פאלו אלטו, קליפורניה - AppLovin Corp (NASDAQ:APP), חברה בשווי שוק של 127.8 ביליון דולר המתמחה בשירותי תכנות מחשבים ועיבוד נתונים, נכנסה להסכמים פיננסיים משמעותיים כחלק מאסטרטגיית ניהול ההון שלה.
החברה, שהציגה צמיחה מרשימה בהכנסות של 41.5% ב-12 החודשים האחרונים, השלימה הנפקה ציבורית של אגרות חוב בכירות בשווי 3.55 ביליון דולר והבטיחה קו אשראי חוזר בלתי מובטח חדש בסך מיליארד דולר.
על פי ניתוח של InvestingPro, מניית AppLovin נסחרת כעת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר מספר סמנים מרמזים כי המניה עשויה להיות מוערכת ביתר.
אגרות החוב הבכירות, שמועד פירעונן בין 2029 ל-2054, הוצעו במסגרת הודעת רישום המדף האוטומטית של AppLovin שהוגשה ל-SEC. אגרות חוב אלה נושאות שערי ריבית הנעים בין 5.125% ל-5.950% ויגיעו לפירעון באופן מדורג במהלך 30 השנים הבאות.
התמורה מהנפקה זו, לאחר ניכוי עמלות חיתום ולפני הוצאות, היא כ-3.519 ביליון דולר. AppLovin מתכוונת להשתמש בכספים אלה לפירעון הלוואות לתקופה בכירות מובטחות קיימות שמועד פירעונן ב-2028 ו-2030.
במקביל, AppLovin נכנסה להסכם אשראי חוזר בלתי מובטח עם JPMorgan Chase Bank, N.A., כמורשה מנהל, ומוסדות פיננסיים אחרים כמלווים. קו אשראי חדש זה של מיליארד דולר, שמועד פירעונו בדצמבר 2029, כולל תת-מסגרת של מכתב אשראי בסך 100 מיליון דולר ואופציה לבקש הגדלת התחייבויות בעד מיליארד דולר נוסף.
שערי הריבית של קו האשראי החדש ישתנו בהתאם להלוואות בדולר ארה"ב ודירוג האשראי של החוב הציבורי של החברה. הוא כולל גם תנאים והתניות מקובלים, כולל יחס חוב ל-EBITDA שאסור שיעלה על 3.50 ל-1.00, עם אפשרות לעלייה זמנית ל-4.00 ל-1.00 המותרת בנסיבות מסוימות הקשורות לרכישות. נתוני InvestingPro מראים כי AppLovin שומרת על יחס שוטף בריא של 2.41, כאשר הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמרמז על גמישות פיננסית חזקה למבנה החוב החדש הזה.
בקשר למהלכים פיננסיים אלה, AppLovin סיימה את הסכם האשראי הקיים שלה מיום 15 באוגוסט 2018. מהלך זה פרע באופן אפקטיווי את כל ההתחייבויות שטרם נפרעו וסיים את כל ההתחייבויות במסגרת ההסכם הקודם.
ניתוח InvestingPro מצביע על כך ש-AppLovin שומרת על ציון בריאות פיננסית כללית מצוין, ופועלת עם רמת חוב מתונה. לתובנות מעמיקות יותר על המצב הכספי ותחזיות הצמיחה של AppLovin, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, הזמין בלעדית למנויי InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, AppLovin Corp הייתה במוקד תשומת הלב של מספר חברות פיננסיות, עם מגמה משותפת של העלאת מחירי יעד ושמירה על דירוגים חיוביים. Stifel העלתה את מחיר היעד שלה ל-AppLovin ל-435 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה", בעוד ש-Piper Sandler שמרה על דירוג "משקל יתר" עם מחיר יעד של 400 דולר. Loop Capital שמרה על דירוג "קנייה" ומחיר יעד של 385 דולר, ו-Oppenheimer העלתה משמעותית את מחיר היעד שלה ל-480 דולר, תוך שמירה על דירוג "ביצועים עודפים".
עדכונים אלה מגיעים בעקבות תוצאות הרבעון השלישי המרשימות של AppLovin, שהראו עלייה של 39% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, והגיעו ל-1.2 ביליון דולר. בנוסף, החברה הודיעה על תוכניות להציע אגרות חוב בכירות כדי לפרוע הלוואות לתקופה בכירות מובטחות קיימות שמועד פירעונן ב-2028 ו-2030. מנהלי הספרים המשותפים לעסקה זו הם J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., ו-Morgan Stanley & Co. LLC.
AppLovin עוברת למבנה הון חוב בלתי מובטח לחלוטין לאחר שקיבלה דירוגי דרגת השקעה מ-S&P Global Ratings ו-Fitch Ratings. הכנסות החברה לרבעון הרביעי של 2024 צפויות להיות בין 1.24 ביליון דולר ל-1.26 ביליון דולר, עם ציפיות ל-EBITDA מתואם של 740 מיליון דולר עד 760 מיליון דולר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.