכנסות של 567 מיליון דולר, ירידה של 7% לעומת השנה הקודמת, וייחס את הירידה לדפוסי הזמנות מאתגרים של לקוחות באירופה ובסין, וכן לביקוש חלש במגוון שווקי קצה.
עם זאת, החברה הציגה תזרים מזומנים חופשי חזק ושמרה על מינוף חוב נטו ל-EBITDA יציב. מגמות מפתח בשוק הצביעו על יציבות בפעילות העיצוב באלקטרוניקה עם צמיחה ביישומים רפואיים ומרכזי נתונים, ועלייה במכירות כלי רכב פרטיים בסין. עם זאת, Littelfuse צופה ירידה רבעונית במכירות ברבעון הרביעי וירידה מתונה במכירות השנתיות, בעיקר בשל צמצום קווי מוצרים.
נקודות עיקריות
- Littelfuse עברה את ציפיות הרווח עם הכנסות של 567 מיליון דולר ברבעון השלישי, ירידה של 7% לעומת השנה שעברה.
- דווח על תזרים מזומנים חופשי חזק של 65 מיליון דולר לרבעון, עם 157 מיליון דולר מתחילת השנה.
- מינוף חוב נטו ל-EBITDA נשאר על 1.6x.
- פעילות עיצוב יציבה באלקטרוניקה, עם צמיחה ביישומים רפואיים ומרכזי נתונים.
- מכירות התחבורה בסין ממשיכות לצמוח.
- תחזית הכנסות לרבעון הרביעי בין 510 מיליון דולר ל-540 מיליון דולר, עם ירידה של 2% במכירות השנתיות.
- הרווח למניה המתואם היה 2.71 דולר לרבעון השלישי, עם הערכות לרבעון הרביעי בין 1.90 דולר ל-2.10 דולר.
- החזר הון לבעלי המניות מתחילת השנה הסתכם ב-91 מיליון דולר.
תחזית החברה
- צפי למכירות ברבעון הרביעי בטווח של 510 מיליון דולר עד 540 מיליון דולר.
- צפויה ירידה של 2% במכירות השנתיות בשל צמצום קווי מוצרים.
- תחזית רווח למניה לרבעון הרביעי בין 1.90 דולר ל-2.10 דולר, עם שיעור מס של 14%.
- תחזית מרווח תפעולי לשנת 2024 סביב 13%.
- הוצאות הוניות צפויות של 90 מיליון דולר, עם שיעור מס שנתי של 21.5%.
נקודות שליליות
- ירידה במכירות באירופה ובסין משפיעה על ההכנסות הכוללות.
- צמצום קווי מוצרים תורם לירידה של 2% בסך המכירות וירידה של 5% בצמיחת מכירות התחבורה.
נקודות חיוביות
- יצירת תזרים מזומנים חופשי חזק וניהול הון מבוקר.
- המשך צמיחה בכלי רכב פרטיים, בעיקר בסין.
- פעילות עיצוב יציבה עם זכיות ביישומים רפואיים ומרכזי נתונים.
- שיפור במרווחים התפעוליים במגזרי התחבורה והתעשייה.
החמצות
- מגזר האלקטרוניקה דיווח על ירידה של 12% במכירות, כאשר מכירות המוליכים למחצה ירדו ב-21%.
- מכירות מוצרים פסיביים נשארו ללא שינוי.
- מכירות אורגניות בכלי רכב פרטיים ירדו ב-7% בשל פעולות צמצום.
עיקרי שאלות ותשובות
- רמות המלאי במוליכים למחצה להספק יציבות, ללא עודף משמעותי אצל שותפי הערוץ.
- סביבת המחירים נשארת חזקה למרות אתגרי הביקוש.
- פעילות העיצוב חזקה, בעיקר בתחום הרכב והאלקטרוניקה, אך ההמרה לייצור איטית מהרגיל.
- רכישות ומיזוגים זוהו כאסטרטגיה מרכזית עם צנרת חזקה ל-12 החודשים הבאים.
- צפויה ירידה במרווח במגזרי התחבורה והתעשייה ברבעון הרביעי, עם התמקדות בהפחתת עלויות באלקטרוניקה.
שיחת הרווחים של Littelfuse לרבעון השלישי הציגה תמונה של חברה המנווטת ברוחות נגדיות בשוק תוך התמקדות בצמיחה לטווח ארוך ומצוינות תפעולית. למרות הביקוש החלש בשווקי מפתח, החברה ממשיכה להבטיח זכיות פרויקטים עקביות ומדגימה חוסן באמצעות תזרים המזומנים החזק שלה והקצאת הון מבוקרת. כאשר Littelfuse מתכוננת לרבעון האחרון של 2024 ומעבר לכך, מחויבות ההנהלה לרכישות אסטרטגיות ושמירה על שיפורים במרווחים מאותתת על גישה זהירה אך פרואקטיבית לאתגרים שבפתח. משקיעים וצופי שוק יצפו להשתתפות החברה בכנס התעשייה הגלובלי של Baird ובפסגה הווירטואלית של Oppenheimer במערב התיכון לתובנות נוספות על האסטרטגיות של Littelfuse ותחזית השוק.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון והתחזית העתידית של Littelfuse ניתנים להקשר נוסף עם מדדים פיננסיים ותובנות נוספות מ-InvestingPro. למרות הירידה המדווחת בהכנסות, Littelfuse שומרת על מצב פיננסי חזק עם שווי שוק של 6.23 ביליון דולר. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 32.29 מרמז כי המשקיעים עדיין מתמחרים ציפיות צמיחה, גם כאשר החברה מתמודדת עם אתגרים בטווח הקצר.
אחד הטיפים הבולטים ביותר של InvestingPro הוא ש-Littelfuse "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות." צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.11%, מדגישה את מחויבות החברה להחזרת ערך לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים. שיעור צמיחת הדיבידנד של 7.69% ב-12 החודשים האחרונים מחזק עוד יותר מחויבות זו.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי "הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר", מה שמתיישב עם תזרים המזומנים החופשי החזק המדווח של החברה ומינוף חוב נטו ל-EBITDA יציב. יציבות פיננסית זו מעניקה ל-Littelfuse את הגמישות לנווט ברוחות הנגדיות הנוכחיות בשוק ואולי לפנות לרכישות אסטרטגיות, כפי שהוזכר בשיחת הרווחים שלהם.
ראוי לציין שבעוד החברה מתמודדת עם מספר אתגרים, נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של 17.88% במחיר במהלך השנה האחרונה, מה שמרמז כי המשקיעים נשארו בטוחים יחסית בסיכויים לטווח הארוך של Littelfuse. עם זאת, צמיחת ההכנסות של -10.12% ב-12 החודשים האחרונים משקפת את קשיי השוק הנוכחיים שנדונו בדוח הרווחים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שיכולים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והפוטנציאל העתידי של Littelfuse. ישנם 5 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור Littelfuse, שיכולים להציע פרספקטיבה בעלת ערך לאלה השוקלים השקעה בחברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.