שיחת רווחים: אריקסון מדווחת על ירידה במכירות אורגניות, שיפור במרווחים

אריקסון (ERIC) דיווחה על ירידה של 1% במכירות האורגניות ברבעון השלישי של 2024, למרות צמיחה חזקה בצפון אמריקה. החברה ראתה שיפורים במרווח הגולמי וב-EBITDA, בעקבות מכירות IPR גבוהות יותר ויעילות תפעולית.

נקודות עיקריות:

• המכירות האורגניות ירדו ב-1% בהשוואה לשנה שעברה

• צפון אמריקה הראתה צמיחה של 55%, בהובלת החוזה עם AT&T

• המרווח הגולמי השתפר ל-46.3% מ-39.2% ברבעון השלישי של 2023

• ה-EBITDA עלה ל-7.8 מיליארד קרונות שבדיות, עלייה מ-4.7 מיליארד קרונות שבדיות

• תזרים המזומנים החופשי הגיע ל-12.9 מיליארד קרונות שבדיות

תחזית החברה

• צופה צמיחה משמעותית בהזדמנויות דיגיטליזציה ארגונית ו-API רשת

• חוזה הכנסות IPR של לפחות 13 מיליארד קרונות שבדיות ב-2024

• הכנסות הרשתות ברבעון הרביעי צפויות להיות מתחת לדפוסים העונתיים הממוצעים

• המרווחים הגולמיים צפויים להיות בין 47% ל-49% ברבעון הרביעי

• עלויות הארגון מחדש השנתיות צפויות להיות סביב 4 מיליארד קרונות שבדיות

נקודות שליליות

• סביבת שוק מאתגרת, במיוחד בהודו

• ירידה קלה במגזר תוכנות ושירותי הענן

• המכירות במגזר הארגוני ירדו ב-3%

• האטה זמנית בצמיחת פתרונות התקשורת האלחוטית הארגונית

נקודות חיוביות

• צמיחה חזקה בצפון אמריקה, עלייה של 80% במגזר הרשתות

• שיפור במרווחים הגולמיים בזכות תמהיל שוק מועדף ואמצעי התייעלות

• עלייה בהכנסות מרישיונות IPR ל-3.5 מיליארד קרונות שבדיות

• פתרונות התקשורת האלחוטית הארגונית צמחו ב-7%

• מיזם משותף עם 12 ספקי תקשורת גלובליים למונטיזציה של API רשת

החמצות

• ירידה של 1% במכירות האורגניות בהשוואה לשנה שעברה

• האטה בהודו לאחר פריסת 5G

• הכנסות הרשתות ברבעון הרביעי צפויות להיות מתחת לדפוסים העונתיים הממוצעים

נקודות בולטות מהשאלות והתשובות

• הדירקטוריון מתמקד בייצור תזרים מזומנים חזק, שוקל דיבידנדים, רכישה עצמית או M&A

• גישה אלחוטית קבועה (FWA) מראה הבטחה בצפון אמריקה

• חוזים חדשים בהודו עם Vodafone Idea ו-Bharti עשויים להוביל להתאוששות במכירות ב-2025

• מאמצים מתמשכים להגדלת תוכן התוכנה במוצרים, עשויים להשפיע על הצמיחה בשורה העליונה אך לסייע במרווחים

אריקסון דיווחה על תוצאות מעורבות לרבעון השלישי של 2024, עם ירידה של 1% במכירות האורגניות למרות צמיחה חזקה בצפון אמריקה. החברה ראתה שיפורים משמעותיים במרווח הגולמי וב-EBITDA, בעקבות מכירות IPR גבוהות יותר ויעילות תפעולית.

נשיא ומנכ"ל החברה, בורי אקהולם, הדגיש את האסטרטגיה של החברה לפיתוח רשתות הניתנות לתכנות, במטרה לאפשר הזדמנויות מונטיזציה חדשות מעבר לפס רחב צרכני מסורתי. אריקסון מתמקדת במיוחד במגזר הארגוני והקימה מיזם משותף עם 12 ספקי תקשורת גלובליים לאיגוד ומכירת API רשת.

סמנכ"ל הכספים לארס סנדסטרום דיווח על מכירות נטו של 61.8 מיליארד קרונות שבדיות, עם ביצועים יציבים בצפון אמריקה וצמיחה קלה באירופה, בעוד אזורים אחרים, במיוחד הודו, חוו ירידות. הכנסות מרישיונות IPR עלו ל-3.5 מיליארד קרונות שבדיות, תורמות למרווחים גולמיים גבוהים יותר.

מגזר הרשתות של החברה ראה מכירות אורגניות יציבות בסך הכל, כאשר צפון אמריקה חוותה צמיחה של 80%, בעוד הודו נתקלה בהאטה לאחר פריסת 5G. המכירות במגזר הארגוני ירדו ב-3%, אם כי פתרונות התקשורת האלחוטית הארגונית צמחו ב-7%.

במבט קדימה, אריקסון צופה שהכנסות הרשתות ברבעון הרביעי יהיו מתחת לדפוסים העונתיים הממוצעים, עם מרווחים גולמיים צפויים בין 47% ל-49%. החברה מעריכה שעלויות הארגון מחדש השנתיות יהיו סביב 4 מיליארד קרונות שבדיות.

אקהולם התייחס לנוף התחרותי בצפון אמריקה, מציין שאין שינויים משמעותיים ומחויבות לשמירה על משמעת מסחרית. הוא גם דן בפוטנציאל של גישה אלחוטית קבועה (FWA) בצפון אמריקה ותפקידה המשלים לסיבים בשווקים כמו הודו.

למרות האתגרים הנוכחיים בשוק, אריקסון נשארת ממוקדת במצוינות תפעולית ומובילות טכנולוגית, עם תוכניות לחקור זרמי הכנסה חדשים והזדמנויות ברשתות הניתנות לתכנות. החברה חוזה הכנסות IPR של לפחות 13 מיליארד קרונות שבדיות ב-2024, נתמכות בהסכמי IPR חדשים ל-5G והזדמנויות צמיחה בתחומי רישוי נוספים.

תובנות InvestingPro

הביצועים הפיננסיים האחרונים של אריקסון, כפי שדווחו במאמר, מתיישרים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות הירידה של 1% במכירות האורגניות, המניה של החברה הראתה חוסן וצמיחה מרשימים. על פי נתוני InvestingPro, אריקסון חוותה תשואה כוללת חזקה של 62.4% במחיר המניה בשנה האחרונה, ותשואה מרשימה של 59.24% בששת החודשים האחרונים. המומנטום החיובי הזה משתקף במסחר במניה קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר נמצא ב-99.88% משיא 52 השבועות.

המיקוד של החברה ביעילות תפעולית ושיפור במרווחים הגולמיים ניכר בטיפ של InvestingPro המדגיש שאריקסון "פועלת עם רמת חוב מתונה". ניהול פיננסי זהיר זה עשוי לתרום לתנודתיות המחירים הנמוכה יחסית של המניה, תכונה נוספת שצוינה על ידי InvestingPro.

המחויבות של אריקסון לתשואות לבעלי המניות מודגשת על ידי היסטוריית הדיבידנדים שלה. טיפ של InvestingPro חושף שהחברה "שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 20 שנים רצופות" ו"העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות". עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.28%, אריקסון ממשיכה להציע ערך למשקיעים הממוקדים בהכנסה.

בעוד שהמאמר מזכיר אתגרים בשווקים ומגזרים מסוימים, הטיפים של InvestingPro מציעים תחזית חיובית, ומציינים ש"אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה". זה מתיישר עם התחזיות של החברה עצמה לביצועים משופרים בהזדמנויות דיגיטליזציה ארגונית ו-API רשת.

עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של אריקסון, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף להנחיית החלטות השקעה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.