מניות יצרנית שבבי הזיכרון SK Hynix (HXSCL) ירדו ביותר מ-6% במסחר בדרום קוריאה ביום חמישי לאחר שאנליסטים של מורגן סטנלי הורידו את דירוג המניה פעמיים מ"עודף משקל" ל"תת משקל".
לעת עתה, "השמש עדיין זורחת" עבור SK Hynix, ציינו האנליסטים בהערה. הם צופים כי 2024 תהיה שנה חזקה נוספת עבור יצרנית השבבים, בזכות מחירי DRAM גבוהים יותר לקראת הרבעון הרביעי, מה שיוביל ל"רווחים יוצאי דופן בטווח הקרוב".
עם זאת, החל מהרבעון הרביעי, התחזית צפויה להשתנות, מציינים האנליסטים. בעוד שהפוטנציאל ארוך הטווח של DRAM, במיוחד מהביקוש למרכזי נתונים מונעי בינה מלאכותית, נותר מבטיח, הוא מתמתן בשל העובדה שהמחסור המחזורי מתקרב לסיומו.
"במבט מעבר לרבעון הרביעי של 2024, אנו רואים סיכונים מתמשכים להכנסות ולרווח למניה עקב האטה בצמיחה, ירידת מחירים, ותחרות גוברת בזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) המאתגרת את שולי הרווח ארוכי הטווח", אמרו האנליסטים.
מניות המתחרה המקומית בתחום שבבי הזיכרון, Samsung Electronics (SSNLF), ירדו גם הן ביותר מ-2%.
לצד הורדת הדירוג, מורגן סטנלי גם הפחיתה ביותר ממחצית את מחיר היעד למניית SK Hynix מ-260,000 ל-120,000 וון קוריאני.
החברה הפכה כעת למועדפת הפחות ביותר בכיסוי מניות הזיכרון הגלובלי של הבנק, כאשר המניה המדורגת ב"תת משקל" היא גם הבחירה המובילה שלהם.
במקום אחר, אנליסטים של Stifel הפחיתו את התחזיות ומחיר היעד עבור Micron (NASDAQ:MU), מניית שבבי זיכרון פופולרית נוספת, בטענה להאטה במחזור העלייה.
"אנו מאמינים שהביקוש ל-HBM נשאר יציב וטענות לעודף היצע בשנה הבאה אינן מבוססות. עם זאת, מה שברור הוא שמכירות מוצרי האלקטרוניקה לצרכן (וחשוב יותר, התמהיל) היו מאכזבות", אמרו אנליסטים של Stifel בהערה אחרונה.
"לדעתנו, הדבר עלול ליצור שקט בשוק ברבעונים הקרובים, כאשר ספקי הזיכרון יהיו מהססים לקבל את הפשרה של משלוחי ביטים גבוהים יותר בתמורה למחירים נמוכים יותר."
בנק ההשקעות הפחית את מחיר היעד למניית Micron מ-165 דולר ל-135 דולר.
עם זאת, בטווח הארוך, צוות Stifel מאמין שהתנאים שהם ראו כחיוביים עבור MU נותרו "שלמים ועשויים להכין את הקרקע לחיזוק מחודש של המחירים בשנה הבאה."
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.