Texas Instruments Incorporated (TI), חברת מוליכים למחצה גלובלית, דיווחה על תוצאות מעורבות בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. המנכ"ל חביב אילן הכריז על עלייה רבעונית של 9% בהכנסות ל-4.2 ביליון דולר, למרות ירידה של 8% בהשוואה לשנה שעברה.
החברה חוותה ירידה של 4% בהכנסות מאנלוגי וירידה משמעותית של 27% בעיבוד משובץ. עם זאת, נצפתה צמיחה באלקטרוניקה אישית, מערכות ארגוניות וציוד תקשורת.
סמנכ"ל הכספים רפאל ליזרדי הדגיש רווח גולמי של 2.5 ביליון דולר ורווח נקי של 1.4 ביליון דולר, או 1.47 דולר למניה. TI החזירה 5.2 ביליון דולר לבעלי המניות במהלך השנה האחרונה, כולל העלאת דיבידנד של 5%. לרבעון הרביעי, צפויות הכנסות בין 3.7 ביליון דולר ל-4 ביליון דולר, עם רווח למניה בטווח שבין 1.07 דולר ל-1.29 דולר.
נקודות מפתח
- הכנסות הרבעון השלישי הגיעו ל-4.2 ביליון דולר, עלייה של 9% מהרבעון הקודם.
- ההכנסות ירדו ב-8% בהשוואה לשנה שעברה.
- הכנסות מאנלוגי ירדו ב-4%, בעוד שעיבוד משובץ ירד ב-27%.
- נצפתה צמיחה באלקטרוניקה אישית (30%), מערכות ארגוניות (20%), וציוד תקשורת (25%).
- שוק הרכב בסין צמח ב-7-8%.
- הרווח הגולמי עמד על 2.5 ביליון דולר, עם רווח נקי של 1.4 ביליון דולר (1.47 דולר למניה).
- 5.2 ביליון דולר הוחזרו לבעלי המניות, כולל העלאת דיבידנד של 5%.
- הכנסות הרבעון הרביעי צפויות להיות בין 3.7 ביליון דולר ל-4 ביליון דולר, עם רווח למניה בין 1.07 דולר ל-1.29 דולר.
תחזית החברה
- TI צופה הכנסות בין 3.7 ביליון דולר ל-4 ביליון דולר ברבעון הרביעי.
- הרווח למניה צפוי לנוע בין 1.07 דולר ל-1.29 דולר.
- שיעור המס האפקטיבי צפוי להישאר סביב 13%.
- TI מתכננת להגדיל את המלאי במאות מיליוני דולרים ברבעון הרביעי של 2023 כהכנה להתאוששות הצפויה ב-2025.
נקודות שליליות
- ההכנסות ירדו ב-8% בהשוואה לשנה שעברה.
- הכנסות מאנלוגי ועיבוד משובץ חוו ירידות משמעותיות.
- השוק התעשייתי ירד ביותר מ-30% משיאו ברבעון השלישי של 2022.
נקודות חיוביות
- נצפתה צמיחה רבעונית באלקטרוניקה אישית, מערכות ארגוניות וציוד תקשורת.
- שוק הרכב בסין הציג צמיחה חזקה.
- TI מתאוששת ממחסור בכושר אספקה ומכוונת להשיב נתח שוק באלקטרוניקה אישית.
החמצות
- למרות הצמיחה בכמה מגזרים, ההכנסות הכוללות ירדו בהשוואה לשנה שעברה.
- השוק התעשייתי עדיין מתחת לרמות השיא ולא הראה סימני התאוששות.
דגשים משאלות ותשובות
- הנהלת TI נשארת אופטימית לגבי צמיחה עתידית, במיוחד כאשר תנאי השוק מתייצבים.
- אין תנודות משמעותיות בקצב ההזמנות, והלקוחות אינם בונים מלאי בשל זמני אספקה קצרים ורמות שירות טובות.
- השוק התעשייתי התייצב, אך מגזרים גדולים כמו אוטומציה תעשייתית ומנועים חשמליים מתמודדים עם אתגרים.
- TI מתמקדת בצמיחה ארוכת טווח בתזרים מזומנים חופשי למניה והסתגלות לשינויים בשוק.
תוצאות הרבעון השלישי המעורבות של Texas Instruments משקפות את האופי הדינמי של תעשיית המוליכים למחצה. בעוד שמגזרים מסוימים מראים סימנים מבטיחים, אחרים ממשיכים להתמודד עם אתגרים.
המיקוד האסטרטגי של החברה בניהול מלאי והשבת נתח שוק, יחד עם הוצאות תפעוליות מבוקרות, ממקם את TI בעמדה טובה לניווט האופי המחזורי של השוק ולשאיפה לצמיחה ארוכת טווח ותשואות לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של Texas Instruments (TXN) מצייר תמונה של חברה המנווטת בשוק מוליכים למחצה מאתגר. בעוד שהחברה מתמודדת עם רוחות נגדיות, נתוני InvestingPro וטיפים מציעים הקשר נוסף לנוף הפיננסי שהוצג בשיחת הרווחים.
למרות הירידה המדווחת בהכנסות, TXN שומרת על עמדת שוק חזקה עם שווי שוק משמעותי של 183.91 ביליון דולר. טיפ של InvestingPro מדגיש ש-Texas Instruments היא שחקנית בולטת בתעשיית המוליכים למחצה וציוד המוליכים למחצה, מה שמדגיש את חשיבותה במגזר למרות האתגרים הנוכחיים.
המחויבות של החברה לתשואות לבעלי המניות, שהוזכרה בשיחת הרווחים, מתחזקת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין ש-TXN העלתה את הדיבידנד שלה במשך 21 שנים רצופות. מגמה ארוכת טווח זו של העלאת דיבידנדים, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.8%, מדגימה את מחויבות החברה להחזרת ערך לבעלי המניות גם בתקופות סוערות.
בעוד שדוח הרווחים מצביע על כמה תחומי דאגה, הבריאות הפיננסית של TXN נראית איתנה. החברה פועלת עם רמת חוב מתונה, ונכסיה הנזילים עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, על פי טיפים של InvestingPro. יציבות פיננסית זו עשויה לספק ל-TXN את הגמישות הנדרשת כדי לנווט את ההאטה הנוכחית בשוק ולמקם את עצמה לצמיחה עתידית.
ראוי לציין ש-TXN נסחרת ביחס P/E של 33.56, שחלק מהמשקיעים עשויים לראות כגבוה. הערכה זו, בשילוב עם הטיפ של InvestingPro המציין ש-TXN נסחרת במכפילי רווח והכנסות גבוהים, מרמזת שהשוק עשוי לתמחר ציפיות לצמיחה עתידית למרות האתגרים הנוכחיים בהכנסות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור Texas Instruments, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.