Group 1 Automotive, Inc. (NYSE: GPI) חשפה את הישגיה הפיננסיים לרבעון השלישי של 2024 ב-1 בנובמבר, והציגה ביצועים חזקים עם הכנסות כוללות שיא של 5.2 ביליון $. הרווח הנקי המתואם הגיע ל-133.5 מיליון $, בתמיכת תרומות משמעותיות ממכירות כלי רכב חדשים ומשומשים, שהסתכמו ב-2.6 ביליון $ ו-1.7 ביליון $, בהתאמה.
שילוב 54 סוכנויות הרכב בבריטניה שנרכשו מ-Inchcape, אשר הוסיפו 2.7 ביליון $ בהכנסות, היה הצלחה גדולה תחת הנהגתו של המנכ"ל מארק רבן. למרות אתגרים כמו השבתת CDK והוריקן ברייל, החברה שמרה על מדדי ביצוע יציבים, כולל מינוף SG&A מתואם של 64.3% בארה"ב.
נקודות עיקריות
- הכנסות כוללות שיא של 5.2 ביליון $ ברבעון השלישי של 2024.
- רווח נקי מתואם של 133.5 מיליון $.
- מכירות כלי רכב חדשים תרמו 2.6 ביליון $; מכירות כלי רכב משומשים הוסיפו 1.7 ביליון $.
- שילוב מוצלח של רכישת הקמעונאות של Inchcape, המוסיפה 2.7 ביליון $ בהכנסות.
- צוות ההנהלה המחוזק שואף לשילוב מלא עד סוף 2024.
- מינוף SG&A מתואם של 64.3% בארה"ב.
- שמונה טכנאים חדשים גויסו בארה"ב לשיפור שירותי אחרי המכירה.
- הכנסות בריטניה עלו ב-55.2% בהשוואה לשנה שעברה; צפויים חסכונות ב-SG&A של 300 נקודות בסיס.
- נזילות של 813 מיליון $; יחס מינוף מותאם שכירות של 2.98 פעמים.
- 138 מיליון $ הוצאו על רכישה חוזרת של מניות, מה שהפחית את מספר המניות ב-3.4%.
- תחזית אופטימית לרכישות בשוק האמריקאי; השוק הבריטי נתפס כרווי.
תחזית החברה
- התמקדות בשילוב ארגוני מלא עד סוף 2024.
- שאיפה לאזן בין רכישות לתשואות לבעלי המניות.
- בחינת הזדמנויות רכישה בארה"ב, עם אפשרויות מוגבלות בבריטניה.
נקודות שליליות
- אתגרים מהשבתת CDK והוריקן ברייל.
- ירידה ב-GPU של כלי רכב חדשים ב-109 $.
- ה-GPU של כלי רכב משומשים ירד ב-71 $.
נקודות חיוביות
- עלייה שיא בהכנסות הרבעוניות בבריטניה של 55.2% בהשוואה לשנה שעברה.
- מכירות כלי רכב משומשים באותן חנויות עלו בכמעט 4%.
- ה-SG&A המתואם באותן חנויות בבריטניה השתפר ב-48 נקודות בסיס ברצף.
- תזרים מזומנים מפעילות מתואם לרבעון השלישי הסתכם ב-455 מיליון $, עם תזרים מזומנים חופשי של 328 מיליון $.
החמצות
- האתגרים בשוק כלי הרכב המשומשים נמשכו.
- המרווחים על כלי רכב חדשים עמדו בפני לחצים.
נקודות בולטות מה-Q&A
- פוטנציאל ל"עסקאות גדולות" באזורים פחות מפותחים של השוק האמריקאי.
- הנוכחות המבוססת בשוק הבריטי משמעותה שאין צורך בצמיחה נוספת כדי להישאר תחרותיים.
- שילוב חנויות Inchcape צפוי להסתיים ברובו עד סוף שנת 2023.
- גישה זהירה להשקעות בתחומים משיקים כדי להגן על יחסים עם יצרני הרכב.
- הכנסות אחרי מכירה והוצאות מלאי ב-Inchcape יותאמו לשאר החברה.
לסיכום, שיחת הרווחים של Group 1 Automotive לרבעון השלישי של 2024 חשפה חברה המנווטת אתגרים בתעשייה עם רכישות אסטרטגיות ומיקוד ביעילות תפעולית. השילוב המוצלח של Inchcape וגישה זהירה להקצאת הון מדגישים את מחויבות החברה לצמיחה ארוכת טווח וערך לבעלי המניות. עם מצב נזילות חזק ותחזית זהירה אך אופטימית לעתיד, נראה כי Group 1 Automotive ממוצבת היטב להמשיך את מסלולה בסקטור הקמעונאות האוטומוטיבית.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Group 1 Automotive ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 4.97 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור הקמעונאות האוטומוטיבית. עם יחס P/E של 8.6 (מתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024), נראה כי GPI נסחרת בהערכת שווי אטרקטיבית יחסית לשוק הרחב יותר.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Group 1 Automotive שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 15 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות שמתיישבת עם הגישה המאוזנת של החברה לרכישות והקצאת הון שהוזכרה בשיחת הרווחים. בנוסף, הרווחיות של החברה ב-12 החודשים האחרונים ותחזיות האנליסטים להמשך הרווחיות השנה מחזקות את התחזית הפיננסית החיובית שהוצגה בתוצאות הרבעון השלישי.
הביצועים החזקים ניכרים גם במחיר המניה של GPI, הנסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות עם תשואה משמעותית של 50.7% בשנה האחרונה. זה מתיישב עם ההכנסות השיא של החברה והשילוב המוצלח של רכישת Inchcape שנדונו בשיחת הרווחים.
ראוי לציין כי בעוד Group 1 Automotive פועלת עם נטל חוב משמעותי, כפי שמצוין בטיפ של InvestingPro, החברה דיווחה על מצב נזילות איתן של 813 מיליון $ ויחס מינוף מותאם שכירות של 2.98 פעמים בתוצאות הרבעון השלישי שלה, מה שמרמז על כך שהם מנהלים את החוב שלהם ביעילות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Group 1 Automotive, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.