| מאת נורין בורק, Investing.com |
המשקיעים בשוקי ההון צפויים להתמקד בפרוטוקול ישיבת הפדרל ריזרב ביום רביעי הקרוב, בציפייה לתובנות חדשות בנוגע להשפעתה של עליית האינפלציה על הנתיב העתידי של שיעורי הריבית.
השווקים גם ממתינים להכרזה מנשיא ארה"ב ג'ו ביידן על מי שבחר לעמוד בראש הבנק המרכזי, וההחלטה צפויה להתקבל לפני חג יום ההודיה, שיחול ביום חמישי.
ביום רביעי צפוי שפע של נתונים כלכליים מארה"ב לקראת החג, והנתונים של מדדי מנהלי הרכש מגוש האירו, מבריטניה ומארה"ב, שיפורסמו במהלך השבוע, ימחישו את השפעתן של הבעיות בשרשרת האספקה והאינפלציה על הפעילות העסקית.
בלאק פריידיי פותח את עונת הקניות העיקרית לכבוד החגים, על רקע חשש מהידוק חגורות אצל הצרכנים.
הנה מה שצריך לדעת כדי להתחיל את השבוע.
1. פרוטוקול הפדרל ריזרב
ביום רביעי, הפדרל ריזרב יפרסם את פרוטוקול הישיבה שלו מחודש נובמבר, שבה קובעי המדיניות החליטו שכלכלתה של ארה"ב חזקה דיה כדי להתחיל בהפחתה של תוכנית רכישת הנכסים מתקופת המגפה, שנועדה לעודד את ההתאוששות.
מאז, ההתאוששות הכלכלית המשיכה להאיץ, העליות במספר מקומות העבודה הולכות וגדלות, והאינפלציה ממשיכה לזנק - מה שגרם לריצ'רד קלרידה, סגן יו"ר הפדרל ריזרב, להתקשר בשבוע שעבר כדי לדון בהפחתה מהירה יותר, על מנת להכין את הפדרל ריזרב להעלאה מוקדמת יותר של שיעורי הריבית.
ביום חמישי שעבר, צ'ארלס אוונס, נשיא הפדרל ריזרב של שיקגו, שעמדותיו נחשבות יוניות, אמר שהוא "יותר פתוח" להעלאה של שיעורי הריבית בשנה הבאה משהיה לפני שישה חודשים. נשיא הפדרל ריזרב של אטלנטה, רפאל בוסטיק, אותת בנפרד על תמיכתו בהעלאת שיעורי הריבית באמצע שנת 2022.
הפדרל ריזרב אמור לפרסם את התחזיות הרבעוניות העדכניות שלו אחרי ישיבתו הבאה, באמצע דצמבר, והתחזיות עשויות להבהיר עד כמה ההשקפות של קובעי המדיניות השתנו.
2. בחירתו של ביידן להנהגת הפדרל ריזרב
בשבוע שעבר, נמסר מהבית הלבן שהנשיא ג'ו ביידן יחליט, קרוב לוודאי לפני חג ההודיה, אם להשאיר את יושב ראש הפדרל ריזרב המכהן, ג'רום פאוול, לתקופת כהונה נוספת בתפקידו, או אם לקדם לתפקיד זה את נגידת הפדרל ריזרב הנוכחית, לייל בריינרד.
האנליסטים צופים תנודתיות מסוימת בשוק המניות בנוגע להכרזה, בייחוד אם בריינרד תיבחר.
את פאוול, שתקופת כהונתו אמורה להסתיים בחודש פברואר בשנה הבאה, מינה לתפקידו בשנת 2018 הנשיא דאז, דונלד טראמפ. בריינרד, שמכהנת במועצת הפדרל ריזרב מאז שנת 2014, היא בחירתם המועדפת של החברים הפרוגרסיביים במפלגה הדמוקרטית, ונחשבת יותר יונית מאשר פאוול.
אם בריינרד תמונה לתפקיד, ייתכן שהשווקים יגלמו מחדש את התזמון של העלאת שיעורי ריבית בעתיד, ואילו צפי לשיעורי ריבית נמוכים ממושכים יותר עשוי להוביל לגל מכירות של אג"ח האוצר של ארה"ב, עקב ציפיות לעליית האינפלציה.
3. שפע נתונים מארה"ב
ארה"ב אמורה לפרסם ביום רביעי שורה של נתונים כלכליים, לפני סגירת השווקים לרגל החג ביום חמישי. רוב העניין צפוי להתרכז בנתונים על הכנסה והוצאה אישיות, בכלל זה מדד מחירי הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית, שלפי השמועות, הוא הכלי המועדף על הפדרל ריזרב למדידת האינפלציה.
יומן האירועים הכלכלי כולל גם נתונים מתוקנים של התמ"ג ברבעון השלישי, תביעות ראשוניות לדמי אבטלה, הזמנות של מוצרים ברי-קיימא, מכירות בתים חדשים וסנטימנט הצרכנים.
דוחות על מכירות של בתים קיימים והנתונים של מדדי מנהלי הרכש (PMI) לחודש נובמבר, שאמורים לבטא שיפור קל בלבד, יפורסמו בימים שני ושלישי, בהתאמה.
4. מדדי מנהלי הרכש
הנתונים של מדדי מנהלי הרכש לחודש נובמבר מארה"ב צפויים לבטא עלייה קלה בלבד בפעילות העסקית, אבל סקרים דומים מגוש האירו ומבריטניה צפויים לבטא האטה בפעילות במגזרי הייצור והשירותים.
העלייה במספרי ההדבקות בקורונה מובילה לחידוש ההגבלות בחלקים מסוימים מאירופה, והזינוק במחירי הבנזין מזין את האינפלציה, ולכך תורם גם המחסור בשרשרת האספקה העולמית.
הבנק המרכזי האירופי נמצא תחת לחץ הולך וגובר להידוק של מדיניות מוניטרית נדיבה במיוחד, על מנת לקזז את הפגיעה בכוח ההוצאה של משקי הבית, אבל כריסטין לגארד, נשיאת הבנק המרכזי האירופי, חלקה על כך, וטענה שהידוק המדיניות כעת עלול לבלום את ההתאוששות הכלכלית.
הבנק של אנגליה צפוי להיות הבנק המרכזי הגדול הראשון בעולם שיעלה את שיעורי הריבית מאז פרוץ המגפה, והמשקיעים והכלכלנים צופים העלאת שיעורי הריבית בישיבה העתידית שאמורה להתקיים ב-16 בדצמבר.
5. בלאק פריידיי
עונת הקניות לחגים תהיה בעיצומה ביום שישי, על רקע הזינוק באינפלציה ומחסורי האספקה.
יש חששות מסוימים מהאפשרות שהאינפלציה הגבוהה תפגע בהוצאות הצרכנים, אבל מהזינוק במספרי המכירות הקמעונאיות לחודש אוקטובר אפשר להבין שהאמריקאים התחילו לקנות מוקדם, כדי להתגבר על מחסורי האספקה. גם הדוחות הכספיים החזקים של חברות קמעונאיות לרבעון השלישי הוסיפו לסימנים החיוביים מבחינת הקניות לחגים.
"מהדוחות הכספיים לרבעון השלישי, אחת המגמות שבה הבחנו היא החוזק הברור של הצרכן בארה"ב",
כפי שאמרה לרויטרס ביום שישי ג'סיקה במר, מנהלת תיקים ב-Easterly Investment Partners.
"שמענו את זה כל השבוע, מחברות קמעונאיות שדיברו על חזרתם של הצרכנים אל החנות, ההנאה מחוויית הקניות וההתכוננות לחגים. זה הגיוני, אבל זה באמת זוכה לאימות בעונת הדוחות הכספיים".
-- רויטרס תרמו לדיווח זה