Bread Financial (NYSE: BFH), ספקית שירותים פיננסיים מובילה, חשפה את תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024 ב-24 באוקטובר, כאשר המנכ"ל Ralph Andretta והסמנכ"ל כספים Perry Beberman דנו בביצועי החברה ובתחזית העתידית. למרות האתגרים שמציבים התנאים הכלכליים והוריקנים האחרונים, החברה נשארת מחויבת לתמיכה בקהילות שנפגעו ואופטימית בזהירות לגבי העתיד. Bread Financial דיווחה על רווח נקי מתואם של 93 מיליון דולר ורווח למניה מדולל מתואם של 1.83 דולר, כאשר הערך המאזני המוחשי למניה עלה ב-12% בהשוואה לשנה שעברה.
נקודות עיקריות
- הרווח הנקי המתואם עמד על 93 מיליון דולר, עם רווח למניה מדולל מתואם של 1.83 דולר.
- רכישה חוזרת אסטרטגית של אגרות חוב המירות חיזקה את חוזק המאזן.
- סך מכירות האשראי ירדו מעט, בעוד שממוצע ההלוואות ראה עלייה מתונה.
- ההכנסות נתקלו בירידה של 5%, בעיקר בשל הפחתת עמלות.
- החברה שומרת על עמדת הון חזקה עם יחס CET1 של 13.3%.
- צפויה התאוששות כלכלית הדרגתית עם ניטור זהיר של שינויים רגולטוריים.
- תשואת ההלוואות ירדה, אך מרווח הריבית נטו הראה שיפור רציף.
- שיעורי הפיגורים עלו מעט, עם שיעור הפסד נטו צפוי לשנה מלאה של 8.3%.
- ממוצע ההלוואות וסך ההכנסות צפויים לרדת באחוזים בודדים נמוכים ב-2024.
- ההוצאות המתואמות צפויות לרדת ביחס ל-2023.
- החברה מתמקדת בהשגת יעדים פיננסיים וצמיחה אחראית.
תחזית החברה
- Bread Financial צופה התאוששות כלכלית הדרגתית ומתכננת למתן השפעות משינויים רגולטוריים.
- החברה צופה כי ממוצע ההלוואות ירד באחוזים בודדים נמוכים ב-2024.
- סך ההכנסות, למעט מכירות תיקים, צפוי לרדת באחוזים בודדים נמוכים עד בינוניים.
- ההוצאות המתואמות צפויות לרדת באחוזים בודדים בינוניים בהשוואה ל-2023.
- שיעור המס האפקטיבי המנורמל לשנה צפוי להיות בין 25% ל-26%.
- החברה שואפת לשמור על יחס CET1 חזק ומחויבת לצמיחה אחראית וערך לבעלי המניות.
נקודות שליליות
- סך מכירות האשראי ירדו ב-3% בהשוואה לשנה שעברה.
- ההכנסות ירדו ב-5%, בעיקר בשל ירידה בעמלות איחור ועמלות הנחת סוחר.
- הרווח לפני מס ולפני הפרשות ירד ב-120 מיליון דולר, ירידה של 23%.
- תשואת ההלוואות ירדה ב-120 נקודות בסיס בהשוואה לשנה הקודמת.
נקודות חיוביות
- הערך המאזני המוחשי למניה עלה ב-12% בהשוואה לשנה שעברה.
- פיקדונות ישירים לצרכן עלו, ומהווים כעת 41% מממוצע המימון.
- החברה האריכה את מסגרת האשראי המתחדשת הבכירה הבלתי מובטחת בסך 700 מיליון דולר בתנאים משופרים.
- אסטרטגיית ההון הניבה יחס הון עצמי רובד 1 של 13.3%, עלייה של 40 נקודות בסיס.
- סל מוצרים מגוון עם למעלה מ-100 שותפים מותגיים.
החמצות
- עלייה שנתית של 72 מיליון דולר בסך ההוצאות שאינן ריבית, בעיקר בשל השפעת רכישה חוזרת של אגרות חוב המירות.
- כאשר מנכים רווחים ממכירות תיקים ואת השפעת אגרות החוב ההמירות, סך ההוצאות ירד ב-5%.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- דיונים עם שותפים מותגיים ופעולות שננקטו להסתגלות לשינויים רגולטוריים, כולל העלאות APR ועמלות דפי חשבון.
- החברה צופה כי שיעורי המחיקות יעלו עונתית ברבעון הרביעי אך רואה תועלת של 10 מיליון דולר מפעולות תמיכה בלקוחות שנפגעו מהוריקנים.
- נדונו חששות לגבי אינפלציה והשפעותיה על צרכנים מהמעמד הבינוני-נמוך, כאשר חלק מהאינדיקטורים הכלכליים מראים שיפור.
- לחברה יש צנרת עסקית חזקה עם שותפויות חדשות, כמו אלה עם Saks ו-Hard Rock, והיא הבטיחה 90% מהספר שלה עד 2025.
שיחת המשקיעים של Bread Financial חשפה חברה המנווטת בנוף כלכלי מורכב עם פעולות אסטרטגיות ואופטימיות זהירה. בעוד שהיא מתמודדת עם רוחות נגדיות כמו ירידה בהכנסות ובמכירות אשראי, וכן עלייה בשיעורי הפיגורים, החברה עושה מאמצים מרוכזים לשמור על מאזן חזק ולהתמקד בצמיחה אחראית. עם סל מוצרים מגוון ועמדת הון איתנה, Bread Financial מוכנה להתמודד עם אתגרים עתידיים תוך תמיכה בקהילה ובבעלי העניין שלה.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של Bread Financial מתיישב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. המצב הפיננסי של החברה משקף הן אתגרים והן חוזקות שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Bread Financial עומד על 2.49 מיליארד דולר, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של 5.14. יחס P/E נמוך זה, המודגש כטיפ של InvestingPro, מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שעשוי לעניין משקיעי ערך.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 2.58 מיליארד דולר, עם צמיחה בהכנסות של 5.36% ברבעון האחרון. צמיחה זו, אם כי צנועה, היא סימן חיובי בהתחשב בסביבה הכלכלית המאתגרת שהוזכרה בשיחת המשקיעים.
טיפ של InvestingPro מציין כי Bread Financial שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 9 שנים רצופות, מה שמתיישב עם מחויבות החברה לערך לבעלי המניות שהוזכרה בתחזית. תשואת הדיבידנד הנוכחית היא 1.68%, המספקת זרם הכנסה יציב למשקיעים.
למרות האתגרים, נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת חזקה של 80.33% במחיר לשנה אחת, המצביעה על אמון משמעותי בשוק בביצועים ובאסטרטגיה של החברה. תשואה מרשימה זו תומכת בטיפ של InvestingPro המדגיש את התשואה הגבוהה בשנה האחרונה.
כדאי לציין ש-InvestingPro זיהה 10 טיפים נוספים עבור Bread Financial, שעשויים לספק תובנות נוספות למשקיעים המעוניינים להעמיק את הניתוח שלהם לגבי הסיכויים של החברה.
השווי ההוגן של InvestingPro עבור Bread Financial מוערך ב-60.19 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה מרמות המחירים הנוכחיות. הערכה זו, בשילוב עם היוזמות האסטרטגיות של החברה והאופטימיות הזהירה שהובעה בשיחת המשקיעים, עשויה להציע מקרה משכנע למשקיעים השוקלים את מניית Bread Financial.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.