ברבעון השלישי של 2024, CN (Canadian National Railway Company, סימול: CNR) דיווחה על צמיחה פיננסית מתונה ושיפורים תפעוליים על רקע של אתגרים מאקרו-כלכליים ואתגרי כוח אדם. הנשיאה והמנכ"לית Tracy Robinson הדגישה עלייה של 2% ברווח למניה (EPS) בהשוואה לשנה שעברה, שהגיע ל-1.72 $, ויחס תפעולי (OR) של 63.1%. למרות תנאים מאקרו-כלכליים רכים יותר, CN צופה צמיחה בנפח הפעילות המונעת על ידי צנרת חזקה של הזדמנויות לקוחות, והחברה יישמה התאמות תפעוליות כדי ליישר את המשאבים עם הביקוש.
נקודות עיקריות
- ה-EPS של CN עלה ב-2% בהשוואה לשנה שעברה ל-1.72 $ עם OR של 63.1%.
- שיפור במהירות הקרונות ל-223 מייל ליום ומהירות הרכבת ל-20 מייל לשעה.
- התנאים המאקרו-כלכליים התרככו, משפיעים על עסקי הסחורות.
- הגיוס הוקפא, והמשאבים הותאמו, במיוחד באזורים המזרחיים והדרומיים.
- שיפורים בבטיחות ורווחי יעילות כוללים ירידה של 30% בתדירות התאונות.
- ההכנסות עלו ב-3%, וה-RTMs גדלו ב-2%, מונעים על ידי הובלה בין-יבשתית למרחקים ארוכים ומוצרי נפט מזוקקים.
- CN צופה צמיחה נמוכה של ספרה אחת ב-EPS מתואם לשנת 2024 וצמיחה בנפח בחלק התחתון של הטווח 3% עד 5%.
- צפוי שיפור ביחס התפעולי ברבעון הרביעי בהשוואה לרבעון השלישי.
- החברה משקיעה בתשתיות לתמיכה בצמיחה בשווקי האנרגיה וההובלה הבין-יבשתית.
- המיצוב התחרותי ואסטרטגיות התמחור של CN מוכנים להתגבר על האינפלציה בתעשיית הרכבות לקראת 2025.
תחזית החברה
- צפויה המשך צמיחה בנפחי ההובלה הבין-יבשתית, במיוחד בעסקים הבינלאומיים.
- צמיחה מתואמת ב-EPS מדולל צפויה להיות בספרות נמוכות בודדות לשנת 2024.
- צמיחת הנפח צפויה להיות בחלק התחתון של הטווח 3% עד 5%.
- צפוי שיפור ביחס התפעולי ברבעון הרביעי.
- יוזמות מפתח כוללות הרחבת קיבולת מסוף חול הפראק והפעולות במסוף הדלק באזור טורונטו הגדול.
נקודות שליליות
- רוחות נגד מאקרו-כלכליות עלולות להשפיע על התאוששות הנפח הכללית.
- משא ומתן עבודה בנמלי החוף המערבי ובנמל מונטריאול מציב השפעות פוטנציאליות על ביטחון הלקוחות.
- בעיות עודף היצע בפעולות ההובלה המקומיות.
נקודות חיוביות
- רוחות גב חזקות ממגזרי הדגנים והנפט.
- השקעות מתמשכות בתשתיות מצד לקוחות.
- אופטימיות לגבי שירות הפרימיום Falcon במקסיקו.
החמצות
- אי-ודאויות בתחום העבודה ותנאי השוק הובילו לירידות בנפחי ההובלה הבין-יבשתית המקומית והרכב.
נקודות בולטות מה-Q&A
- ההנהלה בטוחה בשיפור ה-OR ברבעון הרביעי למרות שהרבעון השלישי בדרך כלל בעל שולי רווח גבוהים יותר.
- התייחסות לחששות לגבי השגת צמיחת נפח של 3% עד 5%, עם צורך בעלייה רצופה של כמעט 12%.
- צפוי שהתמחור יעלה על האינפלציה בתעשיית הרכבות כאשר CN נכנסת ל-2025.
- תחזית ה-EPS לשלוש שנים הותאמה ל-CAGR בספרות גבוהות בודדות, עם פרטים נוספים שיגיעו בינואר.
הנהלת CN נשארת ממוקדת בשמירה על זרימה תפעולית והכנה לצמיחה במגזרים שונים. עם התאמות אסטרטגיות בקיבולת התפעולית, ניהול משאבים, ותכנון הוצאות הון, CN מוכנה לנווט בתנאי השוק הנוכחיים תוך מתן ערך לבעלי המניות והבטחת אמינות השירות ללקוחות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.