קבוצת הנדל"ן הסינית אוורגרנד (HK:3333) הצליחה להשיג ארכה על תשלום איגרות חוב שבו לא עמדה, לפי דיווח של מכון המחקר REDD מיום חמישי - התפתחות חיובית נדירה עבור מפתחת הנדל"ן, יום לאחר שעסקה למכירת נתח של 2.6 מיליארד דולר מחטיבת שירותי הנדל"ן שלה נכשלה.
אוורגרנד קיבלה ארכה בת "יותר משלושה חודשים" לתשלום אג"ח בהיקף של 260 מיליון דולר שהונפקו על ידי המיזם המשותף Jumbo Fortune Enterprise והובטחו על ידי אוורגרנד מעבר ל-3 באוקטובר, לאחר שהסכימה להעלות את רף הפיצויים, לפי הדיווח של אתר REDD, שציטט מחזיקים של האג"ח.
אוורגרנד לא נענתה לבקשת רויטרס לתגובה.
החדשות על הארכה הגיעו לאחר שאוורגרנד הודיעה ביום רביעי כי ביטלה עסקה למכירת נתח של 50.1% ב-Evergrande Property Services Group (HK:6666) (6666.HK), חטיבת שירותי הנדל"ן של אוורגרנד, לחברת ניהול הנדל"ן Hopson Development Holdings Ltd (HK:0754) , לאחר שהמתחרה הקטנה לא עמדה ב"דרישות הסף לביצועה של הצעת רכישה".
שני הצדדים החליפו האשמות, כאשר בהופסון נאמר כי היא לא מקבלת ש"קיים בסיס כלשהו" לביטול הסכם המכירה מצד אוורגרנד, וכי היא בוחנת את אפשרויותיה להגן על האינטרסים הלגיטימיים שלה.
זוהי העסקה השנייה של מפתחת הנדל"ן הסינית שמתמוטטת במסגרת ניסיונותיה לגייס מזומן בשבועות האחרונים. שני מקורות אמרו לרויטרס בשבוע שעבר כי עסקה למכירת משרדיה של אוורגרנד בהונג קונג תמורת 1.7 מיליארד דולר נכשלה, על רקע חששות הרוכשים ממצבה הכלכלי של אוורגרנד.
הכשלון מגיע לקראת פקיעת ארכה בת 30 יום שאוורגרנד קיבלה לתשלום קופונים על אג"ח מחוץ לסין היבשתית בשווי 83.5 מיליון דולר, שלאחריה תיחשב מפתחת הנדל"ן לחדלת פירעון.
אוורגרנד הגישה הצהרה ביום רביעי לרשות ני"ע בארה"ב (SEC) שבה נאמר כי לא פג תוקפן של תקופות הארכה לתשלום הריביות על האג"ח הדולריות שלה, שנקבעו לספטמבר ולאוקטובר. אוורגרנד לא הרחיבה בעניין.
"העסקה שבוטלה הנמיכה עוד יותר את סיכוייה של אוורגרנד לשלוף שפן מהכובע ברגע האחרון",
אמר עורך דין המייצג כמה מלווים, שביקש להישאר בעילום שם, משום שאינו מוסמך לשוחח עם התקשורת.
"בהתחשב במצב הדברים עם התשלומים שהוחמצו וסיומה הקרוב של תקופת הארכה, אנשים מתכוננים לחדלות פירעון מוחלטת. נצטרך לראות כיצד החברה מתמודדת עם הנושא במו"מ שלה עם המלווים".
| הבטחות
המסחר במניותיה הנסחרות בהונג קונג של אוורגרנד הסינית, חטיבת שירותי הנדל"ן שלה והופסון נפתח מחדש ביום חמישי לאחר הפסקת מסחר בת יותר משבועיים.
מניית אוורגרנד תיקנה מעט את הירידות בפתיחה שלה ביום חמישי ורשמה נסיגה של 9.8% במסחר המוקדם. מניית חטיבת שירותי הנדל"ן שלה צנחה ב-5%, בעוד מניית Evergrande Health Industry Group Ltd (HK:0708), זרוע כלי הרכב החשמליים של אוורגרנד, צללה 10.3%. מניותיה של הופסון עלו ב-5.6%. מדד הנדל"ן של סין היבשתית (CSI000948) עלה ביום חמישי בכמעט 2%.
אוורגרנד היתה בעבר שיאנית המכירות בקרב מפתחות הנדל"ן בסין, אך כיום מצויה בקשיים בשל חוב בסכום של יותר מ-300 מיליארד דולר, שהוביל פקידי ממשל סינים לדבר בפומבי באופן תקיף בימים האחרונים ולהבהיר כי בעיותיה של החברה לא ייצאו מכלל לשליטה ויגרמו למשבר כלכלי רחב יותר.
מטרתה של שורת ההבטחות הרשמיות היא ככל הנראה הרגעת חששות המשקיעים כי משבר החוב של מפתחת הנדל"ן עשוי להתפשט למגזר הנדל"ן הסיני הרחב יותר, המהווה מקור לכרבע מהצמיחה הכלכלית של סין.
מאז שהממשלה הסינית התחילה להגביר את הפיקוח על חובות תאגידיים בשנת 2017, מפתחות נדל"ן רבות עברו למכשירים פיננסיים שאינם מופיעים במאזן התקציבי, כדי ללוות כסף ולחמוק מהפיקוח הרגולטורי, לדברי אנליסטים ועורכי דין.
הצהרות מצד מפתחות נדל"ן אחרות בסין ביום חמישי הדגישו את חששות המשקיעים מפני "הדבקה".
קבוצת החזקות הנדל"ן Chinese Estates Holdings Ltd (HK:0127) הודיעה כי תרשום הפסד של 29 מיליון דולר בשנה הפיסקלית הנוכחית, כתוצאה ממכירת אג"ח שהונפקו על ידי מפתחת הנדל"ן Kaisa Group Holdings Ltd (HK:1638).
חברת החזקות הנדל"ן Modern Land China Co Ltd (HK:1107) הודיעה כי הפסיקה לבקש את הסכמת המשקיעים לדחיית תאריך פקיעת תוקף הארכה על האג"ח הדולריות שלה, שנקבע ל-25 באוקטובר. המסחר במניות החברה הושעה ביום חמישי.
בעוד איגרות החוב הנושאות תשואה גבוהה בסין, כפי שהודגם במדד התאגידים הסיניים המנפיקים אג"ח בתשואה גבוהה (MERACYC), המשיכו לסגת נכון למסחר המאוחר ביום רביעי, החלטתה של מפתחת הנדל"ן Modern Land העיבה על מצב רוחם של המשקיעים, לדברי קלארנס טאם, מנהל תיקי הכנסה קבועה בחברת ניהול הנכסים Avenue Asset Management בהונג קונג.
"השוק מודאג שכל החברות בעלות דירוג אשראי Single-B יבחרו שלא לשלם",
אמר טאם.
- רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.