ביום שני, Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), שחקנית מובילה בתעשיית החומרה הטכנולוגית עם שווי שוק של 88.16 ביליון דולר ותשואה מרשימה של 67% מתחילת השנה, חשפה הנפקה של 25 מיליון מניות רגילות מסוג C בעקבות המרה של מספר זהה של מניות רגילות מסוג A על ידי מייקל דל.
על פי נתוני InvestingPro, ההנהלה פעלה באופן אקטיבי לניהול ערך לבעלי המניות באמצעות רכישה עצמית אגרסיבית של מניות. עסקה זו, שהיא חלק ממבנה ההון הפנימי של החברה, בוצעה בהתאם לתעודת רישום חברה של דל, המאפשרת לאוחזי מניות מסוג A להמיר את אחזקותיהם למניות מסוג C על בסיס אחד לאחד.
ההמרה על ידי מייקל דל, מייסד ומנכ"ל החברה, הובילה לבעלות מוטבת של כ-246.8 מיליון מניות רגילות מסוג A ו-41.9 מיליון מניות רגילות מסוג C. זאת לא כולל מניות נוספות המוחזקות על ידי Susan Lieberman Dell Separate Property Trust ו-Susan L. Dell, שעשויות להיות מיוחסות גם למר דל.
בעקבות המרה זו, Dell Technologies דיווחה כי כעת ישנן 357.5 מיליון מניות רגילות מסוג C במחזור. המניות הרגילות מסוג C שהונפקו בעסקה זו נושאות את אותן זכויות דיבידנד ופירוק כמו המניות הרגילות מסוג A. החברה שומרת על תשואת דיבידנד של 1.41% והפגינה מחויבות חזקה לבעלי המניות עם צמיחה של 20.27% בדיבידנד ב-12 החודשים האחרונים.
החברה הצהירה כי הנפקה זו נעשתה ללא רישום תחת חוק ניירות ערך משנת 1933, בהסתמך על הפטור המסופק על ידי סעיף 3(a)(9) של החוק. לא שולמה עמלה או תמורה אחרת עבור בקשת החלפת ניירות ערך.
Dell Technologies ציינה כי כל המרה עתידית של מניות רגילות מסוג A למניות רגילות מסוג C צפויה גם כן להתבצע ללא רישום, בהסתמך על אותו פטור.
מידע זה מבוסס על הודעה לעיתונות ומשקף את השינויים האחרונים במבנה ההון של Dell Technologies על פי הדיווח האחרון שלהם ל-SEC.
ניתוח InvestingPro מציע כי המניה נסחרת כעת קרוב לשווי ההוגן שלה, עם 12 תובנות בלעדיות נוספות הזמינות למנויים, כולל מדדי בריאות פיננסית מפורטים ותחזיות צמיחה עתידיות. קבל גישה לדוח המחקר המקיף של Pro, חלק מכיסוי InvestingPro של יותר מ-1,400 מניות מובילות בארה"ב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Dell Technologies Inc דיווחה על צמיחה חזקה ברווחי הרבעון השלישי שלה. סך ההכנסות של החברה עלה ב-10% ל-24.4 ביליון דולר, בעיקר בזכות קבוצת פתרונות התשתית (ISG) המתמקדת בתשתיות AI ופתרונות שרתים. הרווח למניה של דל עלה ל-2.15 דולר, עלייה של 14% לעומת השנה שעברה.
למרות ירידה קלה בהכנסות קבוצת פתרונות הלקוח (CSG), דל שומרת על אופטימיות לשנת הכספים 2026, וצופה צמיחה במחזורי רענון של מחשבים אישיים ושרתים ועלייה מתמשכת בביקוש לשרתי AI.
TD Cowen שמרה על דירוג Hold לדל, בציינה ביצועים נמוכים במגזר המחשבים האישיים ועיכוב בהכנסות מיוזמות ה-AI של פרויקט Blackwell. עם זאת, Mizuho Securities ו-Goldman Sachs חזרו על דירוגיהם החיוביים לדל, למרות התאמת יעדי המחיר שלהם.
Citi גם שמרה על דירוג Buy אך הפחיתה את יעד המחיר ל-156 דולר מ-160 דולר, וקשרה את התאוששות מניית דל לצנרת AI חזקה ומומנטום בשרתים. Bernstein SocGen Group שמרה על דירוג Outperform, והביעה ביטחון בפרספקטיבות ארוכות הטווח של דל למרות קיצוץ בציפיות ההכנסות לרבעון הרביעי.
התפתחויות אחרונות אלה משקפות את המיקוד האסטרטגי של דל בתשתיות AI ופתרונות שרתים, התורמים לעלייה משמעותית בהכנסות ה-ISG שלה. למרות החמצה קלה ברווחי הרבעון השלישי, דל רשמה שיא של 3.6 ביליון דולר בהזמנות שרתי AI, המצביע על ביקוש שוק חזק.
צנרת הזמנות שרתי ה-AI של החברה הראתה גם שיפור משמעותי, ומוערכת כעת בין 15 ביליון ל-20 ביליון דולר. התפתחויות אלה ראויות לציון עבור משקיעים, ומשקפות את יכולתה של דל להפיק את המקסימום משוק ה-AI הצומח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.