Camping World Holdings, Inc. (NYSE:CWH), קמעונאית המתמחה בכלי רכב לפנאי, חלקים ושירותים, עם שווי שוק של 2.4 ביליון דולר והיסטוריה עקבית של תשלום דיבידנדים במשך 9 שנים, תיקנה את הסכם האשראי הקיים שלה, תוך הארכת מועד הפירעון של מסגרת האשראי החוזר שלה.
התיקון, שנכנס לתוקף ביום שני, נחשף בדיווח אחרון לרשות ניירות ערך האמריקאית. על פי ניתוח של InvestingPro, החברה מראה כעת סימנים להערכת יתר בהתבסס על הערכת השווי ההוגן שלה.
התיקון להסכם האשראי, שנחתם במקור ב-3 ביוני 2021, מערב את חברות הבת CWGS Group, LLC, ו-CWGS, LLC, כאשר גולדמן זאקס Bank USA משמשת כסוכן מנהלי. מסגרות האשראי הבכיר המובטח כוללות הלוואה לתקופה של שבע שנים בסך 1.4 ביליון דולר ומסגרת אשראי חוזר לחמש שנים בסך 65.0 מיליון דולר. עם חוב כולל של 3.57 ביליון דולר ויחס חוב להון של 33.1x כפי שדווח על ידי InvestingPro, ניהול מסגרות אשראי אלה הוא קריטי ליציבות הפיננסית של החברה.
עם התיקון החדש, מועד הפירעון של מסגרת האשראי החוזר הוארך מ-3 ביוני 2026 ל-3 במרץ 2028, או 91 ימים לפני מועד הפירעון של הסכם האשראי FreedomRoads Floor Plan, המוקדם מביניהם.
הסכם האשראי מטיל התניות מסייגות מסוימות על Camping World Holdings, הכוללות מגבלות על מיזוגים, שינויים בפעילות העסקית, רכישות, חובות נוספים, מכירת נכסים, השקעות ותשלומי דיבידנדים, תוך קביעת דרישות תפעול מינימליות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Camping World Holdings דיווחה על הכנסות יציבות ברבעון השלישי של 1.7 ביליון דולר לשנת הכספים 2024, למרות אתגרי רכש במלאי משומש. החברה ראתה עלייה משמעותית של 31% במכירות יחידות חדשות, בעיקר בזכות ביצועים חזקים במכירות RV מסוג Class C. ה-EBITDA המתואם הגיע ל-67.5 מיליון דולר, ותוארו תוכניות שאפתניות לצמיחה, במטרה לעבור 15% נתח שוק באמצעות רכישת סוכנויות וניהול מלאי משופר.
KeyBanc Capital Markets שמרה על דירוג Overweight למניות של Camping World Holdings, תוך הבעת תחזית חיובית יותר לגבי ההזדמנויות של Camping World בטווח הבינוני עד הארוך, כולל צמיחה אורגנית ופוטנציאל למיזוגים ורכישות. הניתוח של KeyBanc צופה כי Camping World תחווה צמיחה משמעותית משנה לשנה, מה שמחזק עוד יותר את מעמדה הייחודי בשוק כלי הרכב לפנאי (RV).
למרות ירידה של 18% במכירות יחידות משומשות, Camping World מכוונת לצמיחה דו-ספרתית נמוכה עד בינונית בתחום זה בשנה הקרובה. החברה אופטימית לגבי יכולתם של הנתונים הקנייניים שלה לסייע בניווט אתגרים מאקרו-כלכליים. לדברי המנהלים, Camping World צופה סביבת מחירים יציבה יותר וצמיחה מתונה בשנת 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.