מעצבת השבבים הבריטית Arm (NASDAQ:ARM) זכתה להערכת שווי של 54.5 מיליארד דולר בהנפקה הראשונה שלה בארה"ב (IPO) ביום רביעי, 7 שנים לאחר שבעלת השליטה סופטבנק (TYO:9984) רכשה את החברה תמורת 32 מיליארד דולר.
ההנפקה נעשתה במחיר נמוך יותר לעומת הערכתהשווי של 64 מיליארד דולר לפיה רכשה סופטבנק בחודש שעבר 25% מהמניות שהוחזקו על ידי קרן Vision שבבעלותה.
עם זאת, אפילו עם הערכת השווי הנמוכה יחסית הזו, סופטבנק הצליחה להנפיק את ARM במחיר טוב יותר מזה שהיתה מקבלת אם עסקתה המכירה של Arm לאנבידיה (NASDAQ:NVDA), היתה יוצאת לפועל. אנבידיה קבעה תג מחיר של 40 מיליארד דולר, אך לא הצליחה להשלים את העסקה בגלל התנגדות הרשויות להגבלים עסקיים.
חברת Arm תמחרה את המניות בהנפקה שלה ב-51 דולר למניה, בחלק העליון של הטווח שלה, וגייסה 4.87 מיליארד דולר ל-SoftBank בהתבסס על 95.5 מיליון מניות שנמכרו, כך מסרה החברה ביום רביעי.
רויטרס דיווחה לראשונה על החלטתו של ארם לגבי התמחור.
מניות ARM יתחילו להיסחר בבורסת הנאסד"ק בניו יורק ביום חמישי.
בהנפקה המדוברת, שהוגדרה על ידי העיתונות הכלכלית בעולם כ"הנפקת השנה" רכשו מניות גם חברת אפל (NASDAQ:AAPL), אנבידיה (NASDAQ:NVDA), אלפבית (NASDAQ:GOOGL), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), אינטל (NASDAQ:INTC) וסמסונג (KS:005930).
חברת Arm אינה מייצרת שבבים אלא מעצבת ומתכננת את הארכיטקטורה שנחוצה כדי לפתח מעבדים ושבבים מבחינת הארכיטקטורה ושפת התכנות.
ארם הגבירה את מאמצי השיווק של ההנפקה שלה בשבוע שעבר, במטרה לשכנע את המשקיעים שיש עוד צמיחה לפניה, מעבר לשוק הטלפונים הניידים, שבו היא שולטת ביד רמה, עם נתח של 99%.
היחלשות הביקושים למכשירים ניידים במהלך ההאטה הכלכלית העולמית הביא לקיפאון בהכנסות של Arm. המכירות הכוללות של החברה הסתכמו ב-2.68 מיליארד דולר ב-12 החודשים עד סוף מרץ, בהשוואה ל-2.7 מיליארד דולר בתקופה הקודמת.
בשיחות עם משקיעים פוטנציאליים בניו יורק ביום חמישי האחרון אמרה ARM כי שוק מחשוב הענן, שבו היא מחזיקה נתח קטן של 10%, ולכן יש לה יותר מקום לגדול בו, צפוי לצמוח בקצב שנתי של 17% עד 2025, בין היתר הודות להתקדמות בתחום הבינה המלאכותית.
שוק הרכב, בו עומד נתח החברה על 41% מהשוק, צפוי להתרחב ב-16%, לעומת צמיחה של 6% בלבד שצפויה לשוק המכשירים הסלולריים.
ארם גם ציינה בפני המשקיעים שדמי התמלוגים שלה, המהווים את רוב הכנסותיה, מצטברים מאז שהחלה לגבות אותם בתחילת שנות ה-90. ההכנסות מתמלוגים הגיעו ל-1.68 מיליארד דולר בשנת הכספים האחרונה, לעומת 1.56 מיליארד דולר בשנה הקודמת.
אחד הנושאים שהטרידו את המשקיעים בהנפקה, היה החשיפה של Arm לסין, לאור מתחים גיאופוליטיים עם ארצות הברית שהובילו למירוץ לאבטחת אספקת שבבים. המכירות בסין תרמו 24.5% מההכנסות של Arm והסתכמו ב-2.68 מיליארד דולר ב-2023.
רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו