Sabre Corp (NASDAQ:SABR), מובילה בתעשיית טכנולוגיית התיירות עם שווי שוק של 1.52 ביליון דולר, נכנסה למספר הסכמים פיננסיים משמעותיים כדי לארגן מחדש את החוב שלה, על פי תיוק SEC אחרון.
האגרות החדשות שהונפקו מובטחות על ידי Sabre Holdings Corporation וחברות בנות מסוימות של Sabre GLBL, והן חולקות עיכבונים בעדיפות ראשונה על בטוחות עם מתקני האשראי הבכירים ואגרות החוב המובטחות של Sabre GLBL. ההתחייבויות תחת שטר האגרות המובטחות בשיעור 10.7% מובטחות על ידי עיכבונים על כמעט כל הרכוש האישי של Sabre GLBL והערבים, כמו גם כל זכויות ההון של Sabre GLBL המוחזקות על ידי Holdings.
יתר על כן, Sabre GLBL גם תיקנה את הסכם האשראי שלה, והחליפה 775 מיליון דולר של הלוואות לתקופה בכירות מובטחות קיימות בהלוואות חדשות לתקופה עם אותו סכום קרן אך עם מועד פירעון מוארך ותנאי תמחור חדשים. למרות תנאי שוק מאתגרים, החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של 59.2%, על פי ניתוח של InvestingPro.
שטר האגרות המובטחות בשיעור 10.7% כולל סייגים המגבילים את היכולת של Sabre GLBL והחברות הבנות המוגבלות שלה לקחת חוב נוסף, לשלם דיבידנדים, או לבצע השקעות מסוימות, בין מגבלות אחרות. עם זאת, סייגים אלה יושעו אם האגרות ישיגו דירוג ברמת השקעה.
בעסקה קשורה, Sabre GLBL הנפיקה 24.7 מיליון דולר נוספים בסכום קרן של אגרות החוב הבכירות המובטחות בשיעור 10.750% כחלק מחליפין שנוהל באופן פרטי עם מחזיק של אגרות החוב הבכירות המובטחות בשיעור 9.250% ו-7.375% שלה.
ארגון מחדש זה מגיע בזמן ש-Sabre Corp מנווטת את ההתאוששות שלאחר המגיפה בתעשיית התיירות ומשקיעה בטכנולוגיה כדי לשפר את ההצעות שלה. עם EBITDA של 424.75 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, החברה מראה חוסן תפעולי למרות האתגרים הנוכחיים. התיוק של החברה ל-SEC מדגיש את הגישה האסטרטגית שלה לניהול פיננסי ואת החשיבות של שמירה על מאזן איתן לצמיחה עתידית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sabre Corporation דיווחה על ביצועים חיוביים ברבעון השלישי של 2024 עם צמיחה של 3% בהכנסות לעומת השנה שעברה, והגיעה ל-765 מיליון דולר. הכנסות ההפצה והכנסות פתרונות האירוח ראו עליות של 5% ו-7% בהתאמה, בעוד ה-EBITDA המותאם של החברה לאותו רבעון עמד על 131 מיליון דולר, עלייה של 19% לעומת השנה הקודמת.
עם זאת, Bernstein הגריעה את דירוג המניה של Sabre מ-Market Perform ל-Underperform, תוך ציון חששות לגבי ההסתמכות הכבדה של החברה על עסקי מערכת ההפצה הגלובלית המאטים והאתגרים שמציבים השינויים הטכנולוגיים המהירים בצפון אמריקה. החברה גם ציינה את המצב הכספי המתוח של Sabre, עם חוב נטו משמעותי העולה על 4 ביליון דולר.
למרות ירידה בהכנסות פתרונות ה-IT, Sabre שומרת על תחזית חיובית, תוך התמקדות בהשקעות אסטרטגיות וניהול עלויות. התחזיות של החברה לרבעון הרביעי של 2024 כוללות הכנסות צפויות של כ-715 מיליון דולר ו-EBITDA מותאם של כ-115 מיליון דולר.
לשנת 2024 המלאה, Sabre צופה הכנסות של כ-3.03 ביליון דולר ו-EBITDA מותאם של 515 מיליון דולר. החברה גם שואפת להשיג מעל 700 מיליון דולר ב-EBITDA מותאם ויותר מ-200 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי עד 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.