מבזקי חדשות
סגירה
Investing Pro 0
קבלו גישה לכלים מתקדמים עם +InvestingPro נסו תחילה בחינם

השבוע בוול סטריט: המשקיעים מצפים לדוחות הבנקים הגדולים

מניות09.01.2022 12:53
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 
© Reuters

המשקיעים בוול סטריט מארגנים מחדש את תיקי ההשקעות שלהם כדי לשקלל מדיניות ניצית יותר מצד הפד, כאשר סימנים שהבנק המרכזי מוכן לנקוט בצעדים מרחיקי לכת במסגרת מאבקו באינפלציה טלטלו את השווקים בשבוע הראשון של 2022.

התשואות על אג"ח הבנצ'מרק אוצר ארה"ב ל-10 שנים נמצאות בקצב לעלייה הגדולה ביותר שלהן מאז ספטמבר 2019, בעוד שמניות הטכנולוגיה והצמיחה דשדשו ומשקיעים מיהרו לרכוש מניות של בנקים, חברות אנרגיה וחברות  אחרות הרגישות במיוחד לביצועי הכלכלה.

המסחר דומה בקווים כלליים לאופן שבו השווקים התחילו את 2021, כאשר הפצת החיסונים לנגיף הקורונה הזניקה את הציפיות לפתיחה מחודשת של הכלכלה בארה"ב. התשואות צנחו בהמשך השנה, כאשר ראלי המניות של חברות הרגישות לביצועי הכלכלה האט, ומשקיעים חזרו למניות חברות הטכנולוגיה הגדולות ולמניות הצמיחה, שהובילו את צמיחת השווקים בעשור האחרון.

הפעם, המשקיעים חייבים לשקלל את הציפייה כי הפד יעלה את שיעור הריבית לפחות שלוש פעמים השנה, במסגרת מאבקו בגאיית המחירים לצרכן.

עובדה זו עלולה להכביד על מניות טכנולוגיה וצמיחה, משום שזינוק בעלות ההלוואות עשוי לשחוק את הרווח העתידי שניתן יהיה להניב מהן. מדד מניות הערך S&P 500 Value (SVX) התקדם בכ-1% עד כה השנה, בעוד שמדד מניות הצמיחה S&P 500 Growth (SGX) נסוג בכ-4%. 

המדד הרחב S&P 500 נחלש בכ-1.7% עד כה מתחילת 2022.

אף שמשקיעים נוהגים לבחון מדיניות ניצית של הפד במשנה זהירות, מניות דווקא נטו לרשום עליות בסבבים קודמים של העלאות שיעור הריבית. מדד S&P 500 התחזק בשיעור שנתי ממוצע של 9% במהלך 12 סבבי העלאת הריבית שהתרחשו בארה"ב מאז שנות ה-50, והעמיד תשואות חיוביות ב-11 מאותם מקרים, לפי נתונים של חברת הייעוץ הפיננסיTruist Advisory Services.

הציפיות לשלוש העלאות ריבית של הפד לכל הפחות ב-2022 יגרמו ל"צמצום בספקולציות" בשוק, לדברי לו אלטפסט, מנהל בכיר בחברת ניהול העושר Altfest Personal Wealth Management. עובדה זו תכביד, קרוב לוודאי, על מגזרים המאופיינים בדומיננטיות של מניות ערך כמו מגזרי הנסיעות והאנרגיה, שנהנו מרווחים מנופחים ב-2021, ובד בבד תפגע במניות טכנולוגיה מבוססות צמיחה גבוהה, אמר אלטפסט. אלפסט מתמקד במניות של חברות כמו בנקים, שצפויות להרוויח משיעור ריבית גבוה יותר ולהיסחר בהערכות שווי יחסית נמוכות, ובמקביל לשמור על הפוזיציות שלו במניות של ענקיות הטכנולוגיה.

מגזר הבנקאות במדד S&P 500 עלה ביותר מ-7% עד כה השנה, ונסחר לפי מכפיל רווח היסטורי של 11.5, בהשוואה למכפיל רווח של 26.1 עבור המדד הרחב. הבנקים "פשוט נראים יותר רציונליים", לדברי אלטפסט.

משקיעים יזכו לבחינה מדוקדקת יותר של רווחי הבנקים בשבוע הקרוב, כאשר כמה בנקים גדולים, ובהם ג'יי פי מורגן (NYSE:JPM) וסיטיגרופ (NYSE:C), צפויים לפרסם את דוחותיהם הרבעוניים.

יש שמאמינים כי המשקל הכבד של מניות הטכנולוגיה במדד S&P 500 עשוי להאט את המדד הרחב יותר, במקרה שבו השמות הבאים ידשדשו: מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT), אפל (NASDAQ:AAPL), אנבידיה (NASDAQ:NVDA), אלפאבית (NASDAQ:GOOG) וטסלה (NASDAQ:TSLA). מניות אלו היוו כמעט שליש מהתשואה הכוללת של מדד S&P 500 בשנה שעברה, שעמדה על 29%, לפי נתוני בנק ההשקעות יו. בי. אס גרופ (NYSE:UBS).

אף שרוב מניות ענקיות הטכנולוגיה ספגו מכה בימים האחרונים, הכאב הורגש במידה ניכרת בהרבה בקרב מניות של חברות טכנולוגיה קטנות יותר, ששגשגו בשלבים המוקדמים של מגפת הקורונה. תעודת הסל ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), שהייתה שיאנית הביצועים בקרב קרנות המניות ב-2020, כבר ירדה ב-11% עד כה השנה.

ואולם, אחרים מהמרים כי משקיעים יחזרו באופן בלתי נמנע למניות הטכנולוגיה, שביצועיהן מעפילים במידה ניכרת על סגמנטים אחרים בשוק מזה שנים.

רוס פרנקנפילד, מנכ"ל חברת הייעוץ הפיננסי Harbor Capital Advisors, עיבה את הקצאת המניות של חברות בעלות שווי שוק יחסית גבוה בתיק ההשקעות שלו, אך צופה כי בהמשך השנה המומנטום יעבור בחזרה למניות של חברות הטכנולוגיה בעלות שווי השוק הגבוה ביותר (Mega-Cap), כשיתברר שהצמיחה הכלכלית תיכנס לסטגנציה ב-2023. 

"ישנו טיעון טוב לטווח הקצר עבור מניות ערך, אך בטווח הארוך אנו סבורים כי שוב תהיה רוח גבית למניות צמיחה של חברות Mega-Cap, ברגע שרווחים יהפכו לנדירים יותר",

אמר פרנקנפילד.

  • רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו
השבוע בוול סטריט: המשקיעים מצפים לדוחות הבנקים הגדולים
 

מאמרים נוספים

מסכים ירוקים בפתיחת יום המסחר, מדד ת
מסכים ירוקים בפתיחת יום המסחר, מדד ת"א 35 עולה 0.25% מאת Investing.com - 18.05.2022

| פולי טל, Investing.com | בורסת תל אביב פותחת את יום המסחר הרביעי לשבוע זה בעליות שערים, בהמשך לסגירה החיובית בבורסות ארה"ב ביום שלישי, ובדומה למגמה החיובית באירופה הבוקר.  נכון...

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

 

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

 

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

 

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

 

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיות המכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (1)
alon sada
alon sada 09.01.2022 14:31
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
יום שני עליות, חזקות במיוחד בטכנולוגיה...
דודו מור
דודו מור 09.01.2022 14:31
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
avi helfgot
avi helfgot 09.01.2022 14:31
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
באמת על סמך מה
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
האפליקציות שלנו
הורדהApp store
Investing.com
© 2007-2022 כל הזכויות שמורות לפיוזן מדיה בע"מ
אזהרת סיכון: מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.
הגרסה האנגלית היא גרסתו הראשית של הסכם זה ותשמש גרסה מכרעת בכל מחלוקת שתתגלע בין הגרסה האנגלית לגרסה העברית.
  • הרשמו חינם וקבלו:
  • התראות בזמן אמת
  • אפשרויות תיק השקעות מתקדמות
  • גרפים מותאמים אישית
  • אפליקציה בסנכרון מלא
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל