AGNC Investment Corp (AGNC) דנה בתוצאות הכספיות לרבעון השלישי של 2024 ב[תאריך], וחשפה תשואה כלכלית חזקה של 9.3% ודיבידנד חודשי יציב. החברה נהנתה מהורדת הריבית של הפד בספטמבר, שתרמה לסביבת השקעות נוחה. ערך הנכסים הנקי למניה רגילה של AGNC עלה ב-1.4% מתחילת השנה, בעוד שהתשואה הכוללת על המניה כולל דיבידנדים שהושקעו מחדש הגיעה ל-17.5%.
נקודות עיקריות
- AGNC שמרה על דיבידנד חודשי של 0.12 $ למניה רגילה במשך 55 חודשים.
- הורדת הריבית של הפד בספטמבר השפיעה לחיוב על ההשקעות של AGNC.
- ערך הנכסים הנקי למניה רגילה עלה ב-1.4% מתחילת השנה.
- התשואה הכוללת על המניה כולל דיבידנדים שהושקעו מחדש עמדה על 17.5%.
- AGNC דיווחה על הכנסה כוללת של 0.63 $ למניה ברבעון השלישי.
- תיק ההשקעות של החברה התרחב ל-72.1 ביליון $.
תחזית החברה
- החברה צופה כי שיעורי המשכנתאות יישארו מעל 6.5% לתקופה ממושכת.
- ערך הספרים ירד בכ-3.5% בשל עליית תשואות האוצר.
- AGNC שומרת על מצב מזומנים חזק כדי לנווט בתנודתיות השוק.
נקודות שליליות
- תיק ניירות הערך שאינם של סוכנויות ממשלתיות ירד במעט ל-890 מיליון $.
- ערך הספרים ירד בכ-3.5% בשבוע שעבר בשל עליית תשואות האוצר.
נקודות חיוביות
- תיק ההשקעות גדל, תוך התמקדות ב-Agency MBS בעלי קופון נמוך יותר.
- המעבר לגידורים מבוססי אוצר וירידה בגידורים מבוססי החלף היו תגובות אסטרטגיות לעקומת התשואה המתפתחת.
- צוינו תנאי מימון יציבים עבור ניירות ערך שאינם של סוכנויות ממשלתיות והצטמצמות מרווחי האשראי.
החמצות
- פוזיציית ה-TBA ירדה, אם כי פוזיציית ה-TBA של Ginnie Mae נשארה ללא שינוי משמעותי.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- ההנהלה דנה במיקוד אסטרטגי על גידור דלתא ושינויים פוטנציאליים חזרה לגידורים מבוססי החלף.
- צפויה עלייה בביקוש ל-MBS ככל שעקומת התשואה תתלקח עם הקלת הפד.
- ייצור הקופון הנוכחי נחשב כמציע את התשואות המותאמות לסיכון הטובות ביותר לטווח הארוך.
- החברה גייסה הון באופן הזדמנותי והאטה את הפריסה כאשר שיעורי המשכנתאות התקרבו לקצה התחתון של הטווח.
הביצועים של AGNC ברבעון השלישי קיבלו חיזוק ממעבר אסטרטגי לגידורים מבוססי אוצר והתמקדות ב-Agency MBS בעלי קופון נמוך יותר, שביצעו טוב יותר מקופונים גבוהים יותר. תיק ניירות הערך שאינם של סוכנויות ממשלתיות ראה ירידה קלה ל-890 מיליון $, בעיקר בשל השתתפות בהצעות רכש של GSE. למרות ירידה של 3.5% בערך הספרים שיוחסה לעליית תשואות האוצר ותנודתיות הבחירות הקרובות, תחזית החברה נשארת אופטימית, עם מצב מזומנים חזק וגישה אסטרטגית לגידור ומינוף. ההנהלה צופה מעבר לניירות ערך בעלי קופון גבוה יותר ועלייה בביקוש ל-MBS, במיוחד ממשקיעים ללא מינוף, ככל שתנאי השוק מתפתחים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים האחרונים של AGNC Investment Corp מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. התשואה הכלכלית החזקה ומדיניות הדיבידנד היציבה של החברה משתקפות בנתוני InvestingPro, המציגים תשואת דיבידנד משמעותית של 13.87% נכון לתאריך האחרון הזמין. תשואה גבוהה זו תומכת במחויבות של AGNC לשמור על הדיבידנד החודשי שלה, שהיה עקבי במשך 55 חודשים על פי דוח הרווחים.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-AGNC שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 17 שנים רצופות, מה שמדגיש את המחויבות ארוכת הטווח של החברה לתשואות לבעלי המניות. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב בהתמקדות המאמר ביציבות הדיבידנד של AGNC והתשואה הכוללת על המניה כולל דיבידנדים שהושקעו מחדש.
התחזית החיובית וציפיות הצמיחה של החברה מאומתות על ידי טיפים של InvestingPro, המציינים כי צפויה צמיחה בהכנסה הנקייה השנה ואנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית. זה מתיישר עם ההתרחבות המדווחת של תיק ההשקעות של AGNC ל-72.1 ביליון $ והמיקוד האסטרטגי ב-Agency MBS בעלי קופון נמוך יותר.
שווי השוק של AGNC עומד על 8.49 ביליון $, מה שמשקף את הנוכחות המשמעותית שלה במגזר ה-REIT המשכנתאות. יחס המחיר לערך הספרים של 1.21 מרמז שהמניה נסחרת מעט מעל ערך הספרים שלה, מה שעקבי עם העלייה המדווחת בערך הנכסים הנקי למניה רגילה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור AGNC Investment Corp, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.