משקיעים במגזר הרכב החשמלי? היצרניות מייעדות לו יותר מחצי טריליון דולר

יצרני הרכב העולמיים מתכננים להשקיע יותר מחצי טריליון דולר בכלי רכב חשמליים וסוללות לכלי רכב חשמליים עד לשנת 2030, לפי ניתוח של רויטרס, במהלך שיגדיל את היקף השקעותיהם במידה ניכרת. המהלך נועד להרחיק בהדרגתיות את רוכשי הרכב ממכוניות צורכות דלק ולצורך עמידה ביעדי הפחתת הפחמן, שנעשים קשים יותר.

לפני פחות משלוש שנים, ניתוח דומה של רויטרס מצא כי יצרני הרכב תכננו להשקיע 300 מיליארד דולר במגזר הרכב החשמלי ובטכנולוגיות הקשורות אליו. אך החלתה הקרבה של מדיניות אפס פליטות פחמן בערים כמו לונדון ופריז, ובמדינות מנורבגיה ועד סין, העניקו משנה דחיפות להתחייבויות ההשקעה של תעשיית הרכב במגזר הרכב החשמלי.

הניתוח העדכני ביותר מראה כי יצרני הרכב מתכננים להשקיע סכום המוערך ב-515 מיליארד דולר לאורך 5-10 השנים הבאות, במטרה לפתח ולייצר כלי רכב מונעי סוללה חדשים, ולהפסיק בהדרגה את ייצור מנועי בעירה פנימית. אך מנהלים ובוני תחזיות בתעשייה נותרו מודאגים מהאפשרות שהביקוש הצרכני לכלי רכב חשמליים יהיה נמוך מהיעדים האגרסיביים שהוצבו, ללא הוספה משמעותית של תמריצים והשקעה גדולה אף יותר בתשתיות להטענת רכבים ובנפח הקיבולת של רשתות החשמל.

בריאן מקסים, ראש חטיבת החיזוי העולמית למערכות הנעת-כוח (Powertrain) לכלי רכב חשמליים בחברת AutoForecast Solutions, המפרסמת תחזיות לייצור רכב, השווה את הגידול בהתחייבויות להשקעה במעבר לרכב חשמלי למלחמה הקרה:

"ברגע שכמה יצרני רכב הודיעו על תוכניות לכלי רכב חשמליים, כל היצרנים האחרים היו חייבים להודיע כי גם להם יש תוכניות כאלו, או להיתפס כחברות שנשארו מאחור".

ואולם, מקסים הוסיף כי

"מצב זה הביא לכך שיצרני רכב רבים מתכננים לייצר כמות משמעותית של כלי רכב חשמליים, השייכים לקטגוריית רכב שהסנטימנט הצרכני לגביה אינו ידוע, ושיניבו רווח מינימלי עד אפסי במשך שנים".

רויטרס אספה את נתוני ההשקעות באמצעות הודעות רשמיות של חברות, מצגות משקיעים ורישומים רגולטוריים.

סקרים אחרים העלו תחזיות השקעות שונות. ביוני, פירמת הייעוץ AlixPartners הודיעה כי השקעותיה של תעשיית הרכב בכלי רכב חשמליים עשויות להגיע ל-330 מיליארד דולר עד 2025. ב-2020, כל יצרני הרכב העולמיים יחד השקיעו קרוב ל-225 מיליארד דולר על הוצאות הון ומו"פ, לדברי AlixPartners.

יצרנית הרכב החשמלי הגדולה בעולם, טסלה (NASDAQ:TSLA), נראית כחברה שמצליחה למכור כמעט כל רכב חשמלי שהיא מייצרת, ונמצאת בשלבי הכנה סופיים של "מפעלי גיגה" חדשים בעלות מיליארדים רבים של דולרים, הממוקמים קרוב לברלין ולאוסטין, ואמורים להעניק דחיפה משמעותית להיקף הייצור השנתי שלה.

בראשית נובמבר, טסלה נסחרה לפי שווי שוק של 1.2 טריליון דולר - יותר מכפול מהשווי המשותף של פולקסווגן (DE:VOWG_p), טויוטה (NYSE:TM), פורד (NYSE:F.N) וג'נרל מוטורס (NYSE:GM).

בינתיים, ממשיכים להיערם לחצים פוליטיים ורגולטוריים על יצרני הרכב העולמיים, בדרישה שיתחילו להוציא משרשרת הייצור רכבים צורכי דלק, כולל מכוניות היברידיות שצורכות דלק וחשמל, במהלך 10-15 השנים הקרובות, ובמקביל יגדילו במידה ניכרת את היקף הייצור של מודלים חשמליים לחלוטין.

כמה מדינות, מסינגפור ועד לשבדיה, הודיעו כי יאסרו לחלוטין על מכירת כלי רכב חדשים שיוצרו עם מנועי בעירה עד 2030. נשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, אמר כי הוא מעוניין שעד 2030, בין 40% ל-50% ממכירות כלי הרכב יהיו של כלי רכב חשמליים.

קבוצת פולקסווגן (DE:VOWG) הגרמנית, שעדיין מתאוששת כלכלית מפרשת "דיזל-גייט" - סקנדל המרמה בדיווח על רמות פליטת הגז של רכבי החברה מ-2016 - ממשיכה להוביל את שאר התעשייה, עם יותר מ-110 מיליארד דולר בהתחייבויות להשקעה במגזר הרכב החשמלי עד 2030. התחייבויותיה של פולקסווגן, המהוות נתח של יותר מ-20% מכלל ההתחייבויות של התעשייה, מדגישות את התוכניות האגרסיביות של החברה להשיק מיליוני כלי רכב חשמליים באירופה, סין וצפון אמריקה במהלך העשור הקרוב.

השקעותיה של פולקסווגן, כמו אלה של רבות ממתחרותיה, נועדו לשפר את הטווחים והביצועים של סוללות, ולהוריד את עלות כלי הרכב החשמליים, כמו גם להרחיב את ייצור הסוללות וכלי הרכב החשמליים ברחבי העולם, לפי נתונים ציבוריים שפורסמו על ידי החברות.

פולקסווגן ויצרניות הרכב הגרמניות דיימלר (DE:DAIGn) ו-BMW (DE:BMWG) מתכננות להשקיע סכום משותף של 185 מיליארד דולר עד 2030, בעוד יצרני הרכב האמריקאים ג'נרל מוטורס ופורד צפויים להשקיע קרוב ל-60 מיליארד דולר עד 2025.

יצרני רכב סיניים, בהובלת השותפה המקומית של פולקסווגן וג'נרל מוטורס SAIC Motor Corp Ltd (SS:600104), הודיעו כי הציבו לעשור הקרוב יעדי השקעה בהיקף שעולה בהרבה על 100 מיליארד דולר. יצרני הרכב היפניים מדשדשים הרחק מאחור, כאשר הונדה מוטור (T:7267), טויוטה (T:7203) ו-Nissan (T:7201) התחייבו עד כה להשקעה בסכום משותף נמוך מ-40 מיליארד דולר.

השקעות אלה אינן כוללות את עשרות מיליארדי הדולרים שהושקעו בהגדלת היקף הייצור על ידי חברות הסוללות הגדולות בעולם, רבות מהן בשיתוף פעולה עם יצרני רכב שותפים.

• רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.