ברבעון השלישי של 2024, AT&T (T) הציגה ביצועים פיננסיים חזקים, עם צמיחה משמעותית במנויי אלחוט ופס רחב באיכות גבוהה. החברה הוסיפה 403,000 מנויי טלפון בתשלום מראש וראתה צמיחה של 6% ב-EBITDA במגזר הניידות שלה. למרות השבתת עבודה וההשפעה של הוריקן הלן, AT&T דיווחה על צמיחה חיובית במנויי פס רחב, כולל 226,000 תוספות נטו של AT&T Fiber. סך ההכנסות עמד על 29 ביליון $, ירידה קלה משנה שעברה, בעיקר בשל הפחתת תשלומי מימון ספקים. ההוצאות ההוניות עלו ל-5.3 ביליון $, המשקפות את מחויבות החברה למודרניזציה של רשת האלחוט.
נקודות עיקריות
- AT&T הוסיפה 403,000 תוספות נטו של מנויי טלפון בתשלום מראש והשיגה צמיחה של מעל 6% ב-EBITDA בניידות.
- החברה ראתה 226,000 תוספות נטו של AT&T Fiber, עם צמיחה של 17% בהכנסות מסיבים.
- AT&T מתכננת להרחיב את פריסת הסיבים שלה כדי לעבור 30 מיליון מיקומים עד סוף 2025.
- החברה הכריזה על מכירת 70% מהאחזקות שלה ב-DIRECTV.
- תזרים המזומנים החופשי מתחילת השנה הגיע ל-12.8 ביליון $, עם ציפייה לשנה מלאה של 17 ביליון $ עד 18 ביליון $.
- סך ההכנסות ברבעון השלישי היו 29 ביליון $, עם הוצאות הוניות של 5.3 ביליון $.
תחזית החברה
- AT&T שואפת להשיג השקעה הונית שנתית בין 21 ביליון $ ל-22 ביליון $.
- החברה עוקבת אחר תזרים המזומנים החופשי לאמצע הטווח המונחה של 17 ביליון $ עד 18 ביליון $.
- ההנהלה הביעה ביטחון בעמידה בהנחיות הפיננסיות לשנה המלאה.
נקודות שליליות
- ה-EBITDA של Business Wireline ירד ב-20% בשל ירידות בשירותי קול מסורתיים.
- סך ההכנסות ירד במעט בהשוואה לשנה שעברה ב-150 מיליון $.
נקודות חיוביות
- הכנסות משירותי ניידות צמחו ב-4%, עם עלייה ב-EBITDA של 6.7% ל-9.5 ביליון $.
- ה-EBITDA של Consumer Wireline צמח ב-8.6%, נתמך בעלייה של 6.4% בהכנסות מפס רחב.
- החברה הפחיתה את החוב נטו ב-1.1 ביליון $ ברבעון השלישי.
החמצות
- מספר מנויי הטלפון בתשלום מראש שנוספו ירד מ-468,000 בשנה שעברה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- AT&T אינה מעוניינת ברכישת נכסי HFC ומתמקדת בצמיחה אורגנית.
- התאמות בפעולות תמחור ישפיעו על ה-ARPU של מנויי טלפון בתשלום מראש ברבעון הרביעי.
- החברה פתוחה לבחינת הזדמנויות בשוק המשני לרכישת ספקטרום.
- ההשקעות מכוונות לשמירה על צמיחת EBITDA ושיפור שולי הרווח, במיוחד במגזר הפס הרחב לצרכן.
הנהגת AT&T, כולל המנכ"ל ג'ון סטנקי, הדגישה את המיקוד האסטרטגי בתשתית סיבים והפוטנציאל להזדמנויות סיטונאיות בעתיד. המעבר של החברה למודל עסקי מבוסס קישוריות ומכירת DIRECTV מעידים על מחויבותה לקישוריות 5G וסיבים. עם יום האנליסטים והמשקיעים המתוכנן ל-3 בדצמבר 2024, צפויים עדכונים נוספים על התוכניות האסטרטגיות של AT&T.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של AT&T ברבעון השלישי משתקפים במעמדה הנוכחי בשוק ובמדדים הפיננסיים שלה. על פי נתוני InvestingPro, ל-AT&T יש שווי שוק משמעותי של 159.82 ביליון $, המדגיש את מעמדה כשחקנית מרכזית בתעשיית התקשורת. זה מתיישר עם טיפ InvestingPro המדגיש את AT&T כ"שחקנית בולטת בתעשיית שירותי התקשורת המגוונים".
יחס ה-P/E של החברה של 14.36, שיורד ל-11.16 כשמתואם ל-12 החודשים האחרונים, מרמז שמניית AT&T עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה יכול להיות מעניין במיוחד למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב בביצועים החזקים האחרונים של החברה בתחומי מפתח כמו ניידות וסיבים.
תשואת הדיבידנד של AT&T של 5.16% ראויה לציון, במיוחד לאור טיפ InvestingPro שהחברה "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 41 שנים רצופות". מחויבות ארוכת טווח זו לתשואות לבעלי המניות מתיישרת עם תזרים המזומנים החופשי המדווח של החברה של 12.8 ביליון $ מתחילת השנה והתחזית שלה ל-17-18 ביליון $ לשנה המלאה.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 122.2 ביליון $, עם שולי רווח גולמי של 59.61%. נתונים אלה תומכים ביכולתה של AT&T לייצר תזרים מזומנים משמעותי ולשמור על תשלומי הדיבידנד שלה, מה שחיוני למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
מעניין לציין שמניית AT&T הראתה ביצועים חזקים לאחרונה, עם תשואה כוללת של 19.58% ב-3 החודשים האחרונים ותשואה מרשימה של 52.7% בשנה האחרונה. זה מתיישר עם טיפ InvestingPro המציין "תשואה חזקה ב-3 החודשים האחרונים" ו"תשואה גבוהה בשנה האחרונה". המניה נסחרת כעת ב-99.42% מהשיא השנתי שלה, מה שתומך עוד יותר בטיפ שהיא "נסחרת קרוב לשיא השנתי".
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 12 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור AT&T, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.