Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) אישרה הסכמים למכור את עסקיה בשתי עסקאות נפרדות בסך כולל של 3.35 מיליארד דולר, כולל חוב. ביום שישי, החברה הודיעה כי תמכור את חטיבת מוצרי הספורט שלה, Revelyst, ל-Strategic Value Partners (SVP) תמורת 1.1 מיליארד דולר. בנוסף, Vista ניהלה מחדש משא ומתן על מכירת יחידת התחמושת שלה, Kinetic, ל-Czechoslovak Group (CSG), קבלן הגנה מפראג. ההצעה המתוקנת מ-CSG עומדת כעת על 2.2 מיליארד דולר, עלייה של 75 מיליון דולר מההצעה הראשונית.
הערך המשולב של עסקאות אלו קובע את מחיר Vista ל-45 דולר למניה, עולה על הצעה מתחרה מ-MNC Capital ב-43 דולר למניה. MNC Capital, בהובלת חבר הדירקטוריון לשעבר של Vista, מארק גוטפרדסון, רודפת אחרי החברה במהלך כל השנה.
יו"ר הדירקטוריון של Vista, מייקל קלאהן, הביע שביעות רצון מהסכמים אלה, באומרו כי המאמצים המתמשכים של הדירקטוריון למקסם את ערך בעלי המניות התממשו עם ההסדרים עם SVP ו-CSG.
העסקה קיבלה אור ירוק מדירקטוריון Vista, כאשר מכירת Revelyst צפויה להסתיים עד ינואר, בכפוף לאישורים רגולטוריים והשלמת העסקה עם CSG. בעלי המניות של Vista יצטרכו להצביע על עסקה מורכבת זו.
המיזוג המוצע קודם לכן של עסקי התחמושת של Vista עם CSG קיבל חוות דעת מעורבות מחברות ייעוץ פרוקסי. Glass Lewis תמכה בעסקה, בעוד ש-Institutional Shareholder Services המליצה נגדה.
Vista Outdoor, שמרכזה במינסוטה, היא בעלת מותגים בולטים כמו Federal Ammunition, Remington Ammunition, Foresight Sports, CamelBak, Bushnell Golf, ו-Simms Fishing. עסקאותיה של החברה התרחשו על רקע זינוק בביקוש לאספקה צבאית בעקבות החרפת הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה ב-2022.
דיוויד גינברג, המוביל את צוות ההשקעות התאגידיות של SVP בצפון אמריקה, ציין תוכניות למנף את המשאבים התפעוליים והרשת של SVP כדי לחזק את מעמדה המוביל בשוק של Revelyst.
תהליך המכירה של Vista היה שנוי במחלוקת, כאשר החברה דחתה תחילה הצעות מרובות מ-MNC והעדיפה את ההצעה של CSG עבור Kinetic. לאחר שנכשלה בהשגת תמיכת המשקיעים לעסקה עם CSG, Vista יזמה סקירה אסטרטגית ביולי.
בהמשך, MNC הציגה הצעה מתוקנת של 3.2 מיליארד דולר, כולל חוב, בספטמבר, והציעה שותפות עם קרן הון בעלים פרטי לא מזוהה עבור עסקי Revelyst. מאוחר יותר, Vista החלה בשיחות עם מה שמקורות זיהו כ-Strategic Value Partners עבור מגזר מוצרי הספורט.
מניית Vista Outdoor עלתה בכ-35% מתחילת השנה, וסגרה ב-39.84 דולר ביום שישי, מה שמעמיד את שווי השוק של החברה בכ-2.33 מיליארד דולר.
SVP, שנוסדה על ידי המשקיע ויקטור חוסלה ב-2001, מנהלת נכסים בשווי של כ-19 מיליארד דולר. Morgan Stanley שימשה כיועצת ל-Vista בעסקה, כאשר Moelis & Company ייעצה לדירקטוריון. גולדמן זאקס ייעצה ל-SVP, ו-ג'יי פי מורגן צ'ייס סיפקה ייעוץ ל-CSG.
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.