מניות הבריאות בארה"ב ובאירופה צנחו מאז ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות ב-5 בנובמבר, כאשר גוברים החששות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של מינויי הקבינט שלו על המדיניות, כך לפי Barclays (LON:BARC).
הסקטור הציג ביצועים נמוכים יותר ממדדים רחבים יותר, כאשר ה-ETF של מניות הבריאות בארה"ב מפגר אחרי ה-S&P 500 בכ-7%, בעוד שמניות הבריאות האירופאיות מפגרות אחרי המדד האירופאי הרחב יותר בכ-1.5%.
המינוי של רוברט פ. קנדי ג'וניור להוביל את משרד הבריאות ושירותי האנוש (HHS) עורר תגובות חריפות, במיוחד במניות התרופות והביוטכנולוגיה.
קנדי, הידוע בספקנותו כלפי חיסונים וביקורתו על תרופות להשמנת יתר, עורר חששות לגבי אתגרים רגולטוריים פוטנציאליים.
הצהרותיו של קנדי נגד תרופות GLP-1 להשמנת יתר, חיסונים, ומדיניות ה-FDA הרחבה יותר עוררו דאגה.
אם כי אנליסטים ב-Barclays אומרים שייתכן שיהיה קשה לתרגם השקפות אלה למדיניות בת ביצוע.
בנוגע לטיפולים בהשמנת יתר, הכיסוי של Medicare לתרופות GLP-1 כמו semaglutide של Novo Nordisk (NYSE:NVO) מוגבל כיום למטופלים עם סיכונים קרדיווסקולריים מתועדים תחת קריטריוני ניסוי SELECT. הרחבת הכיסוי תדרוש שינויים חקיקתיים תחת חוק הטיפול והפחתת ההשמנה (TROA).
Barclays רואה בשוק המסחרי, ולא ב-Medicaid או Medicare, את מנוע הצמיחה העיקרי לתרופות נגד השמנת יתר.
בעוד שבנושא מדיניות החיסונים, ההיסטוריה של קנדי בתמיכה נגד חיסונים הגבירה את הספקנות בקרב המשקיעים.
Barclays מדגישה את Novo Nordisk ו-סאנופי (NASDAQ:SNY) כמניות ש"נענשו שלא בצדק" בתגובה למינויו של קנדי. Barclays חזרה על דירוגי "overweight" לשתי החברות, ורואה במכירות החיסול תגובת יתר.
אם כי Barclays מציינת שבעוד שסקטור הבריאות ניצב בפני אתגרים בטווח הקצר, תתי-סקטורים מסוימים עשויים להרוויח ממדיניות ברורה יותר לאורך זמן.
מעבר למינויו של קנדי, מינויי הקבינט הרחבים יותר של טראמפ, כולל ויוק רמסוואמי למשרד היעילות הממשלתית, הוסיפו לחששות המשקיעים לגבי אי-ודאות רגולטורית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.